Vad vet du om Contango och backwardation?
Du måste ha besökt så många webbplatser för att få en källa av kontango och bakåtstridighet men i slutet av din sökning; vad får du i din hand? Du kan bli mer förvirrad och kanske börja slå huvudet och tänka att konceptet Contango och backwardation är komplex. Så snäll inte i huvudet, läs bara den här artikeln noggrant. Den här artikeln kommer att tillhandahålla kvalitetsmat till din hjärna och i slutet av den här artikeln kommer du att bli en mästare i contango och backwardation.
Låt oss anta att du är en handlare på råvarumarknaden och att du har att göra med olika hårda och mjuka råvaror.
Som näringsidkare på en råvarumarknad kan du ha ett möte med olika marknadssituationer som kontango och backwardation som kan krånla ditt sinne. Som före kriget; soldat förbereder sig för strid, de förstår olika stridsituationer och agerar i enlighet därmed; Likaså som en handlare; Du måste ha medveten om olika marknadssituationer som Contango vs backwardation för att tjäna pengar för kunden och dig själv.
Livräddningsbegrepp
Innan du simmar i floden Contango och backwardation; låt oss bära några livräddande begrepp contango och backwardation som skulle hjälpa dig att förstå Contango vs backwardation.
-
Råvarumarknaden
Det är en marknad där HARD & SOFT-råvaror handlas. På denna marknad handlas inte varorna faktiskt utan priset eller värdena på varorna.
-
Råvara
I handeln är en råvara råvara / varor som kan köpas och säljas. Varor som handlas är vanligtvis av två typer, dvs hårda råvaror och mjuka råvaror. Hårda råvaror inkluderar vanligtvis en mängd olika naturresurser som guld, gummi, olja osv. Och mjuka råvaror är i allmänhet jordbruksprodukter som majs, vete, kaffe, socker etc.
-
Derivat
Ett derivat är ett säkringsverktyg som härleder sitt värde från ett underliggande under kontraktsmässigt sätt.
-
Framtida kontrakt
Ett framtida kontrakt är ett kundanpassat avtal mellan motparter, där avveckling sker på ett specifikt datum i framtiden till dagens förutbestämda pris.
-
Spotpriset
Spotpris avser det aktuella marknadspriset där säkerhet kan köpas / säljas på en viss plats och tid.
-
Framtida pris
Priset på en vara där motparterna enas om att köpa / sälja varan i framtiden.
-
Premie
Ett belopp som ska betalas per kontrakt.
Rekommenderade kurser
- Corporate Finance Training Bundle
- Online Equity Valuation Training
- Derivatmarknadsprogram
- Professionell IFRS-kurs
Contango och backwardation
Vad menas med Contango?
På vissa energi- och råvarumarknader används kontango- och backwardation-termer. Om vi får djupare in i det kan vi säga att särskilt på råoljemarknaden används dessa termer. I många böcker kan du bara se teoretiska definitioner men i praktiken är det begreppet mycket annorlunda. Det finns två begrepp kontango-
- contango
- Normal Contango
Innan jag börjar med de teoretiska definitionerna av contango vs backwardation, skulle jag vilja berätta en liten historia om Mr. Bull och Mr. Bear. 
Bull hade alltid drömt om att göra sin dotters bröllop till ett stort fett! Han ville bjuda på henne med mycket glädje och guld. Men han hade alltid denna vikt på axlarna om de stigande guldpriserna. Detta ledde till några sömnlösa nätter. Under en av sådana nätter kom han på en fantastisk idé. Han tänkte, "Varför inte ingå ett Future Gold-kontrakt". Omedelbart glädde hans ansikte upp av lycka och ångest. Men vad var planen som han krävde för att följa? Svaret var "Get into a Future Contract". Han besökte råds en av sin släkting, Mr. Bear, för att ge bort förlovningsinbjudningarna (6 månader före själva bröllopet). Han fick reda på att personen var baisseartad på guld. I det ögonblicket visste han att han var tvungen att ingå ett kontrakt med Mr. Bear. Så med en hand gav han inbjudan och med en annan hand undertecknade han kontraktet. Så de ingick ett derivatkontrakt. Vid den tiden var det nuvarande marknadspriset på guld $ 1300 per uns, så enligt kontraktet båda är överens om Mr. Bull kommer att köpa guld från Mr. Bear till ett pris av $ 2600 efter 6 månader från dagens datum. Om du noggrant analyserar ovanstående situation kommer du att notera att spotpriset (idag) för guld var $ 1300 och Future-priset var $ 2600. Så en situation där Framtidspriset är större än spotpriset, kallas denna situation för en marknad som en marknad är i Contango.
Definition av Contango
Contango hänvisar till situationen där framtida priser på lager / råvara är högre än det nuvarande spotpriset.
Låt oss se ovanstående graf i sammanhanget med kontango. Kom ihåg vår berättelse om Mr. Bull och Mr. Bear. Om du noggrant analyserar grafen får du en uppfattning Framtida pris på guld (efter 6 månader är högre än det nuvarande marknadspriset på guld, dvs 1300 dollar. När ett framtidspris är högre än spotpriset för underliggande på marknaden, så är denna situation kallas som marknaden är i kontango. Detta händer vanligtvis när människor betalar en premie för en råvara i framtiden istället för att betala kostnaderna för lagring och bära kostnader för att köpa varan idag.
Normal Contango
Det hänvisar till fenomen där framtida pris är högre än förväntat Framtida spotpris (förväntat marknadspris) på marknaden. Förvirrad? Låt oss gräva djupt in i det. Vi förstår normal kontango med hjälp av följande graf.
Som ni vet vår berättelse om Mr. Bull och Mr. Bear. Så låt oss fortsätta med samma historia. I vår berättelse finns det två motparter, dvs Mr. Bull och Mr. Bear. De ingår ett framtida avtal om att köpa eller sälja en råvara (guld) till ett förutbestämt pris och ett specifikt datum. Låt oss jämföra vår berättelse med ovanstående sammanhang. Detta kontrakt kommer att utnyttjas efter 6 månader och dagens spotpris på kontraktet är $ 1300, Future-priset är $ 2600, men om du analyserar noggrant kan du notera att det förväntade priset på en underliggande tillgång efter 6 månader är $ 2000. Så om på marknaden Framtida pris (dvs. $ 2600) är högre än förväntat marknadspris (dvs. 2000) så kallas denna marknadssituation eftersom en marknad är i Normal Contango.
Vad menas med bakåtvändning?
Om du utanför förstår kontango kan du enkelt förutsäga innebörden av bakåtlämnande. Det är helt enkelt motsatsen till kontango. Backwardation kan ske om marknaderna har ett överutbud av råvaror. Backwardation är en baisseartad indikator, det indikerar också en omedelbar brist. I allmänhet har det två definitioner
- backwardation
- Normal bakåtriktning
Backwardation Definition
Det hänvisar till marknadssituationen där framtidspriserna är lägre än de nuvarande spotpriserna för en viss vara.
Låt oss förstå backwardation med en enkel graf. om du tittar noga på grafen får du en uppfattning om en understruket tillgång, spotpris och framtida pris. Här,
- Den understrukna tillgången är-rå olja
- Spotpris för underliggande - 2700 $
- Framtida pris på underliggande - 1500 dollar
Antag att det finns ett avtal mellan Mr. Unhappy och Mr. Happy. I detta kontrakt är Mr. Unhappy redo att sälja sitt underliggande efter 6 månader från dagens datum till förutbestämt pris, dvs. $ 1500, men nuvarande spotpris på underliggande är 2700 $. Herr olycklig fruktar det på grund av någon osäker politisk händelse; priserna på råolja kommer troligen att gå ner, så han har säkerställt framtida pris genom att ingå derivatkontraktet. Så om det finns en situation som det framtida priset är lägre än spotpriset sägs denna situation vara marknad i bakåtåtriktning.
Det hänvisar till fenomen där framtida pris är mindre än förväntat framtida spotpris (förväntat marknadspris) på marknaden. Förstå mutter och bultar för normal bakåtriktning med hjälp av graf.
Exempel Ta samma exempel som vi har tagit för backwardation. Anta att det finns två motparter; Herr olycklig och Mr. glad. De har kommit överens om att ingå ett framtida avtal om att köpa eller sälja en råvara (olja) till förutbestämt pris och datum. Låt oss anta att kontraktet kommer att utövas efter 6 månader och till ett pris 1500 dollar. Med enkla ord kan vi säga att Mr. Happy kommer att köpa råolja efter 6 månader till ett pris av 1500 $. Hittills förstår situationen noggrant än bara titta på grafen; det förväntade framtida priset på underliggande efter 6 månader är 2000 dollar. Men enligt kontraktet har de kommit överens om att köpa och sälja en vara till 1500 dollar. Så i den här situationen är framtida pris, dvs. $ 1500 mindre än förväntat marknadspris, dvs. 2000. Denna marknadssituation kallas Normal backwardation.
Skillnaden mellan Contango och Backwardation
| Grund | contango | backwardation |
|---|---|---|
| Definition | Contango hänvisar till situationen där framtidens priser på en aktie är högre än det nuvarande spotpriset | Den hänvisar till marknadssituationen där framtidspriserna är lägre än de nuvarande spotpriserna för en viss vara. |
| Framtida kurva | Uppåt sluttande | Nedåtgående |
| Prisskillnad | Framtidspris> Spotpris | Framtida pris <Spotpris |
| De flesta händer i fall av | Råvara | Olja |
Vill du ha en 1 minuts informationsgrafiköversikt av Contango och bakåtvändning?
Rekommenderade artiklar
Här är några artiklar som hjälper dig att få mer information om Contango och Backwardation så bara gå igenom länken.
- Gå vs Java- Vilket är bättre (Infographics)
- 24 mest värdefulla steg för framgång för ekonomisk planering
- Varför är finansiell utbildning din bästa investering?
- Affärsplan för ekonomisk planerare | Topp 6 tips | Fördelar | nackdelar