Formel för total kostnadsförhållande (innehållsförteckning)
- Formel
- Exempel
- Kalkylator
Vad är formeln för total kostnadsförhållande?
Totala kostnadsförhållanden används i stor utsträckning inom branschen för fonder, vilket korrelerar mellan de totala kostnaderna för en fondförening som krävs för dess verksamhet med avseende på den totala fonden som förvaltas av organisationen. Med andra ord beaktas utgifter för forskning, distribution, uppdrag och administrativa utgifter som är direkt operativa. Den allmänna psykologin som driver detta specifika förhållande är att ju högre förhållandet, desto lägre avkastning. De ökande driftskostnaderna för alla typer av verksamheter betraktas som lägre effektivitet av den specifika verksamheten.
Formula For TER representeras som:
Total Expense Ratio (TER) = Total Fund Costs / Total Fund Assets
Där inkluderar fonderkostnader alla förvaltningsavgifter, handelskostnader, forskningsavgifter och juridiska avgifter tillsammans med revisorers avgifter och marknadsförings- och distributionskostnader, etc.
Exempel på formel för total kostnadsförhållande (med Excel-mall)
Låt oss ta ett exempel för att förstå beräkningen av Total Expense Ratio på ett bättre sätt.
Du kan ladda ner denna Excel-mall för Total Expense Ratio-formel här - Excel-mall för Total Expense Ratio FormulaAnta att företag A hanterar INR 4 Crore AUM och det har en årlig kostnad på INR 2-lacs och fonden har gett en avkastning på INR 12, 5 Crore (12, 5%) årligen. Beräkna den totala kostnadsförhållandet.
Total Expense Ratio (TER) beräknas med hjälp av formeln nedan
Total kostnadsförhållande (TER) = Totala fondkostnader / totala fondtillgångar
- Total kostnadsförhållande (TER) = INR 2, 00, 000 / INR 4, 00, 00, 000
- Total kostnadsförhållande (TER) = 1%
Anta att företag X har AUM på INR 300-crore och har en avkastning på -10% och kostnadsförhållandet är 0, 5%. Således observerar vi att utgiftskvoten är lägre i procent jämfört med det första exemplet. Så man kan ha en åsikt om att företag X är ett bättre val för investeringar i jämförelse med företag A. Men i praktiken har vi lagt märke till att företag X har gett en 10% negativ avkastning som är INR 30-crore-förluster på kapitalet i INR 300 crore. Så om fondens totala kostnad läggs tillbaka kommer den totala förlusten till INR 3.5 crore, vilket är en förlust på 10, 5% på en investering på INR 300 Crore för kunderna.
I de två exemplen ovan verkar således det första vara det rätta alternativet för en investerare med tanke på att investeraren i båda fallen har samma riskaptit.
Förklaring av TER-formeln
- Totalfonder är det övergripande kapital som förvaltas av företaget på uppdrag av sina kunder. AUM är summeringen av de totala tillgångar som investerats av sina kunder i fond- eller fondförvaltning.
- De totala kostnaderna i procent av det totala investerade beloppet beräknas av varje fondhus, eftersom det hjälper till att bestämma driftseffektiviteten för det specifika företaget eller en organisation med avseende på sina kamrater. Således skulle fondhuset med lägre driftskostnad och högre avkastning vara i fokus för investerarna beroende på investerarens riskaptit.
- I de flesta fall dras de totala kostnaderna från den vinst som genereras från den fonden. Således är nettovinsten = Totalavkastning från fonden - Total kostnad (direkt och indirekt).
- Vissa operationella och indirekta utgifter som debiteras två gånger ingår inte beroende på vilken typ av tillgångar som värdepappersföretaget eller fondbolaget har tillgång till. Kostnader som aktiemäklareavgifter, värdepappersöverföringsskatter, rådgivningsavgifter etc. kan uppstå i mer än en gång.
Relevans och användningar av TER-formel
- Total avkastning och total kostnad beräknas individuellt på AUM och det återlämnade netto erhålls efter avdrag för TER från Total Return.
- När det gäller de stora aktörerna inom fondbranschen kan man segregera mellan en genomsnittlig aktör och en utmärkt prestanda med hjälp av total kostnadsförhållande. Detta är en av de kontroller som jag hade skrivit på kapital skulle föreslå en lägre utgiftskvot efter en fastställd tidsperiod. Så om en punkt inte presterar bra kommer avkastningen att vara jämförelsevis mindre och den totala utgiftskvoten skulle vara högre jämfört med att fonden har en högre avkastning.
- TER hjälper också en fond för att fastställa dess svaghet när det gäller kostnadskontroll. I många fall kan en fondförvaltare ha expertis om grundläggande företagen i vilka poolfonderna har investerats. Men det kan finnas en motsägelse beträffande företagens resultat och deras prisrörelser. Visa att ledningen måste balansera mellan grundläggande och företagens prisschema. Detta beror på att utvärderingen av ett bra fondfondssystem baseras på tidig eller kvartalsvis avkastning.
- När det gäller balanserade fonder kan avkastningskursen i de flesta fall vara negativ eftersom en viss del av fonden investeras i skuld eller likvida medel. Så uppenbarligen är fonderna mindre riskabla än 100% aktiebaserade fonder. Det kan finnas en skillnad mellan det lilla från båda dessa fonder. I det här fallet kommer den totala kostnadskvoten inte att fungera korrekt eftersom kundernas riskbärande förmåga är olika.
- I det aktuella scenariot har SEBI instruerat alla fondbolag att sänka och deras provisioner och distributionskostnader så att den totala utgiftskvoten blir mindre jämfört med tidigare system. I den moderna miljön på grund av den ökande efterfrågan på fondfonder har AUM ökat kraftigt till följd av lägre totala kostnadsförhållanden eftersom kostnaden för provisioner och utdelningar tillsammans med forskningskostnader har förblivit densamma. Så procentuellt har den totala utgiftskvoten sänkts. Således ger det en kort uppfattning att trots en lägre total kostnadsgrad kan man inte garantera kvaliteten på ett visst system inom fondfondssegmentet.
Slutsats
Uppenbarligen brukade Total Expense Ratio vara ett av sätten att utvärdera ett visst schema, men med SEBI: s ingripande har TER minskat väsentligt på grund av lägre kostnader och högre AUM. Således måste utvärderingsparametern förändras på grundval av peer-gruppanalys. Eftersom alla scheman främst skulle det kapitalbaserade spegla en lägre total kostnadsgrad.
TER-formelberäknare
Du kan använda följande TER-kalkylator
| Totala fonderkostnader | |
| Totala tillgångar | |
| Total kostnadsförhållande (TER) | |
| Total kostnadsförhållande (TER) | = |
|
|
Rekommenderade artiklar
Detta är en guide till Total Expense Ratio Formula. Här diskuterar vi hur man beräknar total kostnadsförhållande tillsammans med praktiska exempel. Vi erbjuder också en TER-kalkylator med nedladdningsbar Excel-mall. Du kan också titta på följande artiklar för att lära dig mer -
- Vad är avkastning på formel för totala tillgångar?
- Kalkylator för formel för räntekostnader
- Exempel för att beräkna avskrivningskostnader
- Hur beräknar du tillgångsvärde med formel?