Resultat per aktie - Fördelar och begränsningar i vinst per aktie

Innehållsförteckning:

Anonim

Vad är vinst per aktie?

Termen "vinst per aktie" (EPS) avser dollarbeloppet för nettoresultatet som har intjänats av ägarna till den gemensamma aktien (aka aktieägare) i slutet av en period (kvartalsvis eller årligen). Med andra ord bedömer EPS ett företags förmåga att generera nettovinst för de gemensamma aktieägarna. Det är dock inte nödvändigt att företaget delar ut hela nettoresultatet till aktieägarna, det kan hålla tillbaka en del av det för att återinvestera i verksamheten för att få ytterligare tillväxt.

Även om EPS är en indikator på ett företags lönsamhet och dess fördelning bland aktieägarna är det mer meningsfullt när det analyseras i samband med aktiekursen och antalet utestående aktier. Investerare betraktar vanligtvis EPS tillsammans med aktiekursen som en av de viktigaste beslutsfattande faktorerna medan de analyserar lager av företag inom samma bransch. En högre EPS föredras eftersom den indikerar en bättre avkastning på det belopp som investerats i köpet av aktien.

Formel

Formeln för EPS kan härledas genom att dividera skillnaden mellan genererad nettoresultat och den utdelade föredragna utdelningen med det vägda genomsnittliga antalet utestående aktier. Matematiskt representeras det som,

EPS = (Net Income – Preferred Dividend) / Weighted Average No. of Shares Outstanding

Exempel på intäkter per aktie (med Excel-mall)

Låt oss ta ett exempel för att förstå beräkningen av vinst per aktie på ett bättre sätt.

Du kan ladda ner denna Excel-mall här - vinst per aktie Excel-mall

Exempel 1

Låt oss ta ett exempel på ett glassproducerande företag för att illustrera beräkningen av EPS. Företaget har sin tillverkningsenhet i byn Buffalo Grove, Illinois (USA). Under 2018 rapporterade företaget en nettoresultat på 25 miljoner dollar, varav 5 miljoner dollar måste betalas ut till de föredragna aktieägarna. Antalet aktieägare i den gemensamma aktien i början av året var 4, 5 miljoner som steg upp till 5, 5 miljoner med emissionen av nya aktier i mitten av året. Beräkna företagets EPS för året 2018 baserat på den angivna informationen.

Lösning:

Vägt genomsnitt Antal utestående aktier beräknas med formeln nedan

Vägt genomsnitt Antal utestående aktier = (Antal utestående aktier i början av året + Antal utestående aktier i slutet av året) / 2

  • Vägt genomsnitt Antal utestående aktier = (4, 50 miljoner + 5, 50 miljoner) / 2
  • Vägt genomsnitt Antal utestående aktier = 5 miljoner

Resultat per aktie beräknas med hjälp av formeln nedan

EPS = (Nettoresultat - Föredragen utdelning) / Vägt genomsnitt Antal utestående aktier

  • EPS = ($ 25, 00 miljoner - $ 5 miljoner) / 5 miljoner
  • EPS = 4, 00 $ per aktie

Därför gjorde företaget en EPS på 4 dollar per aktie under året 2018.

Exempel 2

Låt oss ta exemplet med Apple Inc.s senaste årsrapport för att beräkna EPS. Under 2018 gjorde företaget en nettoresultat på 59, 53 miljarder dollar med ett vägt genomsnittligt antal utestående aktier på 5, 00 miljarder. Beräkna EPS för Apple Inc. för året 2018 baserat på den angivna informationen.

Lösning:

Resultat per aktie beräknas med hjälp av formeln nedan

EPS = (Nettoresultat - Föredragen utdelning) / Vägt genomsnitt Antal utestående aktier

  • EPS = (59, 53 miljarder dollar - 0) / 5, 00 miljarder
  • EPS = 11, 91 $ per aktie

Därför genererade Apple Inc. en EPS på 11, 91 dollar per aktie under 2018.

Källlänk: Apple Inc. Balansräkning

Exempel 3

Låt oss ta exemplet med Walmart Inc. för att illustrera beräkningen av EPS. Företaget rapporterade en nettoresultat på 10, 52 miljarder dollar under året 2018, varav 0, 66 miljarder dollar har bidragit till det bestämmande inflytandet. Beräkna EPS för Walmart Inc. för året 2018 om de vägda genomsnittliga utestående stamaktierna är 3, 01 miljarder.

Lösning:

Resultat per aktie beräknas med hjälp av formeln nedan

EPS = nettoresultat - nettoresultat hänförligt till icke-kontrollerande ränta / viktat genomsnitt Antal utestående aktier

  • EPS = (10, 52 miljarder dollar - 0, 66 miljarder dollar) / 3, 01 miljarder
  • EPS = 3, 28 dollar per aktie

Därför stod Walmart Inc.s EPS för året 2018 på 3, 28 dollar per aktie.

Källlänk: Walmart Inc. Balansräkning

Fördelar med vinst per aktie

Några av fördelarna med vinst per aktie är:

  • Det används vanligtvis som ett mått för att prissätta lager så att lager med högre EPS lockar högre priser.
  • Den fångar den totala vinsten per aktie efter att ha betalat alla skulder som ränta på skulden, utdelning för preferensaktieägare etc.

Begränsningar av vinst per aktie

Några av begränsningarna i vinst per aktie är:

  • Företagen kan manipulera EPS genom att minska antalet utestående aktier genom att köpa tillbaka sina egna aktier eller omvända split av aktier.
  • EPS i sig fångar inte företagets prestanda eftersom det inte tar hänsyn till aktiens pris. EPS tillsammans med aktiekursen kan användas för att kontrollera avkastningskursen.

Slutsats

Så det kan dras slutsatsen att även om EPS är en mycket viktig metrisk för investerare, bör den ses i samband med aktiekursen för att få betydande insikter. Man bör också hålla reda på alla slags förändringar i det utestående antalet aktier på grund av aktiesplit, omvänd split, återköp av aktier etc.

Rekommenderade artiklar

Detta är en guide till vinst per aktie. Här diskuterar vi hur man beräknar vinst per aktie tillsammans med praktiska exempel. Vi erbjuder också en nedladdningsbar Excel-mall. Du kan också titta på följande artiklar för att lära dig mer-

  1. Resultat per aktie formel
  2. Exempel på redovisat resultat
  3. Kassaflöde från verksamhetsförhållande
  4. Aktieägarformulär
  5. Aktier utestående formel