Kostnad för kapitalformel (innehållsförteckning)
- Kostnad för kapitalformel
- Exempel på kostnad för kapitalformel (med Excel-mall)
- Kostnad för beräkning av kapitalformler
Kostnad för kapitalformel
Kostnad för kapital är kostnaden eller fonden som krävs för att bygga ett projekt som att bygga en fabrik, gallerior etc. Kostnad för kapital är en kombination av skuldkostnader och eget kapital. För att slutföra projektet krävs medel som kan arrangeras antingen att ta lån som är skuld eller med eget kapital som betalar pengar själv. Många företag använder både skuld och eget kapital tillsammans för det vägda genomsnittet av allt kapital som kallas (WACC) Viktmedelvärde för kapitalkostnaden. Det är också en investeringskostnad för investeringar som betyder att om samma belopp har investerats i andra investeringar är avkastningskursen man skulle kunna tjäna kapitalkostnaden.
Den enkla formeln för kapitalkostnad är att det är summan av kostnaden för skuld och eget kapital. Formel för kapitalkostnad kan skrivas som: -
Cost of Capital = Cost of Debt + Cost of Equity
Exempel på kostnad för kapitalformel (med Excel-mall)
Låt oss ta ett exempel för att förstå Cost of Capital-formeln på ett bättre sätt.
Du kan ladda ner den här kostnaden för formel Excel-mall här - Kostnad för kapitalformel Excel-mallKostnad för kapitalformel - exempel # 1
Anta att ett företag startade ett projekt för att bygga köpcentrum för att det tog ett lån på 1 000 000 dollar från banken, kostnaden för eget kapital är 500 000 dollar. Nu måste man beräkna kapitalkostnaden för projektet.
Kostnad för kapital beräknas med formeln nedan,
Kostnad för kapital = Kostnad för skuld + Kostnad för eget kapital
- Kostnad för kapital = $ 1.000.000 + $ 500.000
- Kostnad för kapital = 1 500 000 dollar
Så kostnaden för kapital för projekt är $ 1 500 000 .
I korthet är kostnaden för kapitalformel summan av kostnaden för skuld, kostnad för föredragen lager och kostnad för vanliga lager.
Kostnad för kapital = Skuldkostnad + Kostnad för föredragen aktie + Kostnad för eget kapital
Var,
- Skuldkostnad: Kostnad för skuld är den effektiva ränta som företaget betalar på sina kortfristiga skulder till borgenären och skuldinnehavarna.
Skuldkostnad = räntekostnad (1- skattesats)
- Kostnad för föredragna aktier: Kostnad för föredragen aktie är den avkastningskravet som investeraren kräver.
Kostnad för föredragna aktier (k p ) = Utdelning (D o ) / Aktuellt marknadspris (P 0 )
- Kostnad för eget kapital: Kostnad för eget kapital är den avkastning som en investerare kräver för att investera eget kapital i verksamheten. Det finns flera typer av kostnad för eget kapital och modell för att beräkna samma som de är enligt följande: -
Prissättningsmodell för kapital
Det beaktar risk och formel för samma: -
R = Rf + p * (Rm - Rf )
Var,
- R i - Förväntad avkastning på tillgången.
- R f - Riskfri avkastning.
- R m - Förväntad marknadsavkastning.
- β - Mätning av risk.
Om
- β <1, tillgången är mindre flyktig.
- β = 1, Tillgänglig volatilitet är samma takt som marknaden.
- Β> 1, tillgången är mer flyktig.
Utdelningskapitaliseringsmodell
Det är tillämpligt att betala utdelning förutsätter också att utdelningen kommer att växa i en konstant takt.
R = Dl / P0 + g
Var,
- D 1 - Utdelning / Aktie nästa år
- P 0 - Aktuellt aktiekurs
- g - Utdelningstillväxt
- R e - Kostnad för eget kapital
Som vi vet,
Kostnad för kapital = Kostnad för skuld + Kostnad för föredragen lager + Kostnad för vanliga lager
Kostnad för kapital = räntekostnad (1 - skattesats) + D 0 / P 0 + R f + β * (R m - R f )
Eller
Kostnad för kapital = räntekostnad (1 - skattesats) + D 0 / P 0 + D 1 / P 0 + g
Vikt genomsnittlig kapitalkostnad = w d r d + w p r p + w e r e
Var,
- w d - Andel av skulder i kapitalstrukturen.
- w p - Andel föredragen aktie i kapitalstrukturen.
- w e - Andel av stamaktier i kapitalstrukturen.
- r d - Kostnad för skuld.
- r p - Kostnad för önskat lager.
- r e - Kostnad för eget kapital.
Låt oss nu se ett exempel baserat på denna formel.
Kostnad för kapitalformel - exempel # 2
Anta att ett företag vill samla in kapital på $ 100.000 för att utöka sin verksamhet för det företaget emitterar 8.000 aktier till ett värde av $ 10 vardera där avkastningen på eget kapital är 5% som har genererat en fond på $ 80.000 och det lånade lån från banken på $ 20.000 på räntesats på 10%. Den tillämpliga skattesatsen är 30%.
Viktens genomsnittliga kapitalkostnad beräknas som:
- WACC = (80 000/100 000) * 10 + (20 000/100 000) * 5% * (1 - 30%)
- WACC = 8, 01%
Så, vikt genomsnittlig kapitalkostnad är 8%.
Vikt Genomsnittlig kapitalkostnad
Viktens genomsnittliga kapitalkostnad är en beräkning av ett företags kapitalkostnad där varje kategori av kapital väsnas proportionellt, det är kort det beräknar en kostnad för varje kapitalkälla. I WACC ingår all typ av kapital som vanliga lager, föredraget lager etc.
Formeln för viktgenomsnittlig kapitalkostnad kan skrivas som: -
WACC = E / V * R e + D / V * R d * (1 - T)
- R e - Kostnad för eget kapital
- R d - Kostnad för skuld
- E - Marknadsvärde på eget kapital
- D - Skuldens marknadsvärde
- E / V - Procentandel av finansierings eget kapital
- D / V - Procentandel av finansieringsskulden
- T - Skattesats
Låt oss se ett exempel för att beräkna WACC.
Kostnad för kapitalformel - exempel # 3
En investerare vill beräkna WACC för två företag som är Apple och Google. Nedan visas de olika obligatoriska elementen för båda företagen. Låt beta för aktier vara 1, 2 och kreditspridning 2%.
Kostnad för eget kapital beräknas med formeln nedan
Kostnad för eget kapital (ke) = Rf + β (E (Rm) - Rf)
Kostnad för Apple-kapital
- Kostnad för eget kapital för Apple = 5% + 7% * 1.2
- Kostnad för eget kapital för Apple = 13%
Kostnad för Google
- Kostnad för eget kapital för Google = 6% + 8% * 1.2
- Kostnad för eget kapital för Google = 16%
Skuldkostnad beräknas med formeln nedan
Skuldkostnad = (riskfri ränta + kreditspread) * (1 - skattesats)
Kostnad för Apple
- Kostnad för Apple: s skuld = (5% + 2%) * (1 - 40%)
- Kostnad för Apple: s skuld = 4%
Kostnad för Googles skuld
- Kostnad för Google: s skuld = (6% + 2%) * (1 - 40%)
- Kostnad för Googles skuld = 5%
WACC för Apple
- WACC för Apple = 6/7 * 13% + 1/7 * 4% * (1 - 40%)
- WACC för Apple = 12%
WACC för Google
WACC för Google = 10/18 * 16% + 8/18 * 5% * (1 - 40%)
WACC för Google = 9%
Så, Google har mindre WACC än Apple beroende på avkastning investeraren kan fatta beslutet om investeringar i ett visst företag.
Användning av kapitalkostnadsformel
Det finns flera användningar av kostnaden för kapitalformel, de är som följer:
- Kostnad för kapitalformel som används för ekonomisk förvaltning av ett företag.
- Det används av en investerare för att välja det bästa investeringsalternativet.
- Kostnad för kapitalformel hjälper också till att beräkna kostnaden för projektet.
- WACC används för att hitta DCF-värdering av företaget.
Kostnad för beräkning av kapitalformler
Du kan använda följande kalkylatorskostnad.
| Kostnad för skuld | |
| Kostnaden för eget kapital | |
| Kostnad för kapitalformel = | |
| Kostnad för kapitalformel = | Kostnad för skuld + Kostnad för eget kapital | |
| 0 + 0 = | 0 |
Slutsats
Kostnad för kapital som påverkas av ett finansiellt beslut, marknadsförhållanden och ekonomiskt skick men det hjälper till i den ekonomiska förvaltningen av ett företag. Det hjälper också att beräkna utdelning som ska betalas. Kostnad för kapital är ett mycket viktigt verktyg i värderingen av företag man kan spåra dess tillväxt genom kostnaden för kapitalformel.
Rekommenderade artiklar
Detta har varit en guide till en kostnad för kapitalformel. Här diskuterar vi hur man beräknar kapitalkostnaderna tillsammans med praktiska exempel. Vi tillhandahåller även Cost of Capital Calculator med nedladdningsbar Excel-mall. Du kan också titta på följande artiklar för att lära dig mer -
- Formel för gratis kassaflöde
- Formel för tillgång till försäljningsgrad
- Hur man beräknar Beta?
- Guide till amortiseringsformel