Vad är avkastning på totala tillgångar?
Termen "avkastning på totala tillgångar" eller ROA avser den ekonomiska kvoten som bedömer företags förmåga att effektivt använda sina tillgängliga tillgångar för att generera intäkter. För att uttrycka det enkelt används detta värde för att mäta ett företags förmåga att omvandla sina investeringar i tillgångar till vinst. Grundförutsättningen för metriken är att den fokuserar på rörelseresultatet snarare än på nettoresultatet för att övervinna påverkan av finansieringsdifferenser och företagsbeskattning.
Formel
Formeln för ROA kan härledas genom att dyka rörelseresultatet eller resultatet före ränta och skatter (EBIT) med den genomsnittliga totala tillgången, som sedan uttrycks i procent. Matematiskt representeras det som,
Return on Total Assets (ROA) = EBIT / Average Total Assets
Rörelseresultatet (EBIT) är vanligtvis tillgängligt som en separat post i resultaträkningen, annars kan det härledas genom att lägga till räntekostnader och skatter till nettoresultatet. Den genomsnittliga totala tillgången är medelvärdet av värdet på de totala tillgångarna i början och i slutet av året.
EBIT = Net Income + Interest Expense + Taxes Paid
Average Total Assets = (Total Assets at Start of Year + Total Assets at End of Year) / 2
Exempel på avkastning på totala tillgångar (med Excel-mall)
Låt oss ta ett exempel för att förstå beräkningen av avkastningen på totala tillgångar på ett bättre sätt.
Du kan ladda ner denna avkastning på totala tillgångar Excel mall här - avkastning på totala tillgångar Excel mallExempel 1
Låt oss ta exemplet på ett företag för att demonstrera beräkningen av ROA. Företaget bokade en nettoresultat på 30 miljoner dollar, medan det ålade räntekostnader och betalade skatter på respektive 2 miljoner respektive 9 miljoner dollar under 2018. Företagets totala tillgångar uppgick till 100 miljoner dollar i början av året och slutade året på 120 dollar. miljon. Beräkna företagets ROA för 2018 baserat på den angivna informationen.
Lösning:
Rörelseresultatet beräknas med hjälp av formeln nedan
EBIT = nettointäkt + räntekostnad + betald skatt
- EBIT = $ 30 miljoner + $ 2 miljoner + $ 9 miljoner
- EBIT = 41 miljoner dollar
Genomsnittlig totala tillgångar beräknas med hjälp av formeln nedan
Genomsnittlig totala tillgångar = (Summa tillgångar i början av 2018 + Summa tillgångar i slutet av 2018) / 2
- Genomsnittlig totala tillgångar = (100 miljoner dollar + 120 miljoner dollar) / 2
- Genomsnittlig totala tillgångar = 110 miljoner dollar
Avkastning på totala tillgångar beräknas med hjälp av formeln nedan
ROA = EBIT / Genomsnittlig totala tillgångar
- ROA = 41 miljoner dollar / 110 miljoner dollar
- ROA = 37, 27%
Därför stod företagets ROA för året 2018 på 37, 27%.
Exempel 2
Låt oss ta exemplet på Apple Inc.s årsrapport för 2018 för att illustrera konceptet ROA. Under perioden genererade det ett rörelseresultat på 70, 90 miljarder dollar, medan dess totala tillgångar vid årets början och slut var 375, 32 miljoner respektive 365, 73 miljarder dollar. Beräkna ROA för Apple Inc. för 2018 baserat på den angivna informationen.
Lösning:
Genomsnittlig totala tillgångar beräknas med hjälp av formeln nedan
Genomsnittlig totala tillgångar = (Summa tillgångar i början av 2018 + Summa tillgångar i slutet av 2018) / 2
- Genomsnittlig totala tillgångar = (375, 32 miljarder USD + 365, 73 miljarder USD) / 2
- Genomsnittlig totala tillgångar = 370, 53 miljoner dollar
Avkastning på totala tillgångar beräknas med hjälp av formeln nedan
ROA = EBIT / Genomsnittlig totala tillgångar
- ROA = 70, 90 miljarder dollar / 370, 53 miljoner dollar
- ROA = 19, 14%
Därför var Apple Inc.s ROA för år 2018 19, 14%.
Källlänk: Apple Inc. Balansräkning
Fördelar med avkastning på totala tillgångar
Några av de största fördelarna med avkastningen på totala tillgångar är:
- Eftersom metriken använder rörelseresultat, fångar den effektivt inverkan av både kapital- och skuldfinansiering på tillgångarna och dess förmåga att generera vinst. Så, företag med olika kapitalstrukturer kan jämföras utan någon justering.
- Det hjälper till att bedöma företagets lednings förmåga att utnyttja tillgängliga tillgångar.
Begränsningar av avkastningen på totala tillgångar
Några av de största begränsningarna för avkastningen på totala tillgångar är:
- Detta finansiella värde är inte särskilt användbart för företag som tillhör kapitalintensiva industrier eller servicebaserade företag. Kapitalintensiva industrier måste investera en betydande del av vinsten i vanliga Capex-krav vilket resulterar i lågt värde, medan serviceföretag har en minimal investering i tillgångar som resulterar i en mycket hög ROA.
- Det råder brist på tydlighet beträffande den teller som används i förhållandet. Vissa företag använder rörelseresultat, medan andra använder nettoresultat. Som sådan kan jämställd jämförelse mellan företag med olika tillvägagångssätt vara vilseledande.
Slutsats
Så kan man dra slutsatsen att ROA är en effektiv metrisk ekonomisk prestanda som kan användas av investerare för att bestämma företagets tillgångsanvändning och dess förvaltningsförmåga. Det finns emellertid brister i mätvärden på grund av brist på användbarhet för vissa branscher och förvirring beträffande dess teller. Så det här metret kan användas men med en nypa salt för att undvika vilseledande resultat.
Rekommenderade artiklar
Detta är en guide till avkastning på totala tillgångar. Här diskuterar vi hur man beräknar ROA tillsammans med praktiska exempel. Vi erbjuder också en nedladdningsbar Excel-mall. Du kan också titta på följande artiklar för att lära dig mer-
- Exempel på eget kapital
- Vinst per aktie
- Exempel på rörelsekapital
- Altman Z-poäng