Introduktion till Held to Maturity Security
HTM-värdepapper är värdepapper som köps och ägs till instrumentets löptid. Den vanligaste formen av HTM är bunden eftersom de har ett förfallodatum. Den vanligaste formen av dessa värdepapper består av obligationer och den här artikeln kommer att innehålla en betoning på obligationer. Gemensamma aktier / aktier beaktas inte inom denna kategori eftersom de inte har förfallodagen och kan hållas förrän det företag som emitterar aktierna. Värdepapper som innehas till förfall redovisas som omsättningstillgångar med en löptid på minst ett år. Om löptiden har en längre varaktighet redovisas de som långfristiga tillgångar och visas i balansräkningen till upplupet anskaffningsvärde (anskaffningskostnad och eventuella ytterligare kostnader hittills). Däremot noteras investeringar som antingen hålls för handel eller tillgängliga för försäljning till verkligt värde. Många etablerade finansinstitut har diversifierat en del av sina portföljer i HTM-sektorn, särskilt efter genomförandet av Basel III.
Fördelar och nackdelar:
Det är flera faktorer och investeringsmål som beror på funktionerna hos sådana värdepapper som också belyser deras fördelar och nackdelar.
Fördelar
- Sådana värdepapper betraktas som relativt "säkra" investeringar med minimala eller inga risker. Ett exempel kan vara av statsobligationer som ger färre avkastning men det indikerar garanterad avkastning och även säkerheten för de investeringar som görs beroende på landets ekonomiska situation.
- Värdepapper som innehas till förfall har en relativt förutsägbar och förutbestämd avkastning som är låst vid köpstillfället. Detta gör dem motståndskraftiga mot fluktuationer på marknaden.
- Investerare kan överväga långsiktiga finansiella planer på grundval av dessa värdepapper som innehas till förfall eftersom köparen har exakta detaljer om hur mycket avkastning de kommer att få ut och vid vilken tidpunkt.
- Omklassificering av värdepapper i en portfölj till Held to Maturity kan erbjuda stabila förhållanden till den totala lönsamheten.
Nackdelar
- Dessa värdepapper är inte ett möjligt alternativ för investerare som kräver likvidationsmöjligheter på kort sikt.
- Det är inte tillrådligt för aktiva handlare eller de som föredrar att placera sina investeringar beroende på deras bekvämlighet.
- Eftersom avkastningsnivån är fast och förutbestämd finns det ingen sannolikhet för väsentlig hög avkastning om marknaden går igenom en hausseartad fas.
Exempel på säkerhet som hålls till förfall
Låt oss anta att den 1 januari 2014 köpte XYZ Ltd. 1 miljon obligationer värda 100 $ av KL Ltd. med årliga kuponger @ 7% med en löptid på 20 år för 93, 57 miljoner dollar. Dessa obligationer har en effektiv ränta @ 8%.
XYZ Ltd. har för avsikt att hålla dessa obligationer till förfall så att de klassificeras som innehas till förfall (HTM) och förvärvet redovisas enligt nedan:
| Investering i KL: s obligationer. Ltd |
100 miljoner | |
| Kontanter | 93, 57 miljoner | |
| Rabatt på obligationer | 6, 43 miljoner |
Dessa obligationer kommer att redovisas i balansräkningen till $ 93, 57 miljoner (100 miljoner $ nominellt värde minus 6, 43 miljoner rabatt på obligationer)
För året som slutade den 31 december 2014 skulle ränteintäkterna på obligationerna vara lika med produkten av obligationernas redovisade värde och effektiva räntor som = 7, 49 miljoner dollar (93, 57 $ * 8%)
Räntebefordran för tidsperioden = $ 7 mm (avtalsenlig kupongränta på 7% tillämpligt på nominellt värde på obligationer värda $ 100 mm). Skillnaden mellan räntefordringar och ränteintäkter är amortering av rabatt och ränteinkomsten realiseras som:
| Mottagningsbar ränta | 7 miljoner | |
| Rabatt på obligationer | 0, 49 miljoner | |
| Ränteintäkter | 7, 49 miljoner |
Den 31 december 2014 kommer obligationerna att visas till $ 94, 06 mm ($ 93, 57 mm plus $ 0, 49 mm). Rabatten på de obligationer som redovisas vid förvärvet av obligationerna löper ut under obligationernas livslängd, dvs 20 år i detta fall.
Sammanfattningsvis är den olika redovisningsbehandlingen för olika värdepapper:
| Klass av värdepapper | Typer av värdepapper | Offentliggörande i balansräkningen | Behandling av tillfälliga värdeförändringar |
| Hållen till mognad (HTM) | Skuld | Amorterad kostnad | Inte igenkänd |
| Tillgänglig för försäljning (AFS) | Skuld & eget kapital | Fair Market Value (FMV) | Redovisas i eget kapital |
| Handel | Skuld & eget kapital | Fair Market Value (FMV) | Rapporterat om resultaträkningen |
| Kapitalmetod | Rättvisa | Historisk kostnad justerad för förändringar i investeringarnas nettotillgångar. | Inte igenkänd |
Anledningen till den olika behandlingen av redovisningen återspeglar de olika syftena för vilka värdepapper innehas. Varken värdepappersmetod eller värdepapper som innehas till förfall hålls som säljs, vilket gör förändringar i verkligt värde mindre relevant.
Handelsinstrument och värdepapper som är tillgängliga för försäljning är avsedda att säljas om deras pris stiger tillräckligt högt vilket gör FMV mycket viktigt för användarna av bokslutet. Värdepapper som är tillgängliga för försäljning förväntas emellertid inte säljas under innevarande räkenskapsperiod, vilket följaktligen gör de orealiserade vinster eller förluster redovisade genom ackumulerade övriga totala intäkter (AOCI) redovisade i avsnittet om eget kapital inom balansräkningen istället för att avleda resultaträkningen till kvarhållen vinst.
Slutsats-hålls till mognadssäkerhetsexempel
Det bör observeras att även om värdepapper som innehas till förfall erbjuder flera bokföringsförmåner för finansiella institut, reducerar det väsentligt likviditeten i obligationsportföljen. En senare försäljning av obligationen är utesluten om inte andra liknande emissioner också återgår från HTM till AFS. Regelbundet kan försäljningen av dessa värdepapper väcka oro för externa revisorer och granskare.
Banker och portföljförvaltare bör överväga optioner med värdepapper som innehas till förfall eftersom de erbjuder garanterad avkastning och begränsade risker. Ekonomisk rådgivning måste tas innan man bedömer påverkan på portföljen. Detta ska kräva en helhetssyn på balansräkningen och en förståelse för framtida likviditetsbehov. Specifika strategier kommer också att variera beroende på portföljens specifikationer, men vanligtvis ser institutionerna ut att klassificera mindre likvida värdepapper och innehav som är känsliga för en räntehöjning. Det är tillrådligt att ha en blandning av AFS- och HTM-värdepapper i en portfölj vilket gör det relativt robust under olika situationer.
Rekommenderade artiklar
Detta har varit en guide till Exempel på säkerhet som hålls till mognad. Här har vi diskuterat begreppet Held to Maturity Security Exempel och fördelar och nackdelar. Du kan också titta på följande artiklar:
- Enkelt intresse kontra sammansatt intresse
- Jämförelse mellan hårda pengar kontra mjuka pengar
- De bästa skillnaderna mellan omsättning och vinst
- Internrevision mot extern revision