Aktuell avkastning på obligationsformel (innehållsförteckning)
- Formel
- exempel
- Kalkylator
Vad är det aktuella utbytet av en obligationsformel?
Uttrycket "nuvarande avkastning på en obligation" avser den avkastningskurs som för närvarande förväntas från obligationen baserat på dess årliga kupongbetalning och dess nuvarande marknadspris. Som sådan är det den avkastning som förväntas från obligationen under nästa år. Formeln för nuvarande avkastning är mycket enkel och kan härledas genom att dela den årliga kupongbetalningen som förväntas nästa år med det aktuella marknadspriset för obligationen som sedan uttrycks i procent. Matematiskt representeras det som,
Current Yield = Annual Coupon Payment / Current Market Price of Bond
Exempel på aktuellt utbyte av obligationsformler (med Excel-mall)
Låt oss ta ett exempel för att förstå beräkningen av den nuvarande obligationen på ett bättre sätt.
Du kan ladda ner den här Excel-mallens aktuella avkastning på obligationsformuläret här - Aktuellt utbyte av obligationens formel Excel-mallNuvarande avkastningsformel - exempel # 1
Låt oss ta exemplet på en obligation som betalar en kupongränta på 5% och för närvarande handlas till ett rabattpris på 950 $. Beräkna obligationens nuvarande avkastning.
Lösning:
Årlig kupongbetalning beräknas med hjälp av formeln nedan
Årlig kupongbetalning = Kupongfrekvens * Parvärdet
- Årlig kupongbetalning = 5% * $ 1 000
- Årlig kupongbetalning = $ 50
Aktuell avkastning på en obligation kan beräknas med hjälp av formeln nedan
Aktuell avkastning = Årlig kupongbetalning / Aktuellt marknadspris på obligationen
- Nuvarande avkastning = $ 50 / $ 950
- Nuvarande avkastning = 5, 26%
Därför är obligationens nuvarande avkastning 5, 26%.
Aktuell avkastningsformel - Exempel # 2
Låt oss ta exemplet på en 10-årig kupong som betalar en obligation som betalar en kupongränta på 5%. Beräkna obligationens nuvarande avkastning i följande tre fall:
- Obligationen handlas till ett rabatterat pris på 990 dollar.
- Obligationen handlas till par.
- Obligationen handlas till ett premiumpris på 1 010 dollar.
Lösning:
Årlig kupongbetalning beräknas med hjälp av formeln nedan
Årlig kupongbetalning = Kupongfrekvens * Parvärdet
- Årlig kupongbetalning = 6% * $ 1 000
- Årlig kupongbetalning = $ 60
1. Obligationen handlas till ett rabatterat pris på 990 $.
Aktuell avkastning på en obligation kan beräknas med hjälp av formeln nedan
Aktuell avkastning = Årlig kupongbetalning / Aktuellt marknadspris på obligationen
- Nuvarande avkastning = $ 60 / $ 990
- Nuvarande avkastning = 6, 06%
Därför är obligationens nuvarande avkastning 6, 06%.
2. Obligationen handlas till par.
Aktuell avkastning på en obligation kan beräknas med hjälp av formeln nedan
Aktuell avkastning = Årlig kupongbetalning / Aktuellt marknadspris på obligationen
- Nuvarande avkastning = $ 60 / $ 1 000
- Nuvarande avkastning = 6, 00%
Därför är obligationens nuvarande avkastning 6, 00%.
3. Obligationen handlas till ett premiumpris på 1 010 dollar.
Aktuell avkastning på en obligation kan beräknas med hjälp av formeln nedan
Aktuell avkastning = Årlig kupongbetalning / Aktuellt marknadspris på obligationen
- Nuvarande avkastning = $ 60 / $ 1010
- Nuvarande avkastning = 5, 94%
Därför är obligationens nuvarande avkastning 5, 94%.
Aktuell avkastningsformel - Exempel # 3
Låt oss ta exemplet med Stuart som funderar på att investera i ett av de två obligationerna. Obligation 1 betalar en kupongränta på 7% och den för närvarande handlas till $ 920, medan Bond 2 betalar en kupongränta på 8% och den för närvarande handlas till $ 1 100. Hjälp Stuart att avgöra vilket är ett bättre investeringsalternativ.
Lösning:
Årlig kupongbetalning beräknas med hjälp av formeln nedan
Årlig kupongbetalning = Kupongfrekvens * Parvärdet
För Bond 1
- Årlig kupongbetalning = 7% * $ 1 000
- Årlig kupongbetalning = $ 70
För Bond 2
- Årlig kupongbetalning = 8% * $ 1 000
- Årlig kupongbetalning = $ 80
Aktuell avkastning på en obligation kan beräknas med hjälp av formeln nedan
Aktuell avkastning = Årlig kupongbetalning / Aktuellt marknadspris på obligationen
För Bond 1
- Nuvarande avkastning = $ 70 / $ 920
- Nuvarande avkastning = 7, 61%
För Bond 2
- Nuvarande avkastning = $ 80 / $ 1000
- Nuvarande avkastning = 7, 27%
För nästa år verkar Bond 1 vara ett bättre investeringsalternativ med tanke på dess relativt bättre nuvarande avkastning.
Förklaring
Formeln för det nuvarande utbytet av en obligation kan härledas genom att använda följande steg:
Steg 1: Bestäm först det årliga kassaflödet som ska genereras av obligationen baserat på dess kupongränta, parvärdet och betalningsfrekvensen.
Steg 2: Bestäm sedan det aktuella marknadspriset för obligationen baserat på dess egen kupongränta i förhållande till den löpande avkastning som erbjuds av andra obligationer på marknaden. Baserat på det faktum att oavsett om dess kupongränta är högre, lika eller lägre än den rådande marknadsräntan, kommer obligationen att handlas till premium, par respektive rabatt.
Steg 3: Slutligen kan formeln för en aktuell avkastning på obligationen härledas genom att dela den förväntade årliga kupongbetalningen (steg 1) med dess nuvarande marknadspris (steg 2) och uttryckt i procent enligt nedan.
Nuvarande avkastning = Årlig kupongbetalning / Aktuellt marknadspris på obligationen * 100%
Relevans och användningar av aktuellt avkastning på obligationsformel
Ur en obligationsinvesterares perspektiv är det viktigt att förstå begreppet aktuell avkastning eftersom det hjälper till att bedöma den förväntade avkastningskursen från en obligation för närvarande. Vanligtvis förblir den angivna kupongräntan för en obligation densamma tills dess löptid, dock förväntas investerarnas förväntade avkastningskurs under perioden baserat på den pågående marknadstrenden. Som sådan sätter obligationsinvesterare obligationskurserna högre eller lägre tills dess nuvarande avkastning är lika med andra obligationer med en liknande risknivå.
Beräknare för aktuellt avkastningsformel
Du kan använda följande kalkylator för aktuellt avkastning
| Årlig kupongbetalning | |
| Aktuellt marknadspris på obligationen | |
| Nuvarande avkastning | |
| Nuvarande avkastning | = |
|
|
Rekommenderade artiklar
Detta har varit en guide till Current Yield Formula. Här diskuterar vi hur man beräknar aktuellt avkastning på en obligation tillsammans med praktiska exempel. Vi tillhandahåller också en aktuell avkastningskalkylator med nedladdningsbar Excel-mall. Du kan också titta på följande artiklar för att lära dig mer -
- Exempel på formel för prissättning av obligationer
- Kalkylator för formel för kortfristiga tillgångar
- Vad är avkastningsformel?
- Hur man beräknar skatteekvivalentavkastning med formel?