Introduktion till denna ekonomiska modelleringsteknik:
En finansiell modell representerar ett företags ekonomiska resultat för både det förgångna och det framtida. Modeller som är mycket sammanhängande är det också bra att bygga en finansiell modell i Excel. Kunskap om Excel, kunskap om redovisning och kunskap om ekonomisk modelleringsteknik, företagsfinansiering, förståelse av företagets verksamhet är några av de ekonomiska modelleringsfärdigheter som krävs för en individ för att bygga en modell.
Ekonomiska modelleringstekniker
Herr Raj, en forskningsanalytiker utarbetade en finansiell modell på företagets ABC och blev tyvärr sjuk och gick i ledighet. Under hans frånvaro rörde marknaden sig exakt motsatt av sina förväntningar och den finansiella modellen för företag ABC krävde förändringarna enligt den nuvarande situationen. På grund av Raj Absence uppmanas hans assistent Mr. Saurabh att införa nödvändiga förändringar i den finansiella modellen för företaget ABC.Mr. Raj visste hur man skulle förbereda en finansiell modell men han saknade kunskap om viktiga ekonomiska modelleringstekniker.
Herr Saurabh öppnar modellen och blir förvirrad när han tittar på modellen eftersom han inte kan ta reda på vilken som är rätt cell där förändringar behöver integreras. På vissa celler är det inget värde som kan ses på grund av sammanlänkningar.
Vad tror du varför mötte Saurabh en hel del problem med den finansiella modellen? Tror du att en modell som en annan person inte kan förstå är en bra modell ?? Enligt mig är svaret på denna fråga Nej.
En bra finansiell modell bör alltid vara: -
- Realistiskt baserat på rimliga och försvarbara antaganden och prognoser
- Flexibel och anpassningsbar till dynamiska arbetsscheman (eller moduler)
- Lätt att följa, bör inte skrämma läsaren
Undrar hur en modell kan ha dessa funktioner. Så låt oss lära oss några viktiga ekonomiska modelleringstekniker och göra en modell flexibel och lätt att förstå.
Ekonomiska modelleringstekniker är följande:
Ekonomisk modelleringsteknik 1 - Historiska data
Ditt antagande för de kommande åren är baserat på ditt historiska. Så det är mycket viktigt att samla rätt data från rätt källa. När du samlar in data kom ihåg en sak att du är analytiker, inte revisor. Så om de årliga rapporterna som publiceras av företaget inte överensstämmer inte får du panik och sitta för att stämma dem.
Ekonomisk modelleringsteknik 2– Antagande
Finansiella modeller måste ha tydliga och väldefinierade antaganden som kallas ”drivrutiner” eller ”insatsvaror”, dessa är baserade på en grundlig förståelse av verksamheten
Antaganden bör återspegla affärsverksamhet och förväntningar
För att ta fram ett antagande som analyserar det historiska spelar en viktig roll. För att analysera det historiska bör man göra en kvotanalys av företagets ekonomi och komma med svar på en viss fråga som
- Oavsett om ett visst förhållande har minskat eller växer
- Vilka är orsakerna till denna minskande eller växande procentandel
- Hur skulle det påverka framtiden
De andra kriterierna som man bör beakta när man antar är
- Ingen partiskhet bör komma in på antagandena om verksamheten
- Det är tydligt att förstå de förväntade förändringarna i framtida resultat
- Förstå ledningens förväntningar
- Kolla in vad andra analytiker tycker om företaget
Rekommenderade kurser
- Equity Research Training
- Online finansiell analytikerutbildning
- Aktiemarknadsutbildning
- Professionell redovisningskurs
Ekonomiska modelleringstekniker 3 - Färgkodning / L- bläck
Formatering är mycket viktigt i allt du förbereder. När det gäller finansiell modellering är färgkodning en av de formateringar som man behöver ta hand om.
Låt oss överväga ett exempel och försöka förstå varför färgkodning är så viktigt.
Du har utarbetat en finansiell modell men färgen på alla siffror är densamma och du har ledighet. Det finns några mycket viktiga nyheter som har publicerats som skulle förändra antagandena som du hade gjort för det specifika företaget och din kollega vill komma med målpriset. För att komma fram till ett riktpris måste din kollega ändra vissa saker i modellen. Eftersom den har samma färg i hela din kollega är det mycket svårt att hitta rätt cell som förändringar behöver göra.
Vad kan man göra för att övervinna denna situation?
En rätt färgkodning skulle lösa detta problem. Så det bör alltid finnas annan färgkodning för historiska ingångar, formler och kopplingar. Detta skulle hjälpa din kollega att förstå den finansiella modellen och göra nödvändiga förändringar i rätt cell.
Vi har använt viss färgkodning
Historiska ingångar i blått
Formler i svarta kopplingar i grönt
Ekonomiska modelleringstekniker 4 - en cirkulär referens
En cirkulär referens är en serie referenser där det sista objektet refererar till det första, vilket resulterar i en sluten slinga.
Vi blev förvirrade, låt oss förstå detta med hjälp av ett exempel.
Vi måste beräkna nettoresultatet från resultaträkningen. Vid beräkning av nettointäkten är ränteintäkter en av de poster som måste beräknas. Vi beräknar nettoresultatet i procent av de slutliga kontant- och kontantbalanserna som beräknas i kassaflödesanalysen. Här över antar vi att hela kassabalansen vi har deponerat i en bank.
| Inkomstark (Rs m) | År 1 |
|---|---|
| Nettointäkter | |
| (-)Direkta kostnader | |
| Bruttovinst | |
| (-) Försäljnings-, allmänna och administratörskostnader | |
| EBITDA | |
| (-) Av- / Av- | |
| EBIT | |
| (-) Räntekostnader | |
| (+) Ränteintäkter | |
| Inkomst före skatt | |
| (-)Inkomstskatt | |
| Nettoinkomst |
Här för att beräkna rätt nettoinkomst behöver vi beräkna ränteintäkter. Ränteintäkter beräknas inte om vi utarbetar ett kassaflödesanalys. Så låt oss se vad som krävs för att förbereda kassaflödesanalysen.
| Kassaflödesanalys | År 1 |
|---|---|
| Driftverksamhet | |
| Nettoinkomst | |
| Avskrivning / Av- | |
| Förändring av rörelsekapital | |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | |
| Investeringsverksamhet | |
| Kapitalutgifter | |
| Tillägg till immateriella tillgångar | |
| Kassaflöde från investeringsaktiviteter | |
| Finansieringsaktiviteter | |
| Emission / (återbetalning) av långfristig skuld | |
| Emission / (återköp av) eget kapital | |
| Kassaflöde från finansieringsaktiviteter | |
| Nettoförändring i kontanter | |
| Början av kontanter | |
| Avsluta kontant saldo |
Så vi kan se att vi behöver nettoresultat för att beräkna den slutliga kontantbalansen som kommer att användas för att beräkna ränteintäkter.
| Likvida medel | År 1 |
|---|---|
| Genomsnittlig kontantsaldo | |
| Ränta | |
| Ränteintäkter |
Så låt oss se hur bra vi gör det
Först beräknar vi nettoresultatet genom att ränteintäkterna anses vara 0.
Denna nettovinst kommer att kopplas till kassaflödesanalysen genom vilken vi kan hitta den slutliga kassabalansen
Då kommer detta slutande kontantsaldo att kopplas till genomsnittliga kassabalanser som hjälper oss att beräkna ränteintäkterna
Senare kommer vi att koppla denna ränteinkomst till resultaträkningen och ta reda på rätt nettobalans.
Så du måste undra om det nya nettoresultatet kommer att återspeglas i kassaflödesanalysen.
Ja genom cirkulär referens kommer hela processen att göras automatiskt och följaktligen skulle de andra siffrorna i resultaträkningen, balansräkningen och kassaflödesanalysen också ändras.
Men kom ihåg att en sak som Excel inte kan beräkna automatiskt när modellen innehåller en cirkulär referens
Vi måste slå på "Iterationer" för att lösa situationen
Låt oss se hur gör du det
Gå till
Fil >>> Alternativ >>>> Formler >>>>> Aktivera iterativ beräkning >>>> OK
För fördjupad kunskap om teknik för finansiell modellering kan du hänvisa till vår kurs för finansiell modellering
Ekonomiska modelleringstekniker, Infographic
Lär dig juicen från denna artikel på bara en minut, Financial Modelling Techniques Infographic
Rekommenderade artiklar
Detta har varit en guide till ekonomiska modelleringstekniker som är lätta att komma ihåg. Det här inlägget är en fullständig head-up om finansiell modelleringsteknik för att göra en finansiell modell lätt att förstå.
Här är några artiklar som hjälper dig att få mer detaljerad information om ekonomisk modelleringsteknik så bara gå igenom länken.
- Varför är möjligheter till kreditanalytiker jobb
- Affärsplan för ekonomisk planerare | Topp 6 tips | Fördelar | nackdelar
- 24 mest värdefulla steg för framgång för ekonomisk planering
- Varför är finansiell utbildning din bästa investering?
- Bästa finansiella modelleringsfärdigheter
- Guide till bruttovinstmarginalformel