Formel för kupongfrekvens (innehållsförteckning)
- Kupongfrekvensformel
- Exempel på formel för kupongfrekvens (med Excel-mall)
- Kalkylator för kupongfrekvensformulär
Kupongfrekvensformel
Kupongränta är den ränta som betalas på en obligation / räntebärande säkerhet. Det anges som en procentandel av obligationens nominella värde när obligationen emitteras och fortsätter att vara densamma tills den når förfall. När den är fastställd vid utfärdandedatumet förblir kupongräntan på obligationen oförändrad tills bindningens löptid och innehavaren av obligationen får det fasta värdet på ränta vid fasta förutbestämda tidsintervall.
Kupongränta beräknas genom att dela upp årlig kupongbetalning per obligationens nominella värde, resultatet uttrycks i procentuell form.
Formeln för kupongfrekvens -
Coupon Rate = (Annual Coupon (or Interest) Payment / Face Value of Bond) * 100
Nedan följer stegen för att beräkna en kupongränta för en obligation:
Steg 1: I det första steget bestäms det belopp som krävs för att samlas in via obligationer av företaget, sedan baseras på målinvesterare (dvs. detaljhandel eller institutionella eller båda) och andra parametrar för nominellt värde eller parvärdet bestäms som ett resultat av som vi får veta antalet obligationer som kommer att emitteras.
Steg 2: I det andra steget bestäms först räntebeloppet och betalningsfrekvensen och den totala årliga räntebetalningen beräknas genom att multiplicera räntebeloppet med betalningsfrekvensen.
Steg 3: I det sista steget delas räntebeloppet per år delat med nominellt värde på en obligation för att beräkna kupongräntan.
Exempel på formel för kupongfrekvens (med Excel-mall)
Låt oss ta ett exempel för att förstå beräkningen av kupongfrekvensformeln på ett bättre sätt.
Du kan ladda ner denna kupongfrekvensmall här - KupongfrekvensmallFormel för kupongfrekvens - Exempel # 1
Företag ABC emitterade ett obligationer med Rs. 100 Face Value och Rs. 10 som halvårsränta.
Lösning:
Årlig räntebetalning beräknas med hjälp av formeln nedan
Årlig räntebetalning = Räntebelopp * Betalningsfrekvens
- Årlig räntebetalning = 10 * 2
- Årlig räntebetalning = Rs. 20
Kupongfrekvens beräknas med hjälp av formeln nedan
Kupongränta = (Årlig kupong (eller ränta) Betalning / nominellt värde på obligationen) * 100
- Kupongfrekvens = (20/100) * 100
- Kupongfrekvens = 20%
Nu, om marknadsräntan är lägre än 20% än obligationen kommer att handlas till en premie eftersom denna obligation ger mer värde för investerarna jämfört med andra räntebärande värdepapper. Men om marknadsräntan är högre än 20%, handlas obligationen med rabatt.
Formel för kupongfrekvens - Exempel # 2
L&T Finance utfärdade säkrade NCD: er i mars 2019. Följande är detaljerna i frågan:
- NCD-nummer öppet: 06 mars 2019
- NCD-nummer stängt: 07 mars 2019
- NCD-storlek: Rs.1500 Crore
- Prisband / ansiktsvärde / emissionskurs : Rs.1000
- NCD: 15 000 000 Rs.1000 vardera
- Notering: BSE, NSE
- Kreditbetyg : IndRA AA / Stable, CARE AA / Stable, ICRA AA / Stable
- Räntebetalning: Rs. 7, 225
- Betalningsfrekvens: Månadsvis
Lösning:
Årlig räntebetalning beräknas med hjälp av formeln nedan
Årlig räntebetalning = Räntebelopp * Betalningsfrekvens
- Årlig räntebetalning = 7.225 * 12
- Årlig räntebetalning = Rs. 86, 7
Kupongfrekvens beräknas med hjälp av formeln nedan
Kupongränta = (Årlig kupong (eller ränta) Betalning / nominellt värde på obligationen) * 100
- Kupongfrekvens = (86, 7 / 1000) * 100
- Kupongfrekvens = 8, 67%
Kupongfrekvensformel - exempel # 3
Tata Capital Financial Services Ltd. Utfärdade säkrade och osäkrade NCD: er i september 2018. Detaljer om utgåvan är följande:
- NCD-nummer öppet: 10 september 2018
- NCD-nummer nära: 21 september 2018
- NCD-frågestorlek: Rs. 2000 Cr med möjlighet att behålla överteckningen upp till gränsen för Rs. 7 500 Cr
- Prisband / ansiktsvärde / emissionskurs : Rs.1000
- NCD: 2, 00, 00 000 av Rs.1000 vardera
- Notering: BSE, NSE
- Kreditbetyg : CRISIL AAA / Stable, CARE AAA / Stable
- Räntebetalning
- För säker NCD: Rs. 89
- För osäkrad NCD: Rs. 91
- Betalningsfrekvens: Årlig
Lösning:
Årlig räntebetalning beräknas med hjälp av formeln nedan
Årlig räntebetalning = Räntebelopp * Betalningsfrekvens
För säkrade NCD: er
- Årlig räntebetalning = 89 * 1
- Årlig räntebetalning = Rs. 89
För osäkrade NCD: er
- Årlig räntebetalning = 91 * 1
- Årlig räntebetalning = Rs. 91
Kupongfrekvens beräknas med hjälp av formeln nedan
Kupongränta = (Årlig kupong (eller ränta) Betalning / nominellt värde på obligationen) * 100
För säkrade NCD: er
- Kupongfrekvens = (89/1000) * 100
- Kupongfrekvens = 8, 9%
För osäkrade NCD: er
- Kupongfrekvens = (91/1000) * 100
- Kupongfrekvens = 9, 1%
Som vi vet förväntar sig en investerare en högre avkastning för att investera i en tillgång med högre risk. Som vi kunde se i ovanstående exempel hämtar osäkrade NCD för Tata Capital högre avkastning jämfört med säkrade NCD.
Förklaring
Kupongränta för en obligation bestäms efter att ha beaktat olika faktorer, men två av nyckelfaktorerna är räntor för olika räntebärande säkerheter som finns tillgängliga på marknaden vid tidpunkten för emission av obligationer och kreditvärdighet i företaget.
Kupongräntan för en obligation fastställs på ett sätt så att den förblir konkurrenskraftig med andra tillgängliga räntebärande värdepapper. Kupongräntan för nyemitterade räntebärande värdepapper kan emellertid öka eller minska under en obligations löptid baserat på marknadsvillkor, vilket resulterar i en förändring i marknadsvärdet för en obligation. Marknadsvärdet för en obligation är ett derivat av skillnaden i kupongränta på obligationen och marknadsräntan för andra räntebärande värdepapper. Om räntan för en obligation är under marknadsräntan sägs obligationen handlas till rabatt, medan om räntan på obligationen är högre än marknadsräntan sägs obligationen handlas till premium och på liknande sätt, obligationen sägs handlas till par om skuldens ränta är lika med marknadsräntan.
Kupongräntan är också beroende av företagets kreditvärdighet. Företag måste utföra kreditbetyg av obligationen från ett kreditvärderingsinstitut innan de emitterar. Kreditvärderingsinstitut tilldelar ett kreditbetyg till obligationsemissionen efter att ha utvärderat emittenten på olika parametrar risken för verksamheten där företaget verkar, finansiell stabilitet, juridisk historia, standardhistorik, förmågan att återbetala pengar som lånats genom obligationer etc. Kreditvärderingshierarkin börjar från AAA och går upp till D, med 'AAA' som mest säker och 'D' som standard. I allmänhet betraktas obligationer med en kreditbetyg om BBB och högre som investeringsklass. Högre betyg på en obligation innebär högre säkerhet och därmed lägre kupongränta och vice versa.
Relevans och användning av formel för kupongränta
Kupongränteformel hjälper till att beräkna och jämföra kupongräntan för olika räntebärande värdepapper och hjälper till att välja det bästa enligt en investerares krav. Det hjälper också till att bedöma räntecykeln och förväntat marknadsvärde för en obligation, t.ex. Om marknadsräntorna sjunker kommer marknadsvärdet på obligationer med högre ränta att öka, vilket resulterar i högre avkastning och därmed högre avkastning på investeringar och vice versa i ökande marknadsräntescenario.
Kalkylator för kupongfrekvensformulär
Du kan använda följande kupongkalkylator
| Årlig kupong (eller ränta) betalning | |
| Bytes nominella värde | |
| Kupongfrekvensformel | |
| Kupongfrekvensformel | = |
|
||||||||
| = |
|
Rekommenderade artiklar
Detta har varit en guide till kupongfrekvensformel. Här diskuterar vi hur du beräknar kupongfrekvens tillsammans med praktiska exempel. Vi tillhandahåller också kupongfrekvensberäknare med nedladdningsbar Excel-mall. Du kan också titta på följande artiklar för att lära dig mer -
- Kalkylator för formel för nominell ränta
- Bästa guide till formel för kapitaliseringsfrekvens
- Formel för kapacitetsutnyttjandegrad
- Beräkna avkastning