Formel för absolut värde (innehållsförteckning)

  • Formel
  • exempel

Vad är en formel för absolut värde?

Termen "absolut värde" avser värderingstekniken som använder metoden för diskonterat kassaflöde för att bestämma ett företags kommersiella värde. Formeln för absolut värde kan härledas genom att sammanfatta allt diskonterat kassaflöde för varje framtida period. Diskonteringen görs genom att dela kassaflödet med ett plus den diskonteringsränta som höjs till antal perioder. Matematiskt representeras formeln för absolutvärde som,

Absolut värde = (c 1 / (1 + r) 1 ) + (c 2 / (1 + r) 2 ) + …… .. + (c n / (1 + r) n ) + (TV / (1+ r) n )

eller

Absolute Value = ∑ ((C i / (1 + r) i ) + (TV / (1 + r) n ))

var,

  • C i = kassaflöde under (i) perioden
  • n = Totalt antal perioder
  • r = Rabatt

Exempel på formel för absolut värde (med Excel-mall)

Låt oss ta ett exempel för att förstå beräkningen av absolut värde på ett bättre sätt.

Du kan ladda ner denna Excel-mall med absolut värde formel här - Excel-mall för absolut värde-formel

Formel för absolut värde - Exempel 1

Låt oss ta exemplet med XYZ Ltd som nyligen har inrättat en tillverkningsenhet som en del av sitt expansionsprojekt. Företaget räknar med fritt kassaflöde under de kommande fem åren. Beräkna absolutvärdet för den nyinställda anläggningen om den förväntade avkastningskravet är 10%.

Nuvärdet av fritt kassaflöde beräknas med hjälp av formeln nedan

PV för fritt kassaflöde = C i / (1 + r) i

PV för Cl = Cl / (1 + r) 1

  • PV av Ci = $ 20 000 / (1 + 10%) 1
  • PV av Cl = $ 18, 181, 82

PV för C2 = C2 / (1 + r) 2

  • PV av C2 = $ 30 000 / (1 + 10%) 2
  • PV av C2 = $ 24 793, 39

PV för C3 = C3 / (1 + r) 3

  • PV av C3 = $ 35 000 / (1 + 10%) 3
  • PV av C3 = $ 26, 296.02

PV för C4 = C4 / (1 + r) 4

  • PV av C4 = $ 45 000 / (1 + 10%) 4
  • PV av C4 = $ 30 735, 61

PV för C5 = C5 / (1 + r) 5

  • PV av C5 = 46 000 $ / (1 + 10%) 5
  • PV av C5 = $ 28, 562, 38

Terminalvärde beräknas med hjälp av formeln nedan.

TV = C n / r

  • TV = C 5 / r
  • TV = $ 46 000/10%
  • TV = 460 000 dollar

Nuvärdet av terminalvärdet beräknas som

PV för TV = TV / (1 + r) n

  • PV för TV = TV / (1 + r) 5
  • PV för TV = $ 460 000 / (1 + 10%) 5
  • PV för TV = $ 285.624

Absolut värde beräknas med hjälp av formeln nedan.

Absolut värde = ∑ (( Ci / (1 + r) i ) + (TV / (1 + r) n ))

  • Absolut värde = $ 18181.82 + $ 24.793.39 + $ 26, 296.02 + $ 30, 735.61 + $ 28, 562.38 + $ 285, 623.81
  • Absolut värde = $ 414, 193

Därför är det absoluta värdet för den nyinställda enheten 414 193 $.

Förklaring

Formeln för absolutvärde kan härledas genom att använda följande steg:

Steg 1: För det första, projicera kassaflödena för varje framtida period. Exempel på sådant framtida kassaflöde inkluderar intäkter genererade från utdelning, operativt kassaflöde, fritt kassaflöde, etc. Det framtida kassaflödet för den första perioden betecknas av C i .

Steg 2: Bestäm sedan diskonteringsräntan och det är en av de viktigaste komponenterna i värderingsprocessen. Vanligtvis använder företag den vägda genomsnittliga kapitalkostnaden (WACC) som diskonteringsränta eftersom det fångar den totala avkastningen (genomsnittet av aktieägarnas och borgenärens förväntningar) som förväntas från verksamheten. Det betecknas av r.

Steg 3: Därefter beräknas terminalvärdet genom att dela kassaflödet för det senaste beräknade året med den erforderliga avkastningen. Motiveringen bakom terminalvärdet är att fånga upp verksamhetens värde utöver planerade perioder. Det betecknas av TV och det representeras matematiskt enligt nedan.

TV = C n / r

Steg 4: Därefter diskonteras var och en av kassaflödena (steg 1) genom att använda diskonteringsräntan (steg 2) för att beräkna respektive nuvarande värden. Faktum är att terminalvärdet också diskonteras till idag.

Steg 5: Slutligen härleds formeln för absolut värde genom att summera alla nuvarande värden på kassaflöden (steg 4) och terminalvärde (steg 3).

Absolut värde = (c 1 / (1 + r) 1 ) + (c 2 / (1 + r) 2 ) + …… .. + (c n / (1 + r) n ) + (TV / (1+ r) n )

Relevans och användningar av formel för absolut värde

Ur investerarens eller analytikerens perspektiv är det absoluta värdet ett viktigt begrepp att bemästra eftersom det används för att bestämma ett företags marknadsvärde. Med andra ord är det det egna värdet för ett företag eller ett företag. Priset på beståndet som bedöms baserat på det absoluta värdet kan jämföras med aktiens marknadsvärde för att kontrollera om beståndet är undervärderat, till par eller övervärderat.

Icke desto mindre kommer begreppet absolut värde med en varning som det är praktiskt taget omöjligt att förutse framtida kassaflöden med säkerhet. Faktum är att utmaningen kommer från det faktum att det är mycket svårt att bedöma tillväxthastigheten och förutspå med säkerhet för hur länge tillväxten kommer att fortsätta i framtiden. Som sådant bör begreppet absolut värde användas men med en viss osäkerhetsgrad.

Låt oss nu ta det fall som nämns i exempel 1 för att illustrera i excel-mallen nedan. Tabellen ger en detaljerad beräkning av absolutvärdet.

Rekommenderade artiklar

Detta är en guide till formeln för absolut värde. Här diskuterar vi hur man beräknar absolut värde tillsammans med praktiska exempel. Vi erbjuder också en nedladdningsbar Excel-mall. Du kan också titta på följande artiklar för att lära dig mer

  1. Formel för eget kapitalvärde
  2. Guide till vinstformler med exempel
  3. Beräkning av effektiv skattesats
  4. Hur beräknar man alfavärde?

Kategori:

Entreprenörskap Utveckling