Formel för nuvarande värde - Exempel med Excel-mall

• Vad är formeln för nuvarande värde?

Formel för nuvarande värde (innehållsförteckning)

• Formel
• exempel

Vad är formeln för nuvarande värde?

Netto nuvärde är nuvärdet för alla kontantinflöden och utflöden i ett projekt under en tidsperiod. Formel för nettot nuvärdet anges nedan:

NPV = ∑(CF n / (1 + i) n ) – Initial Investment

Var,

• n = Period som tar värden från 0 till den nionde perioden till slutet av kassaflödena
• CF _n = Kassaflöde under den nionde perioden
• i = Diskonteringsränta

Exempel på formel för nuvarande värde (med Excel-mall)

Låt oss ta ett exempel för att förstå beräkningen av det nuvarande värdet på ett bättre sätt.

Du kan ladda ner denna Excel-mall för nuvärde formel här - Excel-mall för nuvärde formel

Formulär för nuvarande värde - Exempel # 1

Förutsatt att det ursprungliga kassaflödet för ett projekt är $ 10 000 investerat för ett projekt och efterföljande kassaflöden för varje år under 5 år är $ 3 000. Diskonteringsräntan antas vara 10%. Beräkna nuvärdet.

Lösning:

Först måste vi beräkna nuvärdet

Utgången kommer att vara:

På liknande sätt måste vi beräkna det för andra värden.

Nettovärde beräknas med hjälp av formeln nedan

NPV = ∑ (CF _n / (1 + i) ⁿ ) - Initial investering

• NPV = (2, 727, 27 $ + 2 479, 34 $ + 2 253, 94 $ + 2 049, 04 $ + 1 862, 76 $) - 10 000 $
• NPV = $ 1, 372, 36

Formulär för nuvarande värde - Exempel # 2

General Electric har möjlighet att investera i två projekt. Projekt A kräver en investering på 1 miljoner dollar vilket ger en avkastning på 300 000 dollar varje år under 5 år. Projekt B kräver en investering på $ 750000 vilket ger en avkastning på $ 100000, $ 150000, $ 200000, $ 250000 och $ 250000 för de kommande fem åren. Beräkna sedan det nuvarande värdet som kan användas för att bestämma vilken möjlighet som är bättre och bör investeras i.

Obs: Netto nuvärde används av företag i kapitalbudgetbeslut för att bestämma vilken investering de hellre vill göra. Baserat på resultaten från Net Present Value kan ett företag besluta att investera i ett projekt och avvisa ett annat.

För projekt A

Lösning:

Först måste vi beräkna diskonteringsfaktorn

Utgången kommer att vara:

På liknande sätt måste vi beräkna det för andra värden.

Nettovärde beräknas med hjälp av formeln nedan

NPV = ∑ (CF _n / (1 + i) ⁿ ) - Initial investering

• NPV = (272 727, 27 $ + 247 933, 88 $ + 225, 394, 44 $ 204 904, 04 $ + 186 276, 40 $) - 1 000 000 $
• NPV = $ 137, 236

För projekt B

Lösning:

Först måste vi beräkna diskonteringsfaktorn.

Utgången kommer att vara:

På liknande sätt måste vi beräkna det för andra värden.

Nettovärde beräknas med hjälp av formeln nedan

NPV = ∑ (CF _n / (1 + i) ⁿ ) - Initial investering

• NPV = (90 909, 09 $ + 123, 966, 94 $ + 150 262, 96 $ + 170 753, 36 $ + 155 230 303 $) - 750 000 $
• NPV = - 58.877 $

Därför bör General Electric gå för projekt A.

Formulär för nuvarande värde - exempel # 3

Netto nuvärdesformel används ofta som en mekanism för att uppskatta ett företags företagsvärde. De beräknade försäljningsintäkterna och andra linjeposter för ett företag kan användas för att uppskatta de fria kassaflödena för ett företag och använda den vägda genomsnittliga kapitalkostnaden (WACC) för att diskontera de fria kassaflödena för att uppnå ett värde för företaget.

Till exempel: -

För Apple Inc. följer de beräknade resultatposterna för de kommande fem åren. Beräkna nuvärdet.

Lösning:

FCFF beräknas med hjälp av formeln nedan

FCFF = EBIT (1-t) + Avskrivningar och amortering - Fast kapitalinvestering - rörelsekapitalinvestering

Antagande av WACC @ 10%

Förutsatt att g är en tillväxt i en stabil ekonomi på 3%.

Terminalvärde beräknas eftersom företaget kommer att bli en fortsatt verksamhet efter år 5: -

Terminalvärde beräknas med hjälp av formeln nedan

Terminalvärde = FCFF ₅ (1 + g) / (WACC - g)

• Terminalvärde = $ 135 000 * (1 + 3%) / (10% - 3%)
• Terminalvärde = 1 986 428, 6 $

Nettovärde beräknas med hjälp av formeln nedan

NPV = ∑ (CF _n / (1 + i) ⁿ ) - Initial investering

• NPV = ($ 8181, 8 + $ 33, 471, 1 + 54, 094, 7 $ + $ 70, 691, 9 + $ 1 368 415, 9) - 1 000 000 $
• NPV = $ 534, 855

Förklaring

Netto nuvärde kan ses som en metod för att beräkna avkastning på ditt projekt. Det används för att ta reda på avkastningen på framtida kassaflöden som kommer att samlas av företaget på dagens investering. Därför är det viktigt att diskontera kassaflödena eftersom en dollar som tjänas i framtiden inte skulle vara värd så mycket idag. Tidsvärdekomponenten är avgörande eftersom på grund av olika faktorer som inflation, räntesatser och möjlighetskostnader är pengar som mottas förr mer värdefulla än pengar som mottas senare.

På samma sätt är diskonteringsfaktorn desto mer riskabel med investeringen desto mer. Vissa investeringar har en iboende högre risk och därför vid uppskattning av nuvärdet bör högre diskonteringsfaktor användas för att värdera sådana investeringar.

Relevans och användningar av formel för nuvarande värde

Metoden Net Present Value har flera användare. Netto nuvärde används av företag för att värdera sina investeringar och huruvida ett visst projekt är värt att driva eller inte. Det används också av investerare för att värdera ett företags totala värde eller eget kapitalvärde och om de är värda att investera i eller inte.

Den viktigaste fördelen med att använda NPV är att det ger oss ett direkt mått på den förväntade värdeförhöjningen för alla företag. Det finns andra metoder som IRR, återbetalningsperiod etc. för att avgöra om en investering ska göras eller inte, men NPV är överlägset ett bättre mått för att få en direkt fördel av en investering.

Det har också sina nackdelar, eftersom NPV inte tar någon hänsyn till projektets storlek. Till exempel är NPV på $ 100 för en investering på $ 100 en värdefull investering, men NPV på 100 $ för en investering på 1 miljon, även om positivt måste övervägas om det är värt att investera eller inte.

Slutsats

Netto nuvärde är den valda formen för att värdera alla investeringsmöjligheter eftersom det ger ett direkt mått på förväntad nytta. Det redovisar tidsvärdet på pengar, vilket är ett viktigt koncept och som i allmänhet kan användas för att jämföra liknande investeringar och besluta om alternativ. Det är inte utan nackdelar som många antaganden som måste göras för att komma till förmån för att investera i möjligheten.

Rekommenderade artiklar

Detta är en guide till Net Present Value Formula. Här diskuterar vi hur man beräknar netto nuvärde tillsammans med praktiska exempel och en nedladdningsbar Excel-mall. Du kan också titta på följande artiklar för att lära dig mer -

1. Exempel på Gini-koefficientformel
2. Kalkylator för real BNP-formel
3. Aritmetisk medelformel | Excel-mall
4. Marknadsandelar Definition | exempel
5. Aktivitetsbaserad budgetering