Skillnaden mellan Active vs Passive Investing
En av de främsta problemen som uppstått vid konstruktion av investeringsportföljer är strategin som ska användas vid val av investeringar: om man ska använda aktiv investering eller passiv investering. Aktiv investering innebär att vara mer aggressiv när det gäller investeringsmetoder och därmed skulle innebära högre avkastning jämfört med passiva investeringar. Det kan tyckas mer logiskt att gå till aktiv investering, men det finns fördelar med passiva investeringar vilket framgår av den växande populariteten för den senare strategin under det senaste decenniet.
Underaktiv investering väljs investeringar baserat på en oberoende bedömning av värdet på enskilda investeringar och en investerare är alltid på jakt efter kortvariga prissvängningar. Det omfattar omfattande grundläggande och / eller teknisk analys och mikro- och makroekonomiska faktorer som påverkar investeringen övervakas noggrant. Målet med aktiv investering är att överträffa marknaden. I den yttersta änden av spektrumet hittar du hedgefonder som inleder mycket aggressiva investeringar med höga nivåer av hävstångseffekt och fokus på absolut avkastning snarare än att följa referensresultatet. Det är uppenbart att detta innebär hög risk eftersom det alltid finns möjlighet att investerarens / fondförvaltarens synpunkt inte kommer att uppstå. Du måste vara väldigt bra på att hämta rätt lager vid rätt tidpunkt. Dessutom tar detta mycket tid att spåra de bästa investeringarna och hög kompetensnivå och risktagande attityd.
Passiv investering är ett mer balanserat investeringssätt som syftar till att matcha det breda marknadsresultatet. Passiv investering har ett långsiktigt fokus och ignorerar kortsiktiga upp- och nedgångar på marknaden. En passiv investerare begränsar köp- och försäljningsaktiviteterna i sin portfölj som svar på förändrad sammansättning i det spårade indexet som ska matchas. Detta är alltså ett mer kostnadseffektivt sätt att investera och undviker kortsiktiga frestelser eller bakslag i pris. Ett bra exempel på passiv investering är att köpa en indexfond där fondförvaltaren byter innehav baserat på förändrad sammansättning av indexet som spåras av fonden. Fonden strävar efter att matcha indexavkastningen snarare än att fokusera på absolut avkastning.
Active vs Passive Investing Infographics
Nedan visas de 10 bästa skillnaderna mellan Active vs Passive Investing 
Viktiga skillnader mellan Active vs Passive Investing
Både Active vs Passive Investing är populära val på marknaden; låt oss diskutera några av de största skillnaderna mellan aktiv och passiv investering:
- Aktiv investering är ett investeringssätt som omfattar omfattande forskning samtidigt som man väljer investeringar med målet att slå det breda marknadsindexet. Passiv investering är en investeringsmetod som väljer alla investeringar som utgör det breda marknadsindexet (utvalt) med målet att matcha den breda marknaden (utvalt index)
- Aktiv investering innebär grundläggande / teknisk analys för att hämta investeringar. Passiv investering innebär att plocka upp investeringar baserat på en sammansättning av marknadsindexet som är jämförelsevis ett mindre riskabelt sätt att investera
- Aktiva investerare betraktar marknaderna som ineffektiva och är mer intresserade av att dra nytta av kortsiktiga prisfluktuationer medan passiva investerare betraktar marknaderna som effektiva, varför de ignorerar kortsiktiga fluktuationer och har en långsiktig köp- och hållstrategi.
- Aktiv investering innebär en hög volym transaktioner på grund av ofta köp- och försäljningsaktiviteter, varför driftskostnaderna och realisationsvinstskatten är höga. Passiv investering innebär en jämförelsevis lägre volym transaktioner, och är därför mer skatteeffektiv och innebär lägre driftskostnader
- Aktiv investering kan innebära en rad strategier som består av kortslutning, låna pengar för investeringar, använda derivat för säkring / spekulation, arbitrage etc. Passiv investering kräver begränsad användning av strategier samtidigt som referensavkastningen matchas
Jämförelse mellan huvud och huvud mellan Active vs Passive Investing
Här är några av jämförelserna mellan Active vs Passive Investing -
| Grunden för jämförelse mellan aktiv och passiv investering |
Aktiv investering |
Passiv investering |
| Menande | Investering baserat på oberoende analys av värdet på varje investering | Investerarportföljen bildas genom att matcha marknadsportföljen |
| Investeringsmål | För att slå marknadsprestationen, fokusera på absolut avkastning | För att matcha marknadens (spårade index) prestanda, fokusera på relativ avkastning |
| Investerares uppfattning om en marknad | Upplev marknaderna för att vara ineffektiva | Upplev marknaderna för att vara effektiva |
| Transaktionsfrekvens | Relativt högre med mycket köp och försäljning | Relativt lägre, byter innehav baserat på förändringar i indexsammansättningen |
| Risk-Return Trade-off | Högre avkastning men mer riskabelt | Lägre avkastning men mindre riskabelt |
| Kostnaden för detta | Högre driftskostnader | Relativt lägre driftskostnader, skatteeffektivitet |
| Långsiktighet vs kort sikt | Utnyttjar kortvariga prissvingningar | Ignorerar kortsiktiga fluktuationer, långsiktiga investeringsfokus |
| Kompetens krävs | Överlägsen kompetens som behövs för att identifiera prisavvikelser, arbitrage möjligheter, grundläggande / teknisk bedömning av aktier | Kräver lite beslutsfattande av en chef, tidsbesparingar på grund av mindre engagemang i forskning och analys |
| Portföljsammansättning | Mer koncentrerade portföljer med färre värdepapper än ett brett marknadsindex | Alla värdepapper i marknadsindex hålls för att matcha marknadsresultatet |
| Flexibilitet i investeringar | Mycket flexibel innebär strategier som kortslutning, användning av derivat, säkring, hävstång, arbitrage etc. | Låg flexibilitet, strategin involverar köp och försäljning baserat på förändringar i indexsammansättningen, lider av marknadsvänglighet på grund av begränsad användning av strategier |
Slutsats -
I denna Active vs Passive Investing-artikel har vi sett att Active Investing har potential att tjäna högre avkastning jämfört med marknaden, men det innebär högre kostnader, skatter och tid för forskning tillsammans med högre risker som är involverade på grund av osäkerhet i att förverkliga förväntningarna från investeringar. Däremot har passiva investeringar potentialen att konsekvent tjäna kapitalriskpremien med en låg kostnadsexponering och mindre forskning som är involverad i att matcha marknadsportföljen, men detta tillvägagångssätt ignorerar marknadens ineffektivitet och därmed en möjlighet att tjäna högre avkastning och överträffa riktmärket.
De flesta investerare föredrar att investera med ett långsiktigt mål och undviker tidpunkten för marknaden på grund av hög kostnad och hög risk. Dessa investerare kanske föredrar en aktivt förvaltad fond endast när de är säkra på fondförvaltarens expertis i aktiva investeringar. Historien avslöjar emellertid att många aktiva investerare inte lyckades bättre än marknaden (eller motsvarande passiv investeringsportfölj) efter att ha redovisat de höga kostnaderna. Populariteten för passiva investeringar har vuxit under åren.
Man har bevittnat att konsekvent att uppnå framgång i aktiva investeringar är svårt för vissa tillgångsslag som storkapitalaktierna, varför det lönar sig att vara lite mer passiv i dessa investeringar. Möjligheterna till aktiv investering är mer i fall av småkapitalaktier. Återigen, under marknadsstress har aktivt investerade fonder högre flexibilitet när det gäller att anpassa sina portföljer för att sänka förlusterna.
Investerare kan få det bästa av båda genom en blandning av både aktiva och passiva investeringsstrategier över olika tillgångsslag och marknadsförhållanden. Andelen aktiva och passiva investeringar beror på deras mål, investeringstid och risktagande.
Rekommenderade artiklar
Detta har varit en guide till den största skillnaden mellan Active vs Passive Investing. Här diskuterar vi också de viktiga skillnaderna Active vs Passive Investing med infografik och jämförelsetabell. Du kan också titta på följande artiklar för att lära dig mer -
- Skillnaden mellan investeringar och handel
- ETF: er mot indexfonder
- Mutual Fund vs Exchange Traded Fund
- Privat kapital och riskkapital