PE Ratio Formula - Pris till intäktsräknare (Excel-mall)

Innehållsförteckning:

Anonim

PE Ratio-formel (innehållsförteckning)

  • Pris till intäktsformel
  • PE Ratio Calculator
  • PE Ratio-formel i Excel (med Excel-mall)

Formel för pris till intjäningsförhållande

Här är PE Ratio-formeln -

PE of Index = Sammanfattning av marknadskapital för företag som omfattar index / Summation of vinst för företag som omfattar indexet

Exempel på PE Ratio Formula

Låt oss ta exemplet med Apple Inc. för att beräkna PE Ratio med formel

Du kan ladda ner denna PE Ratio Mall här - PE Ratio Mall

Pris per aktie den 14 december 2018 ~ 165, 48 dollar

Årsresultat per aktie för året slutade 30, 2018 september = 11, 91 $

PE Ratio beräknas med hjälp av formel

  • Pris till vinstförhållande = (Marknadspris på aktie) / (Resultat per aktie)
  • PE = 165, 48 / 11, 91
  • PE = 13, 89x

Förklaring

  • Vad är PE Ratio Formula? - Pris till intäkter (PE) är en av de mest populära formler som används av investerare för att värdera företag och fatta investeringsbeslut. Det kan tolkas som det belopp som investerare är villiga att betala för att få en enhet. Med tanke på Apple-exemplet, måste du betala $ 13, 89 för varje dollar intäkter från Apple. Med andra termer, säg att om Apples resultat och aktiekurs förblir stabilt på nuvarande nivå behöver den någon investerare 13, 9 år för att återvinna det aktiekurs som betalas idag.
  • Att bryta ner PE Ratio Formula - PE har inte så mycket relevans isolerat utan måste jämföras över tid / företag för att fatta välgrundade beslut. Men för att jämförelsen ska vara enhetlig kan vi behöva justera pris och resultat för olika avvikelser som aktiesplit, engångsvinster / -förluster, utspädningseffekt från konvertibler och optioner, prisvolatilitet, etc. Ta till exempel Tata Power Ltd. finansiella finansiella tjänster för 17–17 år, som avslöjade förlust från avvecklad verksamhet på 71, 74 kr. vi måste överväga att följa PE (baserat på priset den 14 december 2018 och tidigare skattemässiga intäkter) på 8, 33x vilket utesluter denna förlust snarare än PE på 8, 11x som inkluderar denna förlust.
  • Efterföljande PE vs Framåt PE - Efterföljande PE beräknas med hjälp av verkligt resultat per aktie under en specificerad tidigare tidsperiod. Forward PE använder beräknat resultat per aktie i sin beräkning. Att följa PE är mer tillförlitligt medan framåt PE kan vara vilseledande om uppskattningarna är felaktiga. Det här avsnittet kan raderas: När människor pratar om PE är det vanligtvis att följa PE.

Till exempel, förutsatt att Apples vinsttillväxt på 11, 57% nästa år (analytikerprognos från Nasdaq), framåt PE från 14 december 2018, skulle vara 12, 45x. För ett växande företag skulle den framåtgående PE vara lägre än den efterföljande PE.

  • PE of Index - PE av aktieindex ger en indikation på marknadens hälsa som representerar index och framtida riktning för aktiekurserna. När indexet stiger snabbare än resultatet för de företag som omfattar indexet sker PE-expansion och vice versa. Till exempel berörde Sensex PE ett högt 29 under dot-com-bubblan och låg på 12 under sub-prime-krisen, vilket representerade en överpris och underpriset aktiemarknad i Indien.
  • Intäktsavkastning - Intäktsavkastning är det ömsesidiga förhållandet mellan PE, t.ex. Resultat per aktie / Pris per aktie. Så Apple har en vinstavkastning på 7% baserat på en beräkning ovan, vilket innebär att varje investerad dollar skulle generera EPS på 7 cent. Företags vinstavkastning är användbar när man jämför med avkastningen på obligationer.
  • Modifierad PE - Investerare kan också använda en modifierad version av PE genom att använda fritt kassaflöde per aktie istället för intäkter i nämnaren och justera för redovisningsfrågor, nettoskuldsåterbetalningar och kapitalutgifter som företaget behöver för att fortsätta verksamheten och förväntad tillväxt.

Betydelse och användning av pris till intjäningsförhållande

  • Relativ värdering - PE standardiserar lager över olika priser och resultat och är en bra indikator för att identifiera överpris och underpriset lager genom jämförelse över tid och kamrater. Överprissatta och underprissatta marknader / sektorer kan också lokaliseras genom detta förhållande.

Tänk till exempel på följande tabell

Microsoft Äpple Kraft Foods
Efterföljande PE 44.0x 13.9x 5.6x
Framåt PE (1 år) 24.7x 12.8x 13.3x
Förväntad vinsttillväxt (5 år) 12, 5% 10, 4% 6, 2%

Källa: Nasdaq

Vid första anblicken ser Apple mer attraktiv ut jämfört med Microsoft som överväger PE framåt. Emellertid tar de framåtgående PE-beräkningarna hänsyn till den höga tillväxtberäkningen av analytikernas intäkter i fall av Microsoft. Vi kan inte jämföra PE från Microsoft eller Apple med Kraft Foods eftersom det är en helt annan verksamhet med olika drivrutiner.

  • Hög PE och låg PE - Även om vi vanligtvis tolkar hög PE som dyr och låg PE som attraktivt lager, finns det inget enda magiskt nummer som avgränsar hög och låg PE. Det normala intervallet för PE kan vara helt annorlunda inom branscher baserat på olika förväntningar. Därför skulle det vara fel att jämföra PE för företag som tillhör olika branscher. Till exempel kan teknologiföretagen se en genomsnittlig PE på cirka 20 med stöd av höga tillväxttakter och hög avkastning på eget kapital gentemot textilföretag som bevittnar PE på 8.
  • Small cap- och large-cap-aktier - Small-cap-aktier har vanligtvis varit attraktiva på grund av relativt snabbare vinsttillväxt. Det är lättare för ett litet företag att fördubbla sin storlek jämfört med ett stort företag. Följaktligen är PE för små kepsar vanligtvis högre och handlas till en premie jämfört med stora kepsar.
  • Tillväxt- och värdebestånd - Tillväxtaktier har i allmänhet relativt hög PE jämfört med värdebestånd på grund av hausseartade förväntningar från investerare om en hög tillväxttakt för framtida resultat. Värdeaktier antas vara underprissatta på marknaden jämfört med deras inneboende värde som uppfattas av investeraren och därmed har låg PE. Du kan se tillväxtaktier i högtillväxtindustrier som pharma medan du kan hitta värdelagrar i finansbranschen eller råvaruproducenter som är prissatta till låga värderingar.
  • Begränsningar i beräkning - PE ger utrymme för manipulation eftersom företagsledningen kan fudge resultatrapporter för bättre värderingar. Därför måste EPS-beräkningar övervakas noggrant och justeras för enhetlighet i jämförelse. Vidare skulle PE-fluktuationer uppstå på grund av prisfluktuationer, varför det är tillrådligt att använda genomsnittspriset under en tidsperiod för PE-beräkning. För företag med noll eller negativt resultat är PE-formel inte användbar som för Tesla Inc. med efterföljande 12 månaders EPS på - 10, 67 $. I sådana fall kan relativ värdering göras genom andra multiplar som EV / EBITDA eller P / S.
  • Tolkningsbegränsning (hävstång och tillväxt) - PE-kvoten står inte för skuldens påverkan på värdering och prestanda. Ett företag med hög skuld kan uppvisa en attraktiv PE men kan också uppvisa högre volatilitet i resultat. En bättre metrisk skulle vara EV / EBITDA för att jämföra företag med olika grader av finansiell hävstångseffekt, som i händelsesektorn. PE berättar inte heller något om ett företags tillväxtutsikter. En mer användbar åtgärd för att jämföra företag med olika tillväxttakter är PEG-kvoten, som är PE dividerat med vinsttillväxttakten under en viss tidsperiod.

PE Ratio Calculator

Du kan använda följande PE-kalkylator

Marknadspris på aktie
Vinst per aktie
Pris till intäkter =

Pris till intäkter = =
Marknadspris på aktie =
Vinst per aktie
0 = 0
0

PE Ratio-formel i Excel (med Excel-mall)

Här kommer vi att göra samma exempel på PE Ratio-formeln i Excel. Det är väldigt enkelt och enkelt. Du måste ange de två ingångarna, dvs marknadspris på aktie och vinst per aktie

Du kan enkelt beräkna PE-förhållandet med hjälp av formel i den medföljande mallen.

PE-förhållande av Apple Inc beräknas med hjälp av nedanstående formel

Pris till vinstförhållande = (Marknadspris på aktie) / (Resultat per aktie)

  • PE-förhållande = $ 165.48 / $ 11.91
  • PE-förhållande = 13, 89x

Rekommenderade artiklar

Detta har varit en guide till formeln Pris till Earning Ratio. Här diskuterar vi dess användning tillsammans med praktiska exempel. Vi ger dig också PE Ratio Calculator med nedladdningsbar Excel-mall. Du kan också titta på följande artiklar för att lära dig mer -

  1. Guide Formulering för kvarhållningsförhållande
  2. Användning av formel för luftförhållanden
  3. Kalkylator för kapacitetsutnyttjande
  4. Kundfordringar Omsättningsprocent Mall