Portföljvariansformel (innehållsförteckning)

  • Portföljvariansformel
  • Exempel på Portfolio Variance Formula (med Excel-mall)

Portföljvariansformel

Portföljvarians är ett mått på spridning av avkastningen på en portfölj. Det avser portföljens totala avkastning under en viss tidsperiod. Portföljvariansformeln används ofta i den moderna portföljteorin. Portföljvariansformeln mäts genom att kvadratera vikterna för de enskilda aktierna i portföljen och sedan multiplicera den med standardavvikelsen för de enskilda tillgångarna i portföljen och även kvadrera den. Siffrorna läggs sedan till med samvariationen mellan de enskilda tillgångarna multiplicerade med två, också multiplicerade med vikten på varje aktie, också multipliceras med en korrelation mellan de olika aktierna som finns i portföljen. Följaktligen kan formeln sammanfattas som

Variance = (w(1)^2 * o(1)^2) + (w(2)^2 * o(2)^2) + (2 * (w(1)*o(1)*w(2)*o(2)*q(1, 2)))

Där symbolerna står för: -

  • W (1) : Vikt på ett lager i portföljen i kvadrat.
  • O (1): Standardavvikelsen för en tillgång i portföljen kvadrat.
  • W (2): Vikt på andra lager i portföljen i kvadrat.
  • O (2): Standardavvikelsen för den andra tillgången i portföljen kvadrat.
  • Q (1, 2): Sambandet mellan de två tillgångarna i portföljen har betecknats q (1, 2).

Exempel på Portfolio Variance Formula (med Excel-mall)

Låt oss ta ett exempel för att förstå beräkningen av Portfolio Variance Formula på ett bättre sätt.

Du kan ladda ner denna Portfolio Variance Formula Excel Mall här - Portfolio Variance Formula Excel Mall

Portföljvariansformel - exempel # 1

Anta lager A, lager B, lager C är fastighetsaktier i en portfölj med vikter i portföljen på 20%, 35% respektive 45%. Tillgångarnas standardavvikelse är 2, 3%, 3, 5% och 4%. Korrelationskoefficienten mellan A och B är 0, 6 mellan A och C är 0, 8 och mellan B och C är 0, 5.

Portföljvariation beräknas med hjälp av formeln nedan

Varians = (w (1) 2 * o (1) 2) + (w (2) 2 * o (2) 2) + (w (3) 2 * o (3) 2) + (2 * (w (1) o (1) w (2) o (2) q (1, 2)) + (2 * (w (1) o (1) w (3) o (3) q ( 1, 3)) + (2 * (w (2) o (2) w (3) o (3) q (2, 3)))

Portföljens variation kommer att bli

  • Varians = (20% 2 * 2, 3% 2) + (35% 2 * 3, 5% 2) + (45% 2 * 4% 2) + (2 * (20% * 35% * 2, 3%) * 3, 5 * 0, 6)) + (2 * (20% * 45% * 2, 3% * 4% * 0, 8)) + (2 * (35% * 45% * 3, 5% * 4% * 0, 5))
  • Varians = 0, 000916

Portfolio Variance Formula - Exempel # 2

Aktie A och B är två fastighetsbestånd i en portfölj med en avkastning på 6% och 11% och vikten av aktie A är 54% och vikten på Aktie B är 46%. Standardavvikelsen för A och B är 0, 1 och 0, 25. Vi har vidare information om att korrelationen mellan de två aktierna är 0, 1

Portföljvariation beräknas med hjälp av formeln nedan

Variance = (w(1)^2 * o(1)^2) + (w(2)^2 * o(2)^2) + (2 * (w(1)*o(1)*w(2)*o(2)*q(1, 2)))

Portföljens variation kommer att bli

  • Varians = (6% 2 * 54% 2) + (11% 2 * 46% 2) + (2 * (0, 1 * 0, 25 * 54% * 46 * 0, 1))
  • Varians = 0, 004847991

Förklaring

Portföljvariansformeln beräknas med följande steg: -

Steg 1: Först beräknas vikten på de enskilda aktier som finns i portföljen genom att dela värdet på det aktuella aktiet med portföljens totala värde.

Steg 2: Vikterna efter att ha beräknats kvadreras sedan.

Steg 3: Standardavvikelsen för aktien från medelvärdet beräknas sedan genom att först beräkna portföljens medelvärde och sedan subtrahera avkastningen för det enskilda aktiet från portföljens medelavkastning.

Steg 4: Standardavvikelserna för de enskilda bestånden beräknas och kvadrateras.

Steg 5: Det multipliceras sedan med deras respektive vikter i portföljen.

Steg 6: Korrelationen mellan aktierna i portföljen beräknas genom att multiplicera samvariationen mellan aktierna i portföljen med standardavvikelsen för antalet aktier i portföljen.

Steg 7: Formeln multipliceras sedan med 2.

Relevans och användningar av portföljvarians

  • Portfolio Variance-formel hjälper analytiker att förstå variansen i portföljen och om analytikern har jämfört avkastningen på sin portfölj när ett visst index eller någon annan fond som driver marknaden kan den också kontrollera variansen hos samma
  • Det är också användbart för att hitta sambandet mellan de två tillgångarna. Variance berättar för analytikern hur nära besläktade de aktier som finns i portföljen är.
  • Portföljvarians är också ett mått på risk, en portfölj när den visar mer avvikelse från medelvärdet innebär att portföljen är en mycket mer riskfylld portfölj och behöver en detaljerad analys av den. Variationen i en portfölj kan minskas genom att välja värdepapper som är negativt korrelerade, t.ex. eget kapital och obligationer.

Rekommenderade artiklar

Detta har varit en guide till Portfolio Variance Formula. Här diskuterar vi hur man beräknar portföljvariation tillsammans med praktiska exempel. Vi erbjuder också nedladdningsbar Excel-mall. Du kan också titta på följande artiklar för att lära dig mer -

  1. Hur man beräknar förväntad avkastning?
  2. Formel för bidragsmarginal
  3. Priselasticitetsformel
  4. Kalkylator för bidragsmarginalformeln
  5. Intäktsredovisning för bidragsmarginal
  6. Elasticitetsformel | Exempel med Excel-mall

Kategori:

Entreprenörskap Utveckling