Är eget kapitalvärde viktigt för ett företag? (Resursfullt) - eduCBA

Del - 16

Hur man beräknar kapitalets värde för ett företag

I vår sista handledning har vi lärt oss några justeringar för värdering och företagsvärde. I den här artikeln kommer vi att lära oss om eget kapitalvärde för företagets anpassning och känslighetsanalysen.

DCF-värden representerar verksamhetens totala eller företagsvärde, inklusive både skuld och eget kapital. En DCF kan också användas för att erhålla ett eget kapitalvärde. För att beräkna värdet på företagets eget kapital, med utgångspunkt i dess nuvarande kapitalstruktur, subtraherar företagets nuvarande nettoskuld från DCF: s företagsvärde. När eget kapitalvärde har beräknats är det användbart att dela det med antalet utestående aktier för att nå eget kapital per aktie. Detta belopp kan sedan jämföras med ett marknadspris eller ett pris som härrör genom andra värderingsmetoder.

När ett basfall har upprättats bör en DCF-analys alltid testas under olika känslighetsscenarier. Testning innebär att man undersöker den inkrementella effekten av olika förändringar i antaganden (lägre intäktstillväxt, högre kapitalkrav osv.) På DCF-värdet och olika proformastatistik. Känslighetstestning kan utföras med antingen statisk (enkelvariabel) eller dynamisk (multivariabel) strategi. Statisk testning kan användas för att öka din förståelse för verksamhetens ekonomiska och operativa struktur (och kontrollera din intuition). Uppenbarligen varierar känsligheten för DCF-värdet och proformastatistiken för olika antaganden och olika företag. Till exempel är värdet på ett företag med hög driftseffekt (tunga fasta kostnader) mycket känsligt för intäktsökningar eller brister.

Rekommenderade kurser

Strukturerat finansieringsprogram
Kreditbetyg för Wonderla-certifieringskurs
LBO-modelleringskurs
Fullständig värdering av Shopper Stop Training

Dynamisk testning kan användas på samma sätt som statisk testning; det kan dock också användas för att utveckla fall som återspeglar vissa makrosynen om företaget, industrin och ekonomin. Till exempel, i ett scenario som speglar möjligheten för att ekonomin glider in i en lågkonjunktur, kan inkomsttillväxten bromsas (både pris och volym), men arbetskraftskostnader, investeringar och rörelsekapital kan komma att kunna minskas under tidigare nivåer. Tanke och sunt förnuft bör användas för att utveckla rimliga och användbara känslighetsfall. Resultaten från dessa fall ska bifogas din DCF-analys i ett tydligt och kortfattat format.

Datatabellfunktionen är särskilt användbar för att utföra analys av känslighet för aktiekurs