Avkastning på investerad kapitalformel (innehållsförteckning)

  • Avkastning på investerad kapitalformel
  • Exempel på avkastning på investerad kapitalformel (med Excel-mall)
  • Avkastning på räknare för investerat kapitalformel

Avkastning på investerad kapitalformel

Avkastning på investerat kapital är en lönsamhetsgrad som avgör hur väl ett företag använder sitt kapital för att generera avkastning. Avkastning på investerat kapitalformel kan beräknas genom att dela NOPAT med totalt investerat kapital i företaget.

Avkastning på investerad kapitalformel

Return on Invested Capital = NOPAT / Invested Capital

Var:

  • NOPAT - Det kan beskrivas som rörelsevinsten för företaget minus inkomstskatter.

NOPAT = EBIT (1-t) där EBIT är resultat före ränta och skatter

  • Investerat kapital - Det kan beskrivas som det totala kapitalbeloppet som investerats i företaget av både aktieägare och långivare.

Investerat kapital - Skuld + eget kapital - Likvida medel

Exempel på avkastning på investerad kapitalformel (med Excel-mall)

Låt oss ta ett exempel för att förstå beräkningen av formeln för avkastning på investerat kapital på ett bättre sätt.

Du kan ladda ner denna avkastning på investerat kapitalformulär Excel-mall här - Avkastning på investerat kapitalformel Excel-mall

Avkastning på investerad kapitalformel - exempel 1

Låt oss ta exemplet på ett företag X vars EBIT är $ 15000 och skattesatsen är 30%. På samma sätt är den totala skulden $ 20000 och det totala kapitalet är $ 30000 och kontanter till hands är $ 5000.

NOPAT beräknas med hjälp av formeln nedan

NOPAT = EBIT (1-t)

  • NOPAT = 15000 $ (1-0, 3)
  • NOPAT = 15000 $ * 0, 7
  • NOPAT = 10500 $

Investerat kapital beräknas med hjälp av formeln nedan

Investerat kapital = Skuld + eget kapital - Likvida medel

  • Investerat kapital = $ 20000 + $ 30000 - $ 5000
  • Investerat kapital = $ 45000

ROIC beräknas med hjälp av formeln nedan

Avkastning på investerat kapital = NOPAT / investerat kapital

  • ROIC = $ 10500 / $ 45000
  • ROIC = $ 0, 23

Avkastning på investerad kapitalformel - exempel # 2

Låt oss ta ett exempel på ett företag Reliance vars EBIT är Rs 45725 Cr och skattesatsen är 30%. Totalt eget kapital är 3, 14 632 kr, långfristig skuld är 81 596 kr och kortfristig skuld är 15 239 kr. Kontanter är 2732 kr.

NOPAT beräknas med hjälp av formeln nedan

NOPAT = EBIT (1-t)

  • NOPAT = 45725 * (1-0, 3)
  • NOPAT = 45725 * 0, 7
  • NOPAT = Rs 32007, 5 Cr

Investerat kapital beräknas med hjälp av formeln nedan

Investerat kapital = Skuld + eget kapital - Likvida medel

  • Investerat kapital = 81596+ 15239 + 314632– 2731
  • Investerat kapital = Rs 408735 Cr

ROIC beräknas med hjälp av formeln nedan

Avkastning på investerat kapital = NOPAT / investerat kapital

  • ROIC = Rs 32007, 5 / Rs 408735 Cr
  • ROIC = 0, 078

Avkastning på investerad kapitalformel - exempel # 3

Låt oss ta ett exempel på ett företag Tata Steel vars EBIT är Rs 8176 Cr och skattesatsen är 30%. Totalt eget kapital är 61 514 kr, långfristig skuld är R 24, 568 kr och kortfristig skuld är 6 70 kr. Kontanter till hands är 4696 kr.

NOPAT beräknas med hjälp av formeln nedan

NOPAT = EBIT (1-t)

  • NOPAT = 8176 (1-0, 3)
  • NOPAT = 8176 * 0, 7
  • NOPAT = Rs 5723.2 Cr

Investerat kapital beräknas med hjälp av formeln nedan

Investerat kapital = Skuld + eget kapital - Likvida medel

  • Investerat kapital = 24568 + 670 + 61514– Rs 4696
  • Investerat kapital = 82056 kr

ROIC beräknas med hjälp av formeln nedan

Avkastning på investerat kapital = NOPAT / investerat kapital

  • ROIC = 5723, 2 / 82056 Cr
  • ROIC = 0, 0697

Förklaring av avkastning på investerad kapitalformel

Avkastning på investerat kapital är en lönsamhetsgrad som avgör hur väl ett företag använder sitt kapital för att generera avkastning. Det kan beräknas genom att dela NOPAT med totalt investerat kapital i företaget. NOPAT är rörelseresultatet för alla företag eller företag minus inkomstskatter. Investerat kapital är det totala kapitalbeloppet som investerats av både skuldebolagare och aktieägare minus de likvida medel som finns i företaget.

Det finns också justeringar som bör göras för att förhindra okarakteristiska resultat av ROIC. Till exempel kan intäkter från fortsatt verksamhet användas vid uppskattning av EBIT genom att ta bort intäkter från avvecklade verksamheter och andra intäkter. Vid beräkning av investerat kapital bör man också lägga till en aktuell del av kort- och långfristig skuld och även ta bort nettotillgångar för avvecklade verksamheter.

Relevans och användningsområden för avkastning på investerad kapitalformel

Avkastning på investerat kapital kan användas som en fullmakt för företagets tillväxt. ROIC jämförs vanligtvis med den vägda genomsnittliga kapitalkostnaden för företaget. Om ROIC är större än företagets WACC skapar företaget värde för aktieägarna. Om ROIC är högre betyder det att den överskott som genereras kan användas för att återinvestera i vidareutveckling av företaget. Om ROIC inte är större än WACC, betyder det att värdet för aktieägarna och skuldebolagarna i företaget inte skapas. Formuleringen för avkastning på investerat kapital är viktigare för vissa sektorer som olje-, stål- eller tillverkningsföretag etc. eftersom de investerar mycket i investeringar än andra företag.

En av nackdelarna med att använda ROIC är att det inte berättar vilket segment av företaget som faktiskt genererar värde eftersom det tar NOPAT som helhet. Ibland används nettointäkter - utdelningar istället för NOPAT vilket ger ytterligare ogenomskinliga resultat eftersom avkastningen kan genereras från till och med en enstaka händelse. ROIC används också i samband med P / E-förhållande eftersom det ger sammanhang till P / E-förhållandet. Högre P / E-förhållande för alla företag som ses isolerat skulle innebära att det är övervärderat. Om det stöds av hög ROIC innebär det att företaget konsekvent genererar högre avkastning och därmed måste ha en högre P / E.

Avkastning på räknare för investerat kapitalformel

Du kan använda följande avkastning på investerat kapitalberäknare.

NOPAT
Investerat kapital
Avkastning på investerat kapital

Avkastning på investerat kapital =
NOPAT =
Investerat kapital
0 = 0
0

Slutsats

Avkastning på investerat kapital är en lönsamhetsgrad som avgör hur väl ett företag använder sitt kapital för att generera avkastning. Avkastning på investerat kapitalformel kan beräknas genom att dela NOPAT med totalt investerat kapital i företaget. Det finns vissa justeringar som måste göras, till exempel att ta bort intäkter från avvecklade verksamheter i en beräkning av NOPAT. ROIC för alla företag ska vara större än företagets WACC, vilket skulle innebära att företaget genererar meravkastning. ROIC används också i samband med P / E för att bättre förstå om företagets högre P / E stöds av den konsekventa avkastningen det genererar utöver WACC.

Rekommenderade artiklar

Detta har varit en guide till Formulär för avkastning på investerat kapital. Här diskuterar vi hur man beräknar avkastning på investerat kapital tillsammans med praktiska exempel. Vi tillhandahåller också avkastning på investerat kapital med en nedladdningsbar Excel-mall. Du kan också titta på följande artiklar för att lära dig mer -

  1. Bud fråga spridningsformel
  2. Formel för dagar i inventering
  3. Bokfört värde per aktieformel
  4. Exempel på återbetalningsperiodformel
  5. Investerad kapitalformel | exempel