✅ Gränsöverskridande fusion och förvärv

Effekter av gränsöverskridande fusioner och förvärv
Gränsöverskridande sammanslagning och förvärv - Frågor och utmaningar
Trender i gränsöverskridande fusioner och förvärv
Summing It Up

Det har skett otaliga fusioner och förvärv tidigare, många som har varit framgångsrika och andra som tyvärr dömde. Nya trender visar att gränsöverskridande sammanslagning trots ekonomiska osäkerheter får betydelse och anses vara ett viktigt verktyg för tillväxt.

Låt oss betrakta detta exempel från tidigare av Daimler-Chrysler Fusion som var en gränsöverskridande M&A där Daimler-Benz var ett tyskt bilföretag och Chrysler Corporation en amerikansk biltillverkare. Detta tysk-amerikanska äktenskap ägde rum 1998 och betraktades som en ”sammanslagning av jämställda”.

Som ordet antyder gränsöverskridande inkluderar aktiviteter som äger rum mellan två olika länder. Därför kan vi antyda att den gränsöverskridande fusionen och förvärven i princip är de transaktioner där målföretaget och det förvärvande företaget är från olika hemländer. Denna affär är sådan att företagens tillgångar och processer kombineras för att bilda en ny legitim enhet.

Gränsöverskridande fusion och förvärv är av två typer inåt och utåt. Inre gränsöverskridande M & A: er inbegriper en inre kapitalrörelse på grund av försäljningen av ett inhemskt företag till en utländsk investerare. Omvänt utöver gränsöverskridande M & A: s innebär utflyttning av kapital utifrån köp av ett utländskt företag. Trots dessa skillnader är in- och utåtriktade M & A: er nära kopplade, eftersom det i hela M&A-transaktioner utgörs av både försäljning och köp.

Du måste undra varför företag går för gränsöverskridande fusioner och förvärv eller vad som får dem att lämna sitt hemland. Det finns väl olika drivkrafter som skiljer sig åt mellan olika sektorer. Några faktorer som generellt uppmuntrar företag till gränsöverskridande M & A: er inkluderar

Globalisering av finansmarknaderna
Marknadstryck och minskande efterfrågan på grund av internationell konkurrens
Sök nya marknadsmöjligheter eftersom tekniken utvecklas snabbt
Geografisk diversifiering som skulle resultera i att utforska tillgångarna i andra länder
Öka företagens effektivitet när det gäller att producera varor och tjänster.
Uppfyllelse av målet att växa lönsamt
Öka produktionsskalan
Teknologiandel och innovation som minskar kostnaderna

Dessa faktorer har stöttats av regeringens politik som regleringsreformer, privatisering som har lett till tillgång till mål för potentiella förvärv.

Rekommenderade kurser

Kapitalvärdering av utbildningskurser i mediasektoren
Private Equity Training
Online-kurs i projektfinans
Ekonomisk modellering av Cox & Kings-programmet

Effekter av gränsöverskridande fusioner och förvärv

I allmänhet har det observerats att gränsöverskridande fusioner och förvärv är en omstrukturering av industriella tillgångar och produktionsstrukturer på global nivå. Det möjliggör global överföring av teknik, kapital, varor och tjänster och integreras för universellt nätverk. Gränsöverskridande M & A: s leder till skalfördelar och omfattning som hjälper till att få effektivitet. Bortsett från detta gynnar det också ekonomin såsom ökad produktivitet i värdlandet, ökad ekonomisk tillväxt och utveckling, särskilt om den politik som används av regeringen är gynnsam. Låt oss titta på dessa effekter i detalj.

Kapitaluppbyggnad

Gränsöverskridande sammanslagning och förvärv bidrar till kapitalackumulation på lång sikt. För att utvidga sina verksamheter gör det inte bara investeringar i anläggningar, byggnader och utrustningar utan också i immateriella tillgångar som teknisk kunskap, färdigheter snarare än bara den fysiska delen av kapitalet.

Sysselsättning skapande

Ibland ser man att M & A: erna som genomförs för att driva omstruktureringar kan leda till nedskärningar men skulle leda till sysselsättningsvinster på lång sikt. Minskningen är ibland väsentlig för fortsatt verksamhet. När företagen på lång sikt expanderar och blir en framgångsrik skulle det skapa nya sysselsättningsmöjligheter.

Teknisk överlämnande

När företag i olika länder samlas upprätthåller det positiva effekter av tekniköverföring, delning av bästa ledningsförmåga och metoder och investeringar i värdlandets immateriella tillgångar. Detta leder i sin tur till innovationer och påverkar företagets verksamhet.

Denna sammanslagning mellan Daimler och Chrysler skapade ett stort bilföretag som rankades som tredje plats i världen när det gäller intäkter och marknadsvärde och femte med avseende på antalet enheter de sålde. Det nya företaget hade 442 000 anställda och ett börsvärde som närmade sig 100 miljarder dollar var allt klart för att dra fördel av synergi i detaljhandelsförsäljning och distribution, inköp, produktdesign och forskning och utveckling. De var övertygade om att det nya företag som bildades skulle utnyttja de enorma tillväxtmöjligheterna när det gäller den geografiska täckningen och produktsegmenten.

Gränsöverskridande sammanslagning och förvärv - Frågor och utmaningar

Att titta på den underliggande dynamiken över gränsöverskridande sammanslagning och förvärv är ganska lik den för inhemska M & A: s. Men eftersom de förstnämnda är enorma och internationella till sin natur utgör de vissa unika utmaningar när det gäller olika ekonomiska, juridiska och kulturella strukturer. Det kan finnas stora skillnader i fråga om kundens smak och preferenser, affärsmetoder, kulturen som kan utgöra ett stort hot för företag att uppfylla sina strategiska mål. Låt oss i detta avsnitt diskutera dessa frågor och utmaningar kort.

Politiska problem

Politiskt scenario kan spela en nyckelroll i gränsöverskridande sammanslagning och förvärv, särskilt för industrier som är politiskt känsliga som försvar, säkerhet etc.

Inte bara med tanke på dessa aspekter är det också viktigt att oroa sig för parterna som statliga myndigheter (federala, statliga och lokala), anställda, leverantörer och alla andra intresserade bör tas upp efter det att fusionsplanen är känd för allmänheten. I vissa fall kan det faktiskt krävas ett förhandsmeddelande och diskussion med fackföreningarna och andra berörda parter. Det är viktigt att identifiera och utvärdera nuvarande eller troliga politiska konsekvenser för att undvika sannolikhet för politisk risk.

Kulturella utmaningar

Detta kan utgöra ett stort hot mot framgången för gränsöverskridande fusioner och förvärv. Historien har sett stora sammanslagningar som misslyckats på grund av de kulturella frågorna de har haft. När det finns gränsöverskridande transaktioner finns det problem som uppstår på grund av avtalets geografiska räckvidd. Olika faktorer som olika kulturell bakgrund, språkbehov och olika affärsmetoder har lett till misslyckade sammanslagningar trots att vi är i en ålder där vi direkt kan kommunicera. Forskning föreslår att interkulturell oenighet är en av de viktigaste pekarna för misslyckande i gränsöverskridande sammanslagning och förvärv. Därför, oavsett vad målet bakom alliansen är, bör företag vara väl medvetna om de interkulturella riskerna och utsikterna som kommer hand i hand med sammanslagningsprocessen och förbereda sin personal för att hantera dessa frågor.

För att hantera dessa utmaningar måste företag investera god tid och ansträngning för att vara väl medvetna om den lokala kulturen för att gel med de anställda och andra berörda parter. Det är bättre att överkommunicera och konforma saker outtröttligt skulle vara nyckeln.

Rättsliga överväganden

Företag som vill fusionera kan inte bortse från utmaningen att möta de olika juridiska och reglerande frågor som de sannolikt kommer att möta. Olika lagar i fråga om säkerhets-, företags- och konkurrenslagar är skyldiga att avvika från varandra. Därför är det viktigt att se över anställningsföreskrifterna, antitrustförfattningen och andra avtalsmässiga krav som ska hanteras innan man överväger affären. Dessa lagar är mycket del av både när affären är under process och även efter att affären har avslutats.

Samtidigt som man genomgår processen för att granska dessa problem kan det indikera att den potentiella fusionen eller förvärvet skulle vara helt oförenlig och därför rekommenderas att man inte går vidare med affären.

Skatter och redovisningsöverväganden

Skattefrågor är kritiska, särskilt när det gäller att strukturera transaktionerna. Andelen skuld och eget kapital i transaktionen skulle påverka skattekostnaden. följaktligen blir en tydlig förståelse av densamma betydande. En annan faktor att avgöra om en tillgång eller ett aktieköp ska struktureras är frågan om överföringsskatter. Det är mycket viktigt att lindra skatteriskerna. Länder följer också olika redovisningsprinciper, även om antagandet av IFRS har minskat detta till en viss grad. många länder har ännu inte genomfört det. Om parterna i fusionen är väl medvetna om de ekonomiska och redovisningsvillkoren i affären, skulle det hjälpa till att minimera förvirringen.

Due diligence

Due diligence är en mycket viktig del av M & A-processen. Förutom de juridiska, politiska och reglerande frågorna som vi diskuterade ovan finns det också infrastruktur, valuta och andra lokala risker som kräver noggrann utvärdering. Due diligence kan påverka villkoren under vilka M & A-transaktionen skulle äga rum, påverka affärsstrukturen, påverka priset på affären. Det hjälper till att avslöja farområdet och ger en detaljerad bild av de föreslagna transaktionerna.

Det finns otaliga andra frågor eftersom varje affär har sin egen smak och skillnader. Men det är naturligtvis mycket viktigt att identifiera och hantera dessa utmaningar för att hjälpa till att avsluta en affär.

Trots Daimler-Chrysler-fusionen visade en rosa bild att den misslyckades. Ja, det är en av de mest kända av alla internationella sammanslagningar som slutade i fiasko. Låt oss se vad som gick fel och vilka var de frågor som orsakade dess misslyckande. Analytiker har kommit överens om att den kulturella missanpassningen var en av de främsta orsakerna till nedgången. När man tittade på organisationsstrukturen var Daimler en väldigt välskriven organisation med en tydlig ledningskedja och respekt för myndighet. Chrysler, å andra sidan, gynnade en mer lagorienterad och obegränsad strategi. Det saknades harmonisering, motsatta arbetsstilar och kulturella värden mellan amerikanska och tyska chefer. Utöver detta var det allvarlig brist på förtroende bland de anställda. Alla dessa frågor och Daimler-Benz försök att driva Chrysler USA-verksamhet på samma sätt som de tyska verksamheterna leder till att det misslyckas.

Trender i gränsöverskridande fusioner och förvärv

Trots frågan vi har diskuterat ovan har antalet gränsöverskridande transaktioner ökat ganska radikalt under de senaste decennierna. Även om det har varit några ekonomiska kriser och situationen inte har varit så gynnsam, hade det inte stört den uppåtgående trenden för gränsöverskridande M&A-verksamhet.

Fler och fler företag vill gå globalt eftersom de erbjuder stora möjligheter som är relativt billigare alternativ för företag att bygga sig internt. När man tittar på M & A-känslor runt om i världen visar det att företagens förvärvstyngd ändras från inhemska till gränsöverskridande transaktioner på grund av de olika fördelarna det erbjuder.

Enligt International Business Report (IBR) överväger två av fem företag som förbereder sig för att växa genom förvärv under de kommande tre åren gränsöverskridande möjligheter. Förra året var denna ekvation en av tre och före finanskrisen var den en av fyra. Det är ingen överraskning med de saker som lugnar i euroområdet att se nästan 44% av Europa och 38% av Nordamerika som söker affärsmöjligheter utomlands.

Prata om BRIC-länderna som också tittar på gränsöverskridande fusioner och förvärv för att få inträde på nya marknader. Här leder Kina vägen och engagerar sig i M & A-transaktioner på ett stort sätt och är angelägna att visa sig som ett slående alternativ för investerare globalt.

De andra marknaderna i Asien och efterföljande svit och är ute efter lukrativ M & A-aktivitet på olika tillväxtmarknader för att växa.

Källa: Thomson Reuters

Trots att inhemska förvärv har varit huvudfokus för oorganisk tillväxt i företag, som är nästan 84%, blir längtan efter gränsöverskridande fusion och förvärv extremt utstående.

Summing It Up

På en hel gränsöverskridande sammanslagning och förvärv kan ge stora fördelar för företag och också öka dess aktiekurs, men som vi såg finns det många faktorer som måste beaktas för att undvika problem. Det är oerhört viktigt för affärsstrukturerna i båda länderna som är involverade i M & A-transaktioner och lära av fall som Daimler-Chrysler. De flesta kritiska faktorer som skiljer de framgångsrika M & A-transaktionerna från de andra, som misslyckas, är grundlig och planerad förberedelse och engagemang för tid och andra resurser. Med tanke på allt detta illustrerar framträdandet och vikten av gränsöverskridande transaktioner tydligt affärssynen för att komma åt de globala marknaderna och växa.