Värdepapperisering av tillgångar -
John är en ung och dynamisk finansanalytiker. Han arbetar med ett av de största fondtjänstföretagen i två år i New York. Han drömde alltid om sitt eget stora hem i New York City. I år har han beslutat att köpa ett hem i alla situationer, men problemet är hur? Han har inte tillräckligt med besparingar för att köpa hem i en enda betalning. Han funderar på olika alternativ. Slutligen fann han lösningen; en av hans nära vänner föreslog honom att kontakta JKM Bank, som är känd för sina bästa tjänster i ett hemlån i New York. Så han gick mot JKM-banken. Så snart han nådde lånet i banken. Han välkomnades varmt av en vacker dam Christina med smiley ansikte sittande till sin motsatta sida. Han berättade om sitt krav på 100 000 $ och syftet med lånet till Christina. Under tiden analyserade Christina dokument noggrant inklusive hans jobbhistoria, lön. Efter att ha analyserat alla dokument; JKM-banken sanktionerade honom ett lån på $ 80000 och i gengäld fick JKM-banken rätt till inteckning. Det betyder att JKM-banken kommer att få princip med ett räntebelopp under en viss tid. Slutligen är John väldigt glad eftersom han framgångsrikt har granskat sin dröm om ett hem i New York City. Så här gynnade John men vet du hur banken skulle göra det? Låt oss förstå den andra sidan av historien.
I allmänhet säljer bankerna dessa inteckningar till investerare mer än de ger ett lån. Bank kommer att sälja dessa inteckningar till investerare och göra en omedelbar vinst. Detta är ett av de sätt som bankerna tjänar pengar på sig själva. JKM Bank emitterar tusentals lån i New York City och de får rätt på inteckningar över lånet. JKM-banken skapar en pool av allt hypotekslån till de omsättningsbara värdepapper. Vi kan säga att omsättningsbar marknadssäkerhet denna process för att konvertera en pool av bostadslån till marknadssäkerhet som kallas värdepapperisering. Detta är bara en allmän idé. Låt oss få värdet av värdepapperisering.
Vad är värdepapperisering?
Värdepapperisering är processomvandling av fordringar och kassaflöde som genereras från en samling eller pool av finansiella tillgångar som hypotekslån, autolån, kreditkortsfordringar etc till omsättningsbara värdepapper. Dessa värdepapper stöds av respektive tillgång.
Olika finansinstitut som har sitt ursprung i lån, inklusive banker, kreditkortsleverantörer, bilfinansieringsföretag och konsumentfinansieringsföretag, förvandlar sina lån till omsättningsbara värdepapper med hjälp av SPV (specialfordon)
Värdepapperisering av tillgångar
Kapitalförsäkring är processen där andelar i lån och fordringar paketeras och säljs i form av ABS-säkerhet.
Parter involverade i tillgångsförsäkring
Upphovsman
Upphovsmannen är den ursprungliga långivaren och säljaren av fordringarna.
Typiska upphovsmän:
- Lånekonomi
- banker
- Finansföretag
- Kreditkortsföretag
- Hotellägare ägare~~POS=HEADCOMP
- Offentliga verktyg
- Innehavare av immateriella rättigheter
- Försäkringsbolag
- Flygbolag
- regeringar
Obligator / låntagare
Låntagaren är den motpart som upphovsmannen gör lånet till.
emittent
Vanligtvis skapas SPV av trust. Förtroendet emitterar värdepapper med hjälp av SPV och sedan tecknar investerare dessa värdepapper.
investerare
Investerare är de personer som tecknar värdepapper. Banker, finansinstitut, NBFC och fonder är de viktigaste investerarna i ett värdepapperiserat papper.
Förvaltare
Förvaltare har normalt kända banker, finansinstitut eller oberoende förtroendeföretag som är inrättade för att reglera förtroenden. Förvaltare övervakar genomförandet av transaktionen till förfallodagen och har de nödvändiga befogenheterna för att protestera mot investerarnas intressen.
Rekommenderade kurser
- Utbildning i Accounting Foundation
- Online-certifieringskurs i ekonomisk modellering av mediasektoren
- Online-certifieringskurs i grundläggande analys
- Online-utbildning om fondinsamling
Kreditvärderingsinstitut
Oberoende kreditvärderingsinstitut analyserar riskerna förknippade med en värdepapperiseringstransaktion och tilldelar en kreditbetyg till det utfärdade instrumentet. Dessa kreditvärderingsinstitut spelar en viktig roll i Structured Finance. De utvärderar transaktionernas kreditkvalitet. De är experter på att utvärdera olika underliggande tillgångstyp. Betyg är viktiga eftersom investerare i allmänhet accepterar betyg av de stora offentliga kreditvärderingsinstituten som Moody, standard och dålig.
Speciellt fordon
SPV: er är företag eller fonder som bildas för det specifika syftet att emittera värdepapper i värdepapperiseringstransaktioner vars ägande och förvaltning är oberoende av Originator. SPV är huvudsakligen bildat för att samla in medel genom att säkra framtida fordringar.
Typisk struktur för värdepapperisering
Analysera bilden nedan för att få den allmänna uppfattningen om tillgångsförsäkringsstruktur.
- Som ni vet vill John köpa ett hus och han närmade sig Lånets upphovsman, dvs. JKM Bank.
- Det finns tusentals Johns som får ett lån från banken genom att hålla olika typer av inteckningar.
- Bank ger ett lån till dem och skapar en pool av inteckningar.
- Bank säljer sedan dessa pooler av inteckning till SPV (Special Purpose Vehicle) med avsikt att konvertera dessa pooler av inteckningar till omsättbara värdepapper.
- Sedan kommer kreditvärderingsinstitut och investeringsbanker (tillhörande tjänsteleverantörer) in i bilden. Kreditvärderingsinstitut ger värdepapper och värdepappersbanken ger likviditetsstöd till säkerheten.
- När sådana strukturerade värdepapper emitteras på marknaden tecknar många investerare dem.
Måste veta begrepp i värdepapperssäkerhet
Tillgängliga värdepapper (ABS)
Tillgängliga säkerheter är obligationer eller sedlar som stöds av vissa finansiella tillgångar. Dessa tillgångar består av fordringar som hypotekslån, kreditkortsfordringar, autolån, tillverkade bostadskontrakt och hemkapitallån.
Säkerhetsskuld
Det är en värdepapperssäkerhet som stöds av en mängd olika värdepapper ..
Inteckningsstödda värdepapper (MBS)
Inteckningssäkrade värdepapper är obligationer som stöds av pooler av hypotekslån. Exempel Lånepapper, huspapper, mark och fastighetspapper.
Collateralized Mortgage Obligations (CMOs)
CMO är en multiklassobligation som stöds av en pool av hypotekslån eller hypotekslån. CMO: er kan säkerställas genom både inteckningstransaktioner eller hypotekslån eller någon kombination
Skillnad mellan MBS och ABS
| Nej. | MBS | magmuskler |
| 1 | Varaktigheten för handeln är mer än 15 år. | Handelsperiod är upp till 5 år. |
| 2 | Värdepapper: Bolånepapper, huspapper, mark- och fastighetspapper. | Värdepapper: Kreditkortpapper, Aktieintyg, Auto- eller fordonspapper. |
Fördelarna med värdepapperisering av tillgångar
För upphovsmän
Kapitalförsäkring förbättrar ROC (avkastning på kapital). Värdepapperisering kan också sänka lånekostnaderna, frigöra ytterligare kapital för expansion, förbättra tillgångar / skulder och kreditriskhantering.
För investerare
Kapitalförsäkring erbjuder en kombination av attraktiva avkastning, större likviditet av säkerhet på marknaden och skydd genom säkerheter.
låntagare
Låntagarna drar nytta av den ökande tillgången på kredit på villkor som långivarna kanske inte hade gett om de hade hållit lånen i balansräkningen.
Relaterade artiklar:-
Här är några artiklar som hjälper dig att få mer detaljerad information om värdepappersförsäkring så bara gå igenom länken.
- Fördelarna med investeringsbankassocieringslön
- Vad är värdepapperslag
- Topp 8 hjälpsamma och bästa tips för strategi för förändringshantering
- Investment Banking Associate Lön