Intrinsic Value Formula (Innehållsförteckning)
- Formel
- exempel
Vad är formeln för intrinsiskt värde?
Intrinsiskt värde är det beräknade värdet eller det upplevda värdet för ett företag eller företaget, som inkluderar både immateriella och konkreta faktorer genom att använda en grundläggande analys. Intrinsiskt värde kallas också som det verkliga värdet, dessutom kan det inneboende värdet kanske eller inte vara lika med det aktuella aktiekursen eller det aktuella marknadsvärdet.
Det finns flera variationer för att beräkna den egna finansiella instrumentens egenvärdesformel, oavsett om det är obligationer, aktier eller derivat eller någon komplex produkt som strukturerade produkter, etc., men den mest "standard" -metoden liknar NPV, dvs. nuvärdet formel.
Formel för inneboende värde är: -
Intrinsic Value = (FV 0 /(1+i) 0 ) + (FV 1 /(1+i) 1 ) + (FV 2 /(1+i) 2 ) + …..+ (FV n /(1+i) n )
Var,
- NPV = Netto nuvärde
- FV j = Nettokassaflöde (inflöde eller utflöde) för den j: a perioden (för det initiala "nuvarande" kassaflödet, j = 0
- i = Årlig ränta (även kallad diskonteringsränta)
- n = Antal perioder som ska inkluderas
Det inre värdet på ett företag eller företaget (eller det kan vara någon investeringssäkerhet) är nuvärdet, dvs diskonterade värden på alla förväntade framtida kassaflöden till en lämplig diskonteringsränta. Till skillnad från andra relativa värderingsformer som ser på jämförbara organisationer eller företag.
Exempel på formel för intrinsiskt värde (med Excel-mall)
Låt oss ta ett exempel för att förstå beräkningen av Intrinsic Value på ett bättre sätt.
Du kan ladda ner denna Intrinsic Value Formula Excel-mall här - Intrinsic Value Formula Excel MallIntrinsic Value Formula - Exempel # 1
Victor Jain har identifierat ett lager med ett mindre värde och har kommit till att följa outnyttjade kassaflöden och han är villig att bestämma för att få reda på aktiens värde. Du är skyldig att beräkna det inre värdet på småkapitalet med en ränta på 9% årligen.
Lösning:
Intrinsiskt värde beräknas med hjälp av formeln nedan
Intrinsiskt värde = (FV 0 / (1 + i) 0 ) + (FV 1 / (1 + i) 1 ) + (FV 2 / (1 + i) 2 ) +… .. + (FV n / (1+ i) n )
Vi får här outdiskonterade kassaflöden, vi måste nu beräkna först de diskonterade kassaflödena och sedan summerar vi dem för att komma fram till det egna värdet.
Först beräknar vi diskonterat kassaflöde
Output kommer att vara:
På liknande sätt beräknar vi andra värden.
För att hitta intrinsiskt värde sammanfattar vi alla värden på diskontant kassaflöde
- Intrinsic Value = 9, 174 + 8, 526 + 7, 139 + 6, 634 + 9, 130 + 8, 081 + 3, 953 + 3, 674 + 3, 414 + 3, 170
- Inneboende värde = 62.894
Alla kassaflöden har diskonterats till 9% och har summerats per formel. (Se Excel-mall för mer detaljerade beräkningar).
Intrinsic Value Formula - Exempel # 2
Låt oss ta ett enkelt exempel på Amazon Inc. I enlighet med de tillgängliga konsensusuppgifterna för Bloomberg är följande de outnyttjade kassaflödena samt prognos, du måste beräkna det intrinsiska värdet på amazon Inc. Du kan anta en diskonteringsränta på 9, 12% och en riskfri ränta på 2, 3%.
Lösning:
Intrinsiskt värde beräknas med hjälp av formeln nedan
Intrinsiskt värde = (FV 0 / (1 + i) 0 ) + (FV 1 / (1 + i) 1 ) + (FV 2 / (1 + i) 2 ) +… .. + (FV n / (1+ i) n )
Vi måste beräkna såväl de diskonterade kassaflödena som terminalvärdet för att komma fram till det intrinsiska värdet på amazon inc.
Först beräknar vi nuvärdet av kassaflöden
Output kommer att vara:
På liknande sätt beräknar vi andra värden.
För att hitta intrinsiskt värde sammanfattar vi alla värden på nuvärdet av kassaflödet
- Intrinsiskt värde = 11 631, 21 + 15, 268, 93 + 18, 630, 43 + 20 000, 33 + 20, 535, 55
- Intrinsiskt värde = 86, 066, 45
Terminalvärde beräknas med hjälp av formeln nedan
Terminalvärde = (FCF 2021 * (1 + tillväxtfrekvens)) / (Diskonteringsfrekvens - tillväxtfrekvens)
- Terminalvärde = (31 770, 80 * (1 + 2, 3%)) / (9, 12% - 2, 3%)
- Terminalvärde = 476, 562
Rabatterat terminalvärde beräknas som
- Rabatterat terminalvärde = 4, 76, 562 / (1 + 9, 12%) 5
- Rabatterat terminalvärde = 308, 033, 27
Totalt eget kapitalvärde beräknas med hjälp av formeln nedan
Totalt eget kapitalvärde = terminalvärde + diskonterat terminalvärde
- Totalt eget kapitalvärde = 476, 562 + 308, 033, 27
- Totalt eget kapitalvärde = 784, 595, 27
Intrinsic Value Formula - Exempel # 3
Låt oss ta ett exempel på Facebook. Enligt de tillgängliga konsensusuppgifterna om Bloomberg är följande de outnyttjade kassaflödena som nuvarande och prognosen, du måste beräkna det inneboende värdet på facebook Inc. Du kan anta en diskonteringsränta på 10, 72% och en riskfri ränta på 2, 5%.
Lösning:
Intrinsiskt värde beräknas med hjälp av formeln nedan
Intrinsiskt värde = (FV 0 / (1 + i) 0 ) + (FV 1 / (1 + i) 1 ) + (FV 2 / (1 + i) 2 ) +… .. + (FV n / (1+ i) n )
Vi måste beräkna såväl de diskonterade kassaflödena som terminalvärdet för att komma fram till det inre värdet på facebook inc.
Först beräknar vi nuvärdet på kassaflöden
Output kommer att vara:
På liknande sätt beräknar vi andra värden.
För att hitta intrinsiskt värde sammanfattar vi alla värden på nuvärdet av kassaflöden
- Intrinsic Value = 11, 614, 28 + 13, 362, 83 + 14, 323, 85 + 15, 886, 80 + 16, 671.75
- Inre värde = 71 859, 52
Terminalvärde beräknas med hjälp av formeln nedan
Terminalvärde = (FCF 2021 * (1 + tillväxtfrekvens)) / (Diskonteringsfrekvens - tillväxtfrekvens)
- Terminalvärde = (27 740, 33 (1 + 2, 5%)) / (10, 72% - 2, 5%)
- Terminalvärde = 3, 45, 910, 44
Rabatterat terminalvärde beräknas som
- Rabatterat terminalvärde = 3, 45, 910, 44 / (1 + 10, 72%) 5
- Rabatterat terminalvärde = 207, 889, 85
Totalt eget kapitalvärde beräknas med hjälp av formeln nedan
Totalt eget kapitalvärde = terminalvärde + diskonterat terminalvärde
- Totalt eget kapitalvärde = 3, 45, 910, 44 + 207, 889, 85
- Totalt eget kapitalvärde = 553 800, 29
Förklaring
Även om det finns flera formler som används för att beräkna det inneboende värdet men den vanligaste och populära metoden bland dem är användningen av en diskonterad kassaflödesmetod som är ganska lik NPV-beräkningen. Denna metod ackumulerar först alla kassaflöden, oavsett om de är nuvarande eller prognostiserade, och sedan diskonteras de till lämplig kurs för att nå fram till nuvärdet av dessa kassaflöden och sedan summeras alla dessa kassaflöden och vi får en grov siffra av det inre värdet av den produkten, vare sig det är lager eller obligationer etc.
Relevans och användningsformer för intrinsiskt värde
Marknadsvärde är företagets eller företagets värde som beräknas utifrån dess nuvarande marknadspris eller nuvarande aktiekurs och det kommer sällan att återspegla företagets eller företagets faktiska nuvärde. Anledningen till detsamma är att marknadsvärdet idealiskt kommer att återspegla efterfrågan och utbudet på investeringsmarknaden, hur ivriga (eller hur ivriga de inte är) investerare är villiga att delta i företagets eller företagets framtid.
Marknadsvärdet är i de flesta fall vanligtvis högre än det inneboende värdet om det finns en specifik stark investering efterfrågan på den produkten eller det här lagret i detta fall, vilket kan leda till eventuell övervärdering. Det motsatta kommer också att hållas som sant om det finns en svagare efterfrågan på investerare, vilket kan leda till undervärdering av företaget eller företaget.
Rekommenderade artiklar
Detta är en guide till formeln för intrinsiskt värde. Här diskuterar vi hur man beräknar Intrinsic Value Formula tillsammans med praktiska exempel och nedladdningsbar Excel-mall. Du kan också titta på följande artiklar för att lära dig mer -
- Formel för vinstprocent
- Hur man beräknar BNP per capita med hjälp av formel
- Exempel på intressekostnader med Excel-mall
- Beräkning av formel för reala BNP