Skillnaden mellan ROIC vs ROCE
Två av de vanligaste, men ändå viktiga mätvärdena som investerare förlitar sig på när de utvärderar företag är 'Return on Invested Capital (ROIC)' och 'Return on Capital Employed (ROCE)'. ROIC och ROCE är de viktiga lönsamhetsgraden som hjälper investeraren att fatta ett välinformerat investeringsbeslut. Return on Invested Capital (ROIC) ger en mer detaljerad bild av verksamhetens lönsamhet. Det är ett mätvärde som visar avkastningen som genereras på det kapital som faktiskt investeras i verksamheten. ROCE är ett värde som jämför jämförbar avkastning i förhållande till sysselsatt kapital. Det syftar till att ta reda på avkastningen i förhållande till det kapital som faktiskt investeras i verksamheten.
Innan vi gräver något djupare, låt oss först förstå vad dessa termer innebär.
Avkastning på investerat kapital (ROIC):
Formeln för beräkning av ROIC är följande;
ROIC: Rörelseresultat / investerat kapital
Investerat kapital är det kapital som aktivt används i verksamheten. Därför är investerat kapital lika med sysselsatt kapital mindre än andra icke-operativa tillgångar som likvida medel.
Även om både ROIC vs ROCE använder nettoresultat i räknaren är det nämnaren som skiljer resultatet. Även om ROCE är en bredare åtgärd, eftersom den betraktar det totala kapitalet som används i verksamheten, är ROIC ett mer direkt tillvägagångssätt för att analysera lönsamheten för verksamheten, eftersom den endast tar hänsyn till det kapital som i sig används i affärsverksamheten.
Överväg följande exempel för att förstå de snygga båda åtgärderna.
Anta att det finns två företag, A & B som båda genererar 1 crore EBITDA. Intäkterna för båda företagen är 5 crores, men företag A hade investerat 50 crores för att köpa platsen för tillverkning och utrustning som krävs för att producera produkten, medan företag B hade investerat bara 10 crores för samma genom att köpa begagnad utrustning och leasa ut platsen för tillverkning.
Om vi nu jämför den avkastning som båda företagen genererade i förhållande till det investerade kapitalet, kan vi bilda en åsikt om lönsamheten för båda företagen.
Företag A: 1/50 = 0, 02 (2%)
Företag B: 1/10 = 0, 1 (10%)
Även om båda företagen A & B genererade samma EBITDA på 1 crore, kunde företag B generera en högre avkastning på 10% på det investerade kapitalet genom att fatta ett smart beslut att investera i en begagnad plats och utrustning som sänkte dess totala kostnad .
Avkastning på sysselsatt kapital (ROCE)
Formeln för beräkning av ROCE är följande:
ROCE: Rörelseresultat / sysselsatt kapital
Med "rörelseresultat" avses det resultat som genereras från verksamhetens kärnverksamhet. Enkelt uttryckt härleds det genom att subtrahera intäkter från försäljnings- och administrationskostnader. Med kapitalet avses kapitalet från både eget kapital och skuld.
Av ovanstående förklaring är det uppenbart att dra slutsatsen att ROCE mäter avkastningen som genererats på det kapital som investerats i verksamheten.
Jämförelse mellan head och head mellan ROIC vs ROCE (Infographics)
Nedan visas topp 5-skillnaden mellan ROIC vs ROCE: 
Viktiga skillnader mellan ROIC vs ROCE
Både ROIC vs ROCE är populära val på marknaden; låt oss diskutera några av de största skillnaderna mellan ROIC vs ROCE:
- ROCE ger en bredare bild av lönsamheten för alla företag, medan ROIC representerar en mer detaljerad bild av det avkastningsföretag som genereras relativt det investerade kapitalet.
- ROCE inkluderar det totala kapitalet som används i verksamheten (Skuld & eget kapital) vid beräkning av lönsamheten. Å andra sidan beaktar ROIC endast det kapital som aktivt används i verksamheten.
- ROCE är en åtgärd före skatt, medan ROIC är en åtgärd efter skatt.
- Vid beräkning av ROCE sägs ett företag vara lönsamt om det överstiger kapitalkostnaden. Å andra sidan, om ROIC är större än noll, sägs företaget vara lönsamt. Ett negativt antal indikerar att företaget inte är effektivt i kapitalhantering.
Jämförelsetabell för ROIC vs ROCE
Nedan är den bästa jämförelsen mellan ROIC vs ROCE:
| Grunden för jämförelse mellan ROIC vs ROCE |
Avkastning på sysselsatt kapital (ROCE) |
Avkastning på investerat kapital (ROIC) |
| Menande | ROCE är ett värde som används för att utvärdera lönsamheten för ett företag. ROCE försöker hitta avkastningen i förhållande till det totala sysselsatta kapitalet i verksamheten. | ROIC är ett annat populärt mätvärde som används för att utvärdera lönsamheten för alla företag. Det syftar till att ta reda på avkastningen i förhållande till det kapital som faktiskt investeras i verksamheten. |
| Omfattning | ROCE: s omfattning är mycket bred, eftersom den beaktar det totala anställda kapitalet i verksamheten (Både skuld och eget kapital minus kortfristiga skulder). | ROIC har en detaljerad strategi för att utvärdera lönsamheten genom att endast ta hänsyn till investerat kapital i verksamheten. |
| Formel | Formeln för att beräkna ROCE är: Rörelseresultat / sysselsatt kapital. | Formeln för att beräkna ROIC är netto rörelseresultat / investerat kapital (sysselsatt kapital - andra icke-operativa tillgångar). |
| tolkning | Om ROCE överskrider kapitalkostnaden (finansieringskostnad) sägs företaget använda sitt kapital effektivt för att generera vinster. | Om ROIC är större än noll sägs företaget vara lönsamt. Ett negativt värde indikerar att företaget har misslyckats med att hantera sitt kapital effektivt. |
| Mäta | ROCE är en åtgärd före skatt. | ROIC är en åtgärd efter skatt. |
Slutsats - ROIC vs ROCE
Osäkerheten på aktiemarknaderna och vilseledande vägledning från företagen utsätter investerarna för större risk för förlust. Därför är det i investerarnas rätta intresse att de utvärderar företagets finansiella rapporter innan investeringsbeslutet fattas.
Företagets ekonomiska hälsa kan inte utvärderas perfekt genom att titta på siffrorna isolerat. Därför fungerar lönsamhetsgraden som ett effektivt verktyg för att utvärdera de finansiella rapporterna på relativ basis. Både ROIC vs ROCE ger resultatet genom att beräkna rörelseresultatet relativt hur mycket kapital företaget investerade. Detta gör det lättare för investerare att bilda en åsikt om företagets förvaltning och lönsamhet. Investerare kan också jämföra dessa förhållanden med andra företag, så att beslutet kan tas mer effektivt. Om företagets ROIC kontra ROCE har visat en jämn tillväxt, indikerar det att verksamhetens kapital är korrekt investerat.
Rekommenderade artiklar
Detta har varit en guide till den största skillnaden mellan ROIC vs ROCE. Här diskuterar vi också ROIC vs ROCE viktiga skillnader med infografik och jämförelse tabell. Du kan också titta på följande artiklar för att lära dig mer
- Ekonomisk tillväxt vs ekonomisk utveckling
- Capex vs Opex - Topp 7 skillnader
- Redovisning kontra ekonomisk förvaltning
- Franchising vs licensiering - Topp 5 jämförelse