Översikt av exempel på negativ korrelation
En negativ korrelation är en typ av statistiska mått som används för att beskriva förhållandet mellan två variabler. En negativ korrelation inträffar när en variabel ökar när andra minskar och vice versa. Tillgångar med sådana egenskaper används av portföljförvaltare för att diversifiera portföljen, minska eller mildra risken
Exempel på negativ korrelation
Exempel på negativ korrelation är följande:
Negativ korrelationsexempel - 1
Låt oss titta på ett exempel. Låt oss anta att en portföljförvaltare investerar i finanssektorn. Men de senaste månaderna har priserna på dessa aktier sjunkit på grund av förändringar som gjorts av Fed. Enligt hans analys kommer aktierna att falla ytterligare och kan också leda till en krasch. Han tittar inte på att sälja dessa aktier och vill behålla dem enligt sin klients långsiktiga mål.
Men han inser att han inte har diversifierat sin portfölj och inte har hanterat någon risk. Han funderar på att använda tillgångar med en negativ korrelation med finansnäringen. Tillgångar som har en negativ korrelation med aktier är guld. Portföljförvaltaren säljer sedan en del av sina investeringar i finanssektorn och köper guld för att dra fördel av den negativa korrelationen
Om han inte är angelägen om att sälja även en del av sin portfölj kan portföljförvaltaren också säkra sin risk. Negativ korrelation kan också användas för säkringsändamål som i sin tur mildrar risken. Chefen kan ta utjämningspositioner, i det här fallet kan han till exempel ta säljoptioner för lager av finansiella tjänster eller till och med sälja köpoptioner. Båda dessa anses vara negativt korrelerade tillgångar
Negativ korrelationsexempel - 2
Lara är en investerare som vill lägga till aktier i Amazon eller Apple i sin portfölj. Hennes portfölj följer huvudsakligen aktierna från S&P 500. Innan hon köper den vill hon göra en analys och titta på aktier som hjälper henne att diversifiera sin portfölj och viktigast av allt inte öka den systematiska risken för hennes portfölj. För att uppfylla detta planerar han att titta på korrelationen mellan båda dessa bestånd
Han tar reda på priserna under de senaste tre åren och beräknar korrelationen. Korrelationen för Apple med indexet är -0, 9 medan hennes portfölj är -0, 7. Å andra sidan är Amazonas korrelation med indexet 0, 9 medan hennes portfölj är 0, 2
Ser vi på ovanstående beslutar Lara att lägga till Apple i sin portfölj baserat på den negativa korrelationen
Negativ korrelationsexempel - 3
En ekonomistudent får ett prov på risk och avkastning på flera aktier och ombeds att bestämma vilken som är bäst för sin investerare om han ges möjlighet att ge dem råd. Hans kund huvudmål är att mildra risken och diversifiera sin portfölj. Han har också exponering för oljepriser
Det finns flera faktorer som han tittar på i paralleller som risk, avkastning och korrelation. Nedan är listan över lager han måste välja mellan
Han tittar på alla dessa aktier och konstaterar att aktien med högst två avkastning, dvs. 12% och 15%, har en positiv korrelation med portföljen. Han undrar om detta är rätt val. Han konstaterar dock att Facebook-sambandet med marknaden är 1, 0 som är perfekt korrelerat. Sedan tittar han på marknadsresultatet för S&P 500 förra året.
När han tittar på siffrorna förstår han att marknaden har haft ett bra förra året på grund av en positiv global framtidsutsikt. Men enligt honom ser de nuvarande marknadsförhållandena inte lika ut. Så om han köper Facebook och tittar på den perfekt positiva korrelationen drar han slutsatsen att när marknaden faller kommer priset på denna aktie också att hämmas. Han väljer därför inte Facebook att investera i
Därefter tittar han på Shell, han är medveten om att klienten har exponering för oljepriser. När du väljer detta företag kommer det inte att finnas några fördelar med diversifiering. Om han håller den åt sidan kontrollerar han efter korrelation. Korrelationen på 0, 6 betyder att när marknaden går upp, stiger aktiekurserna och vice versa. När han tittar på båda dessa faktorer väljer han skal
Därefter tittar han på Vistara, även om avkastningen inte är den högsta men kan ge stora fördelningsfördelar. För det första eftersom det är ett flygbolag när det är negativt korrelerat med oljeexponeringen och för det andra är korrelationen med marknaden -1, vilket innebär att när marknadspriset går upp sjunker aktiekursen. Båda dessa saker matchar perfekt hans mål och därför väljer han Vistara
Negativ korrelationsexempel - 4
Låt oss i det här exemplet titta på några faktiska scenarier med negativ korrelation.
Det vanligaste exemplet är priset på obligationer och räntor. När räntan ökar faller obligationens pris. I detta fall blir räntebindningslån värdelösa men priset på faktiska pengar har redan stigit
Ett mer klassiskt exempel är priset på olja och oljeproducenter (BP, Shell). Detta är negativt korrelerat med priset för flygbolag.
Ovanstående är logiska och kan relateras till men det finns några olika också. Till exempel, priset för potatischiptillverkarna kontra potatisens pris. Oljepriset jämfört med aktiekursen för konsumenternas diskretionära företag. En logik kan vara att när priserna sjunker finns det fler inkomster för hand eller diskretionära inkomster hos konsumenterna för att köpa kosmetika och andra produkter
Ett annat exempel är priset mellan dollarn och priset på den tillväxtmarknadens skuld. När priset på USD höjer tillväxtländernas förmåga att återbetala sina skulder faller tillbaka vilket i sin tur ökar möjligheterna till fallissemang
Korrelationen kanske inte är perfekt negativt korrelerad
Slutsats
Det finns både för- och nackdelar med att använda korrelationsmetoden. Men när man fattar beslut är det viktigt att de inte tas isolerat och beslut ska användas baserat på resultaten av alla metoder
Rekommenderade artiklar
Detta har varit en guide till exempel på negativ korrelation. Här diskuterar vi definitionen och topp 4 exempel på negativ korrelation tillsammans med en detaljerad förklaring. Du kan också gå igenom våra andra föreslagna artiklar för att lära dig mer -
- Exempel på genomförbarhetsstudier
- Monopolistiska tävlingsexempel
- Föreningsexempel
- Exempel på bankavstämning