Vad är kapitalfinansiering?
Kapitalfinansiering är en process för att skaffa kapital genom att sälja bolagets aktier till allmänheten, institutionella investerare eller finansiella institutioner.
Ett företag som är i behov av medel kan finansiera det med antingen skuld och eget kapital. Aktiefinansiering är vanligtvis ett föredraget läge eftersom det inte kräver att företaget återbetalar investerarna om företaget misslyckas. Investerarna i sin tur får sin äganderätt till bolaget och rösträtten står i proportion till deras investeringar.
Exempel på kapitalfinansiering
Ett företag ABC startades av en entreprenör med ett startkapital på 10 000 dollar. I början av bolaget äger han 100% av kapitalet i företaget. Efter några första år av start söker han nya medel för företagets tillväxt. Han säljer 50% av företagets eget kapital till en värdering av 100 000 dollar. En riskkapitalist eller en ängelinvesterare får 50% eget kapital i företaget genom att investera $ 50 000 i företaget och entreprenörens andel kommer att reduceras till 50% även om han bara har investerat $ 10 000 i företaget i början.
Således beror kapitalfinansiering och hur stor andel som ägs av varje investerare på tid och värdering av investeringar i företaget.
Typer av kapitalfinansiering
Ett företag kan ha olika klasser av aktier; Aktiefinansiering innebär inte bara finansiering med gemensamt kapital utan också genom andra medier:
Olika klasser av aktier utfärdas av företagen vanligtvis stora företag:
- A-aktier : Investerare får ägande dvs rösträtt och utdelning
- B-aktier: Investerare får ägande (rösträtt) men ingen utdelning
- Preferensaktier: Investerare får en utdelning (i vissa fall högre utdelning eller garanterad utdelning) men inget ägande
- Differensiella rösträttsaktier: Investerare får differentierad rösträtt, dvs.
Källor till kapitalfinansiering
När ett nytt företag startas investerar ägaren sina egna medel antingen genom försäljning av sina personliga tillgångar som mark och egendom eller från kontanttillgångar. Men när verksamheten växer och behovet av finansiering ökar, tas medlen från externa källor. Olika investerare i olika stadier av företagets tillväxt investerar i företaget och de nämns nedan:
-
Angel Investors
Ängelinvesterare är vanligtvis de första investerarna bortsett från företagets ägare eller grundare. De är vanligtvis rika individer och vänner / familj till företagets ägare. De ger ekonomisk stöd i ett tidigt skede av verksamheten till gynnsamma villkor och engageras vanligtvis inte i ledningen av verksamheten. Ängelinvesterare tar i allmänhet sina investeringar till högre avkastning när företaget söker medel från riskkapitalister.
-
Riskkapitalister
Venture Capitalists eller VC: er är investerare som investerar i företaget efter att verksamheten har drivits framgångsrikt under några år och de anser att det finns en konkurrensfördel på marknaden. VC: er är selektiva i sina investeringar och tittar på olika aspekter av verksamheten, ledningen och marknaden innan de investerar. De investerar enormt mycket och tar i allmänhet styrelsestolar och aktivt ledningsansvar. Deras roll är att öka företagens affärsaspekter och slutligen lista dem på börser där det kan handlas offentligt.
-
Detaljinvestorer / IPO
Företag erbjuder sina aktier till allmänheten genom initiala offentliga erbjudanden eller börsnoteringar. IPO: er fungerar som en exitväg för vissa grundare och VC: er och ger en chans till offentliga investerare att investera i en växande och väl avvecklad verksamhet. Aktier noteras på börser och handlas aktivt mellan investerare som kan vara detaljinvestorer eller institutionella investerare.
-
crowdfunding
Crowdfunding är en annan väg där företag kan samla in medel från en grupp investerare i små mängder. Varje investerare investerar ett litet belopp i verksamheten genom en crowdfunding-kampanj som drivs av företaget. Investerarna är i allmänhet den grupp av ängelinvesterare som tror på produkten och grundarna av företaget och skulle vilja finansiera för den första upprättandet av verksamheten.
Fördelar med kapitalfinansiering
Aktiefinansiering har olika fördelar både för grundarna och för investerarna:
- Företaget har inte tillräckligt med kontanter, säkerheter eller resurser för att samla in medel från skuldfinansiering, varför kapitalfinansiering är den goda källan för företagaren eftersom investerarna skulle ta risken för verksamheten tillsammans med grundarna.
- Medel kan samlas in genom börsnoteringar när verksamheten har avvecklats och har en regelbunden kassaflöde. Sådana medel kan användas för framtida tekniska framsteg. Aktiefinansiering hjälper företagare och företagsledning att samla in fonder för utspädd ägande och att ta ett företag till bättre lönsamhet och i högre skala.
- Investerare får ägande av företaget. De får bättre avkastning än andra investeringsfordon antingen genom ökat aktiekurs eller utdelning som bolaget betalar.
Nackdelar med kapitalfinansiering
- Utspädning av aktier: Aktiefinansiering leder till utspädning av aktieinnehavet för de initiala investerarna. När medlen samlas in från nya investerare, de första aktieägarna, förlorar grundarna en proportionell andel av innehavet i bolaget.
- Förlust av kontroll: När nya investerare läggs till i bolaget kan reducerat innehav av grundarna leda till en potentiell intressekonflikt och leda till förlust av kontrollen över sitt eget företag. Eftersom investerare kan vara involverade i en aktiv ledning av företaget som kan väcka konflikt om sättet att göra affärer.
- Tid och ansträngning: Potentiella investerare tillbringar mycket tid i due diligence för företaget innan de investerar. De letar efter en affärsplan, försäljning och vinstprognoser, marknadsförhållanden och måste vara säkra på om deras investeringar kommer att vara säkra, säkra och lönsamma. Således är det tidskrävande för entreprenörerna som är ute efter att söka pengar och också fokusera på sin verksamhet.
Slutsats
Aktiefinansiering är ett sätt att finansiera för företaget där det tar medel från investerarna genom försäljning av aktier. Företaget kan emittera olika aktier till olika investerare. Investerarna förstår dock att avkastningen från sådana investeringar inte är fastställd som i skuldfinansiering där fonderna lånas under en fastställd tid och till förutbestämda räntor.
Rekommenderade artiklar
Detta har varit en guide till kapitalfinansiering. Här har vi diskuterat olika typer av kapitalfinansiering och dess källor med hjälp av exempel. Vi diskuterade också fördelar och nackdelar med kapitalfinansiering. Du kan också titta på några av de användbara artiklarna här:
- Skillnader mellan privat kapital kontra riskkapital
- Jämförelser mellan finans och ekonomi
- De flesta skillnaderna mellan aktuarie och revisor
- Skill mellan aktier kontra fonder