Graden av finansiell hävstångsformel (innehållsförteckning)

  • Graden av finansiell hävstångsformel
  • Exempel på graden av finansiell hävstångsformel (med Excel-mall)
  • Graden av ekonomisk hävstångsformelberäknare

Graden av finansiell hävstångsformel

Finansiell hävstång, som namnet antyder är den hävstång som ett företag får genom att använda skuld i sin kapitalstruktur. Ökning av skuld i kapitalstruktur kommer att öka den finansiella risken på grund av att skulden kommer med räntebetalningar som företaget måste betala oavsett det faktum att de tjänar pengar på att inte. Grad av finansiell hävstång är en av de viktiga parametrarna som mäter känsligheten för vinst per aktie (EPS) med förändringen i rörelseresultatet (EBIT). Detta förhållande spelar en mycket viktig roll för att fastställa den finansiella risken som är förknippad med företagets verksamhet.

Hög grad av finansiell hävstång innebär att även en liten förändring av hävstångseffekten kan göra betydande på företagets lönsamhet och låg grad av finansiell hävstång indikerar lägre finansiell risk. Anledningen till detta är verkligen enkelt, högre hävstång ökar räntebetalningarna, som i princip är en fast kostnad. Så om avkastningen är bra kommer den fasta kostnaden att spridas över vilket är bra för affärer, men om ett företag inte går bra kommer den fasta kostnaden att bli besvärlig för företaget.

Det finns ingen enda formel för att beräkna graden av finansiell hävstång och olika metoder används baserat på syftet med analysen. Två av metoderna för att beräkna graden av finansiell hävstång ges av:

Degree of Financial Leverage = % Change in EPS / % Change in EBIT

Degree of Financial Leverage = EBIT / (EBIT – Interest )

  • EBIT - Resultat före ränta och skatt som också kallas rörelseresultat
  • EPS - Resultat per aktie

Exempel på graden av finansiell hävstångsformel (med Excel-mall)

Låt oss ta ett exempel för att förstå beräkningen av graden av finansiell hävstång på ett bättre sätt.

Du kan ladda ner den här graden av finansiell hävstångsformel Excel-mall här - Grad av ekonomisk hävstångsformel Excel-mall

Graden av finansiell hävstångsformel - exempel # 1

Låt säga att företaget X har rörelseresultat (EBIT) på 50 miljoner dollar och räntekostnaderna för det året är 8 miljoner dollar. Detta är ett börsbolag på en börs med 20 miljoner utestående aktier. Låt oss ignorera skatteeffekten för nu.

Nettoinkomst beräknas med hjälp av formeln nedan

Nettoresultat = EBIT - Räntekostnader

  • Nettoinkomst = $ 50 - $ 8
  • Nettoinkomst = 42 $

Intjäning per aktie beräknas med hjälp av formeln nedan

Intäkter per aktie = Nettoinkomst / antal aktier

  • Tjäna per aktie = $ 42/20
  • Vinst per aktie = 2, 10 $ per aktie

Graden av finansiell hävstång beräknas med hjälp av formeln nedan

Grad av finansiell hävstång = EBIT / (EBIT - Ränta)

  • Grad av finansiell hävstång = $ 50 / ($ 50 - $ 8)
  • Grad av finansiell hävstång = 1, 19

Det innebär att en förändring på 1% i EBIT kommer att förändra EPS med 1, 19%

Så om för nästa år, låt oss säga att EBIT förändras med 10%,

Så

  • Ny EBIT = 50 * 1.1
  • Ny EBIT = 55 miljoner dollar

Ny vinst per aktie beräknas med hjälp av formeln nedan

Intäkter per aktie = Nettoinkomst / antal aktier

  • Tjäna per aktie = ($ 55 - $ 8) / 20
  • Vinst per aktie = 2, 35 $ per aktie

Vinst per aktie med hävstångsgrad beräknas med hjälp av formeln nedan

Intäkter per aktie med grad av hävstångsgrad = intjäning per aktie * (1 + grad av finansiell hävstång / 10)

  • Tjäna per aktie med hävstångsgrad = 2, 10 $ * (1 + 1, 19 / 10)
  • Vinst per aktie med skuldsättningsgrad = 2, 35 $ per aktie

Grad av finansiell hävstångsformel - exempel # 2

Låt oss nu ta två företag med samma rörelseresultat men en annan nivå av hävstångseffekt och se deras grad av finansiell hävstång. Företag A och B har en EBIT på 10 miljoner dollar men företag A har mycket mindre skuld i sin kapitalstruktur, så dess räntebetalning är $ 0, 5 miljoner. Men företag B har högre skuld och ränta säger 2 miljoner dollar.

Graden av finansiell hävstång för A beräknas med hjälp av formeln nedan

Grad av finansiell hävstång = EBIT / (EBIT - Ränta)

  • Grad av finansiell hävstång för A = $ 10 / ($ 10 - $ 0.5)
  • Grad av finansiell hävstång för A = $ 1, 05

Graden av finansiell hävstång för B beräknas med hjälp av formeln nedan

Grad av finansiell hävstång = EBIT / (EBIT - Ränta)

  • Grad av finansiell hävstång för B = $ 10 / ($ 10 - $ 2)
  • Grad av finansiell hävstång för B = $ 1, 25

Det betyder att företag B är mer känsligt för förändring i EBIT än företag A. 1% förändring i EBIT kommer att förändra B: s resultat per aktie med 1, 25% medan samma förändring i EBIT endast kommer att resultera i 1, 05% förändring i A: s resultat per aktie.

Förklaring av formeln för finansiell hävstångseffekt

Företag använder hävstång i sin kapitalstruktur för att öka avkastningen på eget kapital. Men hävstångseffekt Som diskuterats ovan är ett mycket farligt koncept och om ett företag inte är säker på sina intäkter och lönsamhet kan det vara en mycket svår väg att gå på. Hävstång kan multiplicera effekten på avkastning men kan också sätta ett företag är ett konkursstat. Det är anledningen till att företagen bör hålla ett nära öga på deras hävstångseffekt och dess effekt på lönsamheten och graden av finansiell hävstång hjälper dem att uppnå det.

Grad av finansiell hävstång få viktiga parametrar för affärsekonomi, dvs. rörelseintäkter, intjäning per aktie och skuldbetalningar (räntekostnader). Företag som har högre EPS anses vara gynnsamma investeringar jämfört med företag med lägre EPS. Anledningen bakom är att högre EPS generellt ger högre inkomst för investerare. På liknande sätt är alla företag som har god rörelsevinst goda investeringar eftersom de utnyttjar sina resurser effektivt. Men skuldförpliktelser har förmåga att ändra hela ekvationen. Företag som har bra EPS och EBIT under en period kan vara i nöd om resultatet inte är bra och skuldförpliktelserna är höga.

Relevans och användningsområden

Grad av finansiell hävstång på ett sätt hjälper företag att bestämma skuldbeloppet som de bekvämt kan hantera i sin kapitalstruktur. Ju stabilare rörelseresultatet är, desto stabilare blir EPS och därför kan ett företag införa mer skuld i sin struktur. Om rörelseresultatet inte är stabilt har företaget inte aptit att inkludera skuld eftersom det ytterligare kommer att öka den finansiella risken. Men alla som använder detta förhållande måste komma ihåg att detta förhållande inte är detsamma för alla företag och varierar från bransch till bransch. Företag som verkar inom bank-, tillverknings- och detaljhandelsindustrin kommer i allmänhet att ha en högre grad av finansiell hävstång.

I allmänhet indikerar en högre grad av finansiell hävstång högre risk och det är anledningen till att många företag som arbetar med en högre grad av finansiell hävstång väljer konkurs. Det enkla skälet till det är att de inte tjänade tillräckligt med vinster för att tillgodose sina ekonomiska skyldigheter.

Graden av ekonomisk hävstångsformelberäknare

Du kan använda följande grad av finansiell hävstångsberäknare

EBIT
Intressera
Grad av finansiell hävstång

Grad av finansiell hävstång =
EBIT
=
(EBIT - Ränta)
0
= 0
(0 - 0)

Rekommenderade artiklar

Detta har varit en guide till formeln för finansiell hävstångseffekt. Här diskuterar vi hur man beräknar graden av finansiell hävstång tillsammans med praktiska exempel. Vi erbjuder också graden av finansiell hävstångsräknare med nedladdningsbar Excel-mall. Du kan också titta på följande artiklar för att lära dig mer -

  1. Outliers Formula
  2. Formel för informationsförhållande
  3. Hur man beräknar vägat medelvärde
  4. Daglig sammansatt intresseformel
  5. Aktier utestående formel

Kategori:

Entreprenörskap Utveckling