Betaformel (innehållsförteckning)
- Betaformel
- Beräkna Beta med korrelationsformel
- Beräkna Beta manuellt
- Beräkning av Beta för aktieprofilen
- Betakalkylator
- Betaformel i Excel (med Excel-mall)
Betaformel
Beta är det mycket viktiga elementet i aktieanalysen den mäter risk i lager eller i aktieportföljen. Beta är mycket flyktig eftersom det beror på aktiemarknaden och vi vet mycket väl att aktiemarknaden är mycket flyktig. Beta utvärderar inte bara risken förknippad med en viss aktie utan används också för att utvärdera den förväntade avkastningen och diskonterade kassaflödesbedömningar. Beta är överensstämmelse med avkastningen på en tillgång dividerat med variansen av avkastningen av riktmärket över en viss tidsperiod och formel för detta kan skrivas som: -
Var,
- R e = Lagerretur
- R m = Marknadsavkastning
Beräkning av Beta med ovan Beta-formel-
Beta kan beräknas med hjälp av beta-formeln ovan genom att följa stegen nedan: -
- Få tidigare säkerhetspris för en tillgång i företaget.
- Få tidigare säkerhetspris för jämförelseindex.
- Beräkna den procentuella förändringen med jämna mellanrum för både tillgång och benchmark.
- Beräkna varians efter VAR.S (Summan av alla procentuella förändringar av tillgången).
- Beräkna Covariance by- COVARIANCE.S (Summan av alla procentuella förändringar av tillgången, Summan av alla procentuella förändringar av riktmärket).
- Dela Covariance efter varians för att få Beta.
exempel
Låt oss se ett exempel för att beräkna Beta.
Du kan ladda ner denna Beta Formula Excel-mall här - Beta Formula Excel MallEtt företag har under tillgångs- och referenspriset från januari-2018 till dec-2018.
| Datum | Tillgångar Pris | Referenspris | Procentandel av förändring i tillgång | Procentandel av förändring i riktmärke |
| 1-jan-18 | 232 | 1274 | 0, 92 | 0, 15 |
| 1-Feb-18 | 446 | 1460 | -0, 34 | -0, 24 |
| 1-mar-18 | 294 | 1110 | 0, 09 | 0, 24 |
| 1-Apr-18 | 321 | 1376 | 1, 27 | -0, 04 |
| 1 Jun 18 | 730 | 1316 | -0, 11 | -0, 01 |
| 1-Jul-18 | 648 | 1300 | 0, 08 | 0, 04 |
| 1-Aug-18 | 703 | 1351 | 0, 04 | 0, 03 |
| 1-Sep-18 | 728 | 1396 | -0, 05 | 0, 03 |
| 1-Oct-18 | 689 | 1440 | -0, 68 | -0, 2 |
| 1-Nov-18 | 220 | 1148 | 1, 71 | 0, 09 |
| 1-Dec-18 | 597 | 1247 | -1 | -1 |
Beräkna sedan andelen förändringar i tillgången och andelen förändringar i riktmärket.
Variansen beräknas som:
Kovarians beräknas som:
Beta beräknas som:
Så värdet på Beta är 0, 24 vilket företag är mindre instabilt än marknaden.
Beräkna Beta med korrelationsformel
Betaformel i samband med korrelation kan skrivas som: -
Var,
- σ e = Standardavvikelse för avkastningen för riktmärket
- σ m = Standardavvikelse för tillgångens avkastning
Ovanstående formel används för att beräkna Beta genom att dividera tillgångens standardavvikelse för avkastning med standardavvikelse för avkastning av jämförelseindex som multipliceras med korrelation mellan tillgångsavkastning och referensavkastning.
Låt oss nu beräkna Beta med korrelationsformel.
Anta att en investerare vill investera i ett företag, han vill beräkna företagets Beta och jämföra det med S&P 500 EFT Trust-korrelation mellan två är 0, 62, standardavvikelsen för företagets avkastning är 22% och standardavvikelsen för avkastningen på S&P är 30%.
- Beta = korrelation (Ra - Rm) * (σ e / σ m )
- Beta = 0, 62 * (0, 22 / 0, 30)
- Beta = 0, 45
Så värdet på Beta är 0, 45 vilket företag är mindre instabilt än marknaden.
Beräkna Beta manuellt
Beta kan beräknas manuellt genom att följa nedanstående steg: -
- Hitta riskfri ränta-
Det är avkastningen på den investering som gjorts.
- Hitta avkastningen på aktier och avkastning på marknaden-
Om något av värdet är negativt kommer det att leda till ett beta-värde som negativt vilket innebär förlust.
- Hitta avkastning på risk tas på lager-
Det är aktiens avkastning minus riskfri ränta.
- Hitta avkastning på risk tas på marknaden-
Det är marknadens avkastning minus riskfri ränta.
- Dela upp avkastning på risk tas på aktien genom avkastning på risk som tas på marknaden-
Detta ger dig värde för Beta.
Låt oss ett exempel för att beräkna Beta manuellt,
Ett företag gav en riskfri avkastning på 5%, avkastningen är 10% och marknadens avkastning är 12% nu beräknar vi Beta för samma.
Avkastning på risk som tas på aktier beräknas med formeln nedan
- Avkastning på risk som tas på aktier = Aktiekurs - Avkastning utan risk
- Avkastning på risken på aktier = 10% - 5%
- Avkastning på risken på aktier = 5%
Avkastning på risk som tas på marknaden beräknas med formeln nedan
- Avkastning på risk som tas på marknaden = Marknadsräntan - riskfri avkastning
- Avkastning på risktagande på marknaden = 12% - 5%
- Avkastning på risktagande på marknaden = 7%
Beta beräknas med formeln nedan
- Beta = Avkastning på risk som tas på aktier / Avkastning på risk som tas på marknaden
- Beta = 5/7
- Beta = 0, 71
Så värdet för beta är 0, 71 vilket företag är mindre flyktiga än marknaden.
Beräkning av Beta för aktieprofilen
Låt oss nu se en beräkning av Beta för aktieprofilen.
Beta beräknas för lager och för ett aktieportföljvärde för varje aktie Beta läggs upp enligt deras vikter för att skapa portföljbetan. Formeln för samma är följande:
Beta för Portfolio = Aktiens vikt * Beta på lager + Aktiens vikt * Beta av lager … så vidare
Låt oss se ett exempel för att beräkna samma.
En investerare har en portfölj på $ 100.000, marknadsvärdet på HCL är $ 40.000 med ett betavärde på HCL är 1.20, och marknadsvärdet på Facebook är $ 60.000 med Beta-värdet är 1, 50. Portföljens beta kommer att vara: -
Vikt för HCL beräknas som:
- Vikt för HCL = 40.000 / 100.000
- Vikt för HCL = 0, 40
Vikten på Facebook beräknas som:
- Facebooks vikt = 60.000 / 100.000
- Facebooks vikt = 0, 60
Beta of Portfolio beräknas som:
Beta för Portfolio = Aktiens vikt * Beta på lager + Aktiens vikt * Beta av lager … så vidare
- Beta för portfölj = (0, 40 * 1, 20) + (0, 60 * 1, 50)
- Beta för portfölj = 0, 48 + 0, 9
- Beta för portfölj = 1, 38
Portföljens beta är 1, 38, vilket innebär att aktien är mycket riskabel och flyktig.
Betamätning och dess relation till marknaden
Värdet på Beta definierar risken i företaget, Beta berättar om investeringar i företaget är riskabla eller inte och hur mycket det beror på marknaden. Beta mäter aktieökningen i förhållande till aktiemarknaden. Betavärde och dess tolkning är följande:
- Om Beta = 1, kommer risken i aktien att vara densamma som en risk på aktiemarknaden. Det betyder att aktien är flyktig som aktiemarknaden.
- Om Beta> 1, är risknivån hög och mycket flyktig jämfört med aktiemarknaden.
- Om Beta> 0 och Beta <1, kommer aktiekursen att röra sig med marknaden. Emellertid kommer aktiekursen att vara mindre riskabelt och mindre flyktigt.
Användning av Beta-formel
Det finns många användningar av Beta och dess formel och de är som följer: -
- Det hjälper till vid riskanalys av beståndet.
- Beta hjälper till att beräkna räntan på avkastningen.
- Det hjälper också vid utvärderingen av diskonterat kassaflöde.
- Beta ger en riktig bild av investeringsportföljen.
Beta har vissa nackdelar eftersom det berodde på tidigare resultat, men i verkligheten har tidigare prestationer ingen garanti för framtiden och det kan inte ge ett exakt värde. Men ändå används Beta mycket av investeringsbanker och investerare för att beräkna risk.
Betakalkylator
Du kan använda följande betalkalkylator
| Covariance | |
| Variation | |
| Betaformel | |
| Betaformel | = |
|
|
Betaformel i Excel (med Excel-mall)
Här gör vi samma exempel på Beta-formeln i Excel. Det är väldigt enkelt och enkelt.
Du kan enkelt beräkna Beta med Formel i den medföljande mallen.
Beta med korrelationsformeln beräknas som:
Avkastning på risk som tas på lager beräknas som:
Avkastning på risk som tas på marknaden beräknas som:
Beta beräknas med formeln nedan
Vikt för HCL beräknas som:
Vikten på Facebook beräknas som:
Beta of Portfolio beräknas som:
Rekommenderade artiklar
Detta har varit en guide till en Beta-formel. Här diskuterar vi dess användning tillsammans med praktiska exempel. Vi tillhandahåller också Beta-kalkylatorn med nedladdningsbar Excel-mall. Du kan också titta på följande artiklar för att lära dig mer -
- Formel för snabb förhållande
- Formel för omkostnadsförhållande
- Hur beräknar man räntenetto?
- DuPont-formel med Excel-mall