PEG-formel (innehållsförteckning)

  • PEG Ratio Formula
  • Exempel på formel för PEG-förhållande (med Excel-mall)
  • PEG Ratio Formula Calculator

PEG Ratio Formula

Ett av de enklaste och snabbaste sätten att se om ett företag är över- eller undervärderat, jämföra sitt pris till vinst (P / E) -förhållande med P / E-förhållandet för marknad och kamrater. Om aktiens P / E-förhållande är större än marknaden är beståndet dyrare och vice versa. Men vad händer om det företaget växer i mycket högre takt än marknaden. P / E-förhållandet tar inte hänsyn till företagets tillväxt och det är här PEG-förhållandet, även känt som förhållandet Price Earnings to Growth, kommer in i bilden. PEG-förhållandet justerar P / E-förhållandet genom att ta hänsyn till företagets tillväxttakt och det beräknas genom att dela företagets P / E med dess tillväxttakt. Vi kan säga att PEG-förhållandet är en förbättrad version av P / E-förhållandet eftersom det också faktorer i tillväxttakten tillsammans med P / E-förhållandet. P / E-förhållandet enbart kommer att berätta för oss om ett bestånds attraktivitet idag, men det tar inte hänsyn till aktiens framtida tillväxttakt och attraktivitet.

Nu har vi sagt att PEG är en förbättrad version av P / E-förhållandet, det betyder inte nödvändigtvis att P / E-förhållandet inte är till någon nytta. Varje förhållande har sin egen betydelse och det är viktigt att titta på alla relevanta förhållanden medan man analyserar företagets resultat

Formeln för PEG Ratio

PEG Ratio = (Price Per Share / Earning Per Share) / Growth Rate of Earnings

P / E-förhållandet är relativt enkelt att beräkna men vi måste vara försiktiga med att fastställa tillväxttakten eftersom det inte är så enkelt som det verkar. Problemet här är att vilken tillväxttakt vi ska använda, historisk takt eller förväntad framtida tillväxttakt. Så olika investerare kommer att ha olika antaganden när de beräknar tillväxttakten som i sin tur orsakar en skillnad i beräknat PEG-förhållande.

Exempel på formel för PEG-förhållande (med Excel-mall)

Låt oss ta ett exempel för att förstå beräkningen av PEG Ratio-formeln på ett bättre sätt.

Du kan ladda ner denna PEG-formel Excel-mall här - PEG-formel-formel Excel-mall

PEG Ratio Formula - Exempel # 1

Betrakta ett detaljhandelsföretag Xs aktie som för närvarande handlas till säga 100 dollar per aktie på marknaden och dess vinst per aktie (EPS) för den senaste perioden är $ 5 per aktie.

P / E-förhållande beräknas med hjälp av formeln nedan

P / E Ratio = Pris per aktie / Resultat per aktie

  • P / E-förhållande = $ 100 / $ 5
  • P / E-förhållande = 20

Eftersom P / E-förhållandet är högt kommer detta lager att betraktas som ett dyrt lager. Men låt oss säga att detta företag upplever en hög tillväxtperiod och nästa års vinsttillväxtprognos är 50%

PEG-förhållande beräknas med hjälp av formeln nedan

PEG-förhållande = P / E-förhållande / tillväxttakt för inkomster

  • PEG-förhållande = 20/50
  • PEG-förhållande = 0, 4

En allmän tumregel är att om PEG-förhållandet är under 1, 0, anses det vara bra. Så även om X's lager ser övervärderat utifrån P / E-förhållandet, berättar PEG-förhållandet att det är undervärderat om vi tar hänsyn till dess tillväxtpotential

PEG Ratio Formula - Exempel # 2

Låt oss nu se några praktiska exempel. Jag har tagit två företag här IBM och Cognizant. Båda är IT-företag som tillhandahåller IT-tjänster och lösning till sin kund. Nedan är utdraget av deras finansiella rapporter för att beräkna PEG-förhållandet

P / E-förhållande beräknas med hjälp av formeln nedan

P / E Ratio = Pris per aktie / Resultat per aktie

P / E-förhållande hos IBM

  • P / E-förhållande = 139, 46 $ / 9, 52 $
  • P / E-förhållande = 14, 65

P / E-förhållande av kognizant

  • P / E-förhållande = $ 72, 25 / $ 3, 60
  • P / E-förhållande = 20, 07

PEG-förhållande beräknas med hjälp av formeln nedan

PEG-förhållande = P / E-förhållande / tillväxttakt för inkomster

PEG-förhållande hos IBM

  • PEG-förhållande = 14, 65 / 1, 9
  • PEG-förhållande = 7, 71

PEG-förhållande av kognizant

  • PEG-förhållande = 20, 07 / 10, 6
  • PEG-förhållande = 1, 89

Om du ser här är P / E-förhållandet för Cognizant högre än IBM. Så om vi bara överväger P / E-parameter kommer Cognizant att kategoriseras som övervärderat än IBM. Men Cognizant upplever högre tillväxt än IBM och förväntas växa med 10, 6% medan IBM bara förväntas växa med 1, 9%. Så om vi beräknar deras PEG-förhållande, kommer Cognizant att vara billigare än IBM. Även om båda har PEG> 1, kommer vi att välja Cognizant baserat på PEG-förhållande om vi måste välja ett lager bland dessa två.

Förklaring av PEG Ratio Formula

Som diskuterats ovan, ju lägre PEG-förhållandet, desto mer kan aktien undervärderas med tanke på dess framtida tillväxtförväntningar. Men att beräkna tillväxtförväntningen är svår uppgift helt och hållet. Baserat på olika sätt att beräkna tillväxttakten finns det två sätt att beräkna PEG-kvoten:

Framåt PEG

I detta används den framåtblickande tillväxttakten. Framtida tillväxtförväntning beaktas samtidigt som detta antal härleds. Detta kan vara fallet att olika analytiker tar olika antaganden och kan hamna med olika PEG-förhållanden.

Efter PEG

Denna metod tar hänsyn till företagets historiska tillväxttakt. Denna tillväxttakt kan beräknas genom att ta förra årets tillväxtantal till ett genomsnitt av de senaste års åren.

Eftersom olika branscher har olika tillväxtpotentialer finns det inget standard PEG-nummer som kan användas för att jämföra företag inom olika branscher. Men generellt, såsom förklarats ovan, betraktas vilken som helst PEG mindre än 1 som en bra och vice versa

Relevans och användningsområden

Huvudsyftet med PEG-förhållandet, som diskuterats ovan, är att bestämma om ett aktiekurs är över- eller undervärderat baserat på verksamhetens tillväxt. Med andra ord säger det att det är värt att investera i ett aktie oavsett vilket pris det handlar just nu. Anledningen är att aktiekurserna, som vi vet, är mycket flyktiga och påverkas av vad som är investerarnas förväntningar, efterfrågan etc. Ett företag som inte klarar sig kan ha ett högt aktiekurs eftersom investerare skapar falsk efterfrågan och driver upp priset . Nedan nämns några få punkter för att sammanfatta formeln för PEG-förhållanden:

  • PEG-förhållandet förbättrar P / E-förhållandet genom att lägga till en tillväxt i beräkningen.
  • Det används som en indikator på aktiens verkliga värde. Lägre PEG betyder att en bestånd är undervärderad och vice versa.
  • Olika tillväxtberäkningar som beaktas kan resultera i olika PEG för ett visst företag

Sammanfattningsvis är PEG-ratio-formeln ett värde som investerare kan använda för att mäta huruvida aktien som har hög tillväxt kan undervärderas, även om de inte verkar så med det vanligaste P / E-förhållandet.

PEG Ratio Formula Calculator

Du kan använda följande PEG Ratio Calculator.

Pris per aktie
Inkomst per andel
Intäkter tillväxt
PEG Ratio Formula

PEG Ratio Formula =
Pris per aktie / vinst per aktie =
Intäkter tillväxt
0/0 = 0
0

Rekommenderade artiklar

Detta har varit en guide till PEG Ratio-formel. Här diskuterar vi hur man beräknar PEG-förhållande tillsammans med praktiska exempel. Vi erbjuder också PEG Ratio Calculator med nedladdningsbar Excel-mall. Du kan också titta på följande artiklar för att lära dig mer -

  1. Formel för driftsmarginal
  2. Hur man beräknar finansiell hävstång?
  3. Guide till beräkning av lönsamhetsgraden
  4. Kalkylator för formel för kontantförhållande
  5. Intäkter per aktie formel (Excel-mall)