Fusioner och förvärv i Indien - Fusioner och förvärv som vi vet innebär allians mellan två eller flera företag framöver. När en fusion leder till bildande av ett nytt företag leder förvärv till köp av ett företag av andra och inget nytt företag bildas.

Indien har nyligen förflutit sett en stor potential när det gäller avtal om koncentrationer och förvärv (M&A). Det spelas kraftfullt i många industrisektorer i ekonomin. Många indiska företag har utvecklat det oorganiska sättet att få tillgång till nya marknader och många utländska företag riktar sig till indiska företag för deras tillväxt och expansion. Det har spridit sig långt och långt genom olika vertikaler på alla affärsplattformar.

Volymen på M & A-affärer har stigit uppåt, särskilt inom läkemedel, FMCG, finans, telekom, fordon och metaller. Olika faktorer som ledde till denna kraftiga tillväxt av fusioner och förvärv i Indien var liberalisering, gynnsam regeringspolitik, ekonomiska reformer, investeringsbehov och indiska företags dynamiska inställning. Nästan alla sektorer har öppnats för de utländska investerarna i olika grader som har lockat till sig denna marknad och gjort det möjligt för industrier att växa.

Historik om sammanslagning och förvärv i Indien

Perioden efter världskriget betraktades som en era av M & As. Ett stort antal M&A förekom i industrier som jute, bomullstextilier, socker, bank & försäkring, el och teplantage.

Men efter oberoende, under de första åren, kom mycket få företag samman och när de gjorde det var det en vänlig förhandlad affär. Anledningen bakom färre antal företag som deltog i sammanslagningar och förvärv berodde på bestämmelserna i MRTP-handlingen, 1969 där ett sådant företag var tvungen att följa ett förfarande under tryck för att få godkännande för samma som fungerade som avskräckande.

Rekommenderade kurser

  • Skattplanering online-kurs
  • Bankverksamhetskurs
  • Kurs för fonder
  • Online Trade Finance Course

Även om detta inte betyder att fusioner och förvärv i Indien var ovanliga under detta kontrollerade system. I själva verket fanns det fall där regeringen uppmuntrade sammanslagningar att återuppliva de sjuka enheterna. Dessutom resulterade inrättandet av Life Insurance Corporation (LIC) och nationalisering av livförsäkringsverksamheten i 1956 övertagande av 243 försäkringsbolag.

Begreppet sammanslagningar och förvärv i Indien var inte särskilt populärt förrän 1988. I år fick Swaraj Paul en ovänlig övertagande av att överta DCM ltd. vilket senare visade sig vara ineffektivt.

Efter de ekonomiska reformerna som ägde rum 1991 fanns det enorma utmaningar inför indiska industrier såväl nationellt som internationellt. Den intensiva konkurrensen tvingade de indiska företagen att välja M & A, som senare blev ett viktigt alternativ för dem att expandera horisontellt och vertikalt. Indiska företagsföretag började fokusera igen på linjen kärnkompetens, marknadsandel, global konkurrenskraft och konsolidering.

I början av nittiotalet såg M & A-transaktioner ledda av indiska IT- och läkemedelsföretag främst att placera sig nära sina stora kunder i andra utvecklade ekonomier och också bryta in på nya marknader för expansion.

I detta ämne genomförde indiska företags omstruktureringsövningar främst genom M & A: er för att skapa en formidabel närvaro och utvidga inom sina kärnområden. Sedan dess har det inte blivit tillbaka och Indien betraktas som ett av de bästa länderna som ingår i fusion och förvärv. Emellertid har komplikationerna i förvärvsprocessen också ökat orsakade av att juridiska ramar utvecklas, finansieringsproblem och konkurrensnormer som utgör en begränsning för att affären ska bli framgångsrik.

Drivrutiner för sammanslagning och förvärv i Indien

  • Rätt till inträde : Förvärv som äger rum utomlands tillåter indiska företag att få tillgång till utvecklade marknader över hela världen.
  • Teknologiöverföring : Detta är en av de viktigaste fördelarna och drivkrafterna som uppmanar företag att gå in i M & A-erbjudanden. Många gånger kräver företag teknik för att tillverka en viss produkt eller en tjänst som inte är tillgänglig i Indien. I sådana situationer genom att förvärva / samarbeta företag utomlands får de tillgång till teknologierna.
  • Ny produktmix : Många gånger är det inte lönsamt för företag att tillverka produkter själva varken på grund av kostnadsbegränsningar eller krav på enorma investeringar. I ett sådant scenario kan allians med ett annat företag ge dem rätt att sälja och diversifiera sitt produktsortiment.
  • Säkerhetsrisker i landet : Fusion och förvärv försöks också minska beroendet på de indiska marknaderna och undvika de lokala konjunkturcyklerna.

Nya trender av fusioner och förvärv i Indien

Det finns olika faktorer som underlättar sammanslagningar och förvärv i Indien. Regeringens politik, ekonomisk motståndskraft, likviditet i företagssektorn och de indiska affärsmännens starka attityder är nyckelfaktorerna bakom den fluktuerande utvecklingen av fusioner och förvärv i Indien.

Med tanke på trenderna från tidigare år såg år 2012 en nedgång i fusioner och förvärv i Indien. Den nådde en treårig låg nivå med nästan 61% från föregående år. Detta orsakades främst av det hårda makroekonomiska klimatet som skapades på grund av krisen i euroområdet och andra inhemska orsaker som inflation, skattemässigt underskott och valutaförsvagning. Men det året såg också en nyckeltendens upp och det var ökningen av inhemska affärer jämfört med gränsöverskridande M & As. Det inhemska avtalets värde uppgick till 9, 7 miljarder USD, en ökning med nästan 50, 9% jämfört med 2011.

I år 2014 har börjat på en positiv anmärkning för inkommande M & A-erbjudanden i Indien som hittills har sett 15 erbjudanden under de första två månaderna. De allmänna valen som kommer under de kommande månaderna skulle ha en enorm inverkan på sammanslagningarna och förvärven i Indien. Även om investeringsinställningarna har förbättrats väntar de utländska företagen på effekten av val innan de lägger in pengar i Indien.

Landet är tillräckligt starkt i sina rudiment som kommer att driva sin affärs- och ekonomiska tillväxt.

Utmaningar för fusioner och förvärv i Indien

Med ökningen av antalet M&A-erbjudanden i Indien, blir den rättsliga miljön allt mer förfinad. M&A utgör en viktig del av de ekonomiska transaktionerna som sker i den indiska ekonomin. Det finns några utmaningar med fusioner och förvärv i Indien som har diskuterats nedan.

Regulatory Ambiguity : M&A lagar och förordningar utvecklas fortfarande och försöker komma ikapp det globala M & A-scenariot. Men på grund av dessa skäl är tolkningen av dessa lagar ibland kasta eftersom det är oklarhet i att förstå dem.

Flera tillsynsmyndigheter som tolkar samma koncept på olika sätt ökar förvirring i utländska investerares sinne. Detta påverkar negativt den affärssäkerhet som måste lösas om det indiska systemet vill locka investeringar från utländska ekonomier.

Juridisk utveckling : Det har konstant skett ny juridisk utveckling såsom konkurrenslagen, 2002, de återställda SEBI-övertagningsförordningarna 2011 och även anmälan av begränsade avsnitt i den nya aktiebolagslagen, 2013, har lett till problem i Indien som rör deras tolkningar och påverkan på värderingarna och processen.

Aktieägarinvolvering : Institutionella investerare i minoritetspositionen har blivit aktiva för att observera de investerande företagen. Proxy-rådgivande företag granskar närstående transaktioner, utnämning av flera chefer och deras ersättning. Det finns fall där godkännande av minoritetsaktieägare krävs. Befogenheterna till minoritetsaktieägarna har förnyats, en av dem inkluderar att stämma företag mot förtryck och missförvaltning.

Detta är några av de frågor som utgör en utmaning mot tillväxten av sammanslagningar och förvärv i Indien som behöver hänsynsfull uppmärksamhet från regeringen för att göra vår marknad attraktiv för utländska investeringar.

På en positiv anmärkning har Confederation of Indian Industry (CII), Indiens Reserve Bank (RBI) och India Securities and Exchange Board (SEBI) - de tre huvudsakliga tillsynsmyndigheterna för fusioner och förvärvsaktiviteter - strävat hårt för att ytterligare liberalisera de normer som har varit en av de största bidragsgivarna till landets industriella expansion.

Stora fusioner och förvärv i Indien

  • Bharti Airtel förvärvade Kuwait baserade Zain Telecoms afrikanska verksamhet för 10, 7 miljarder USD som ansågs vara den största gränsöverskridande affären någonsin på en tillväxtmarknad.
  • Ansågs vara den största affären inom läkemedelssektorn var förvärvet av den generiska läkemedelsenheten Piramal Health care av USA-baserade Abbot Laboratories (ABT) för 3720 miljoner USD.
  • Inom bank-, finans- och försäkringssektorn var Hinduja-koncernen den största affären när den förvärvade Luxemburg-baserade KBL europeiska privata bankirer SA för 1, 69 miljarder USD.
  • Tata Chemicals tog över brittiskt salt baserat i Storbritannien med en affär på 13 miljarder dollar. Detta är en av de mest framgångsrika senaste fusionerna och förvärven 2010 som gjorde Tata ännu kraftfullare med en stark tillgång till British Salts anläggningar som är kända för att producera cirka 800 000 ton rent vitt salt årligen.
  • Fusion av Reliance Power and Reliance Natural Resources i en affär på 11 miljarder US-dollar är en annan största affär i den indiska industrin. Denna sammanslagning möjliggjorde bekvämlighet Reliance kraft för att hantera alla sina kraftprojekt eftersom den nu har lättillgänglighet för naturgas.
  • I inhemska sammanslagningar var ICICI Banks förvärv av Bank of Rajasthan på cirka Rs 3000 Crore ett bra drag av ICICI för att öka sin marknadsandel över de indiska gränserna, särskilt i norra och västra regioner.
  • Tata ståls övertagande av Corus 2007 anses vara det största indiska övertagandet vars affärsvärde var värt 7, 6 miljarder dollar vilket också gjorde Tata till det femte största stålföretaget.
  • Vodafone har förvärvat en andel på 52% i Hutchison Essar från den Hongkongbaserade Hutchison telekommunikation International för cirka 10, 83 miljarder dollar.
  • Imperial energy Indiens största prospekteringsföretag Oil and Natural Gas Corporation (ONGC) köpte Imperial Energy Plc för 2, 58 miljarder dollar för att utnyttja Siberian-insättningar och kompensera för att minska produktionen hemma.
  • Aditya Birla Groups Hindalco Industries, Indiens största icke-järnmetallföretag, förvärvade det Kanadabaserade företaget Novalis i en kontanttransaktion för 6 miljarder dollar.
  • År 2008 förvärvade Tata Storbritanniens mest berömda biltillverkare Jaguar och Land Rover, i ett 2, 3 miljarder dollar kontrakt med Ford, deras amerikanska ägare.
  • Subhash Chandra's Essel Packaging (EPL) förvärvade den stora schweiziska rörförpackningen Propack, för att bli världens största inom laminerade rör.
  • 2006 skapade Ranbaxy Laboratories (RLL) nyheter när det tillkännagav förvärvet av tre läkemedelstillverkare i Europa, allt inom en veckas tid. Allen SpA, en division av GlaxoSmithKline (GSK) i Italien, Rumäniens största oberoende generiska läkemedelsproducent Terapia och läkemedelsproducenten Ethimed NV i Belgien.
  • År 2007 köpte läkemedels- och bioteknik major Wockhardt den fjärde största oberoende, integrerade läkemedelsgruppen i Frankrike, Negma Laboratories. Med en uppgift på 265 miljoner dollar blev Wockhardt det största indiska läkemedelsföretaget i Europa med mer än 1500 anställda baserade på kontinenten.
  • År 2008 köpte Bennett Coleman & Co, Indiens största mediekoncern och holdingbolaget i gruppen Times of India, Virgin Radio i Storbritannien i ett avtal med SMG Plc om 53, 2 miljoner dollar.
  • Mahindra & Mahindra förvärvade 90 procent av Schoneweiss, ett ledande företag inom smidesektorn i Tyskland. Affären ägde rum 2007 och befäst Mahindras position på den globala marknaden.
  • Sterlite Industries, en del av Vedanta-gruppen under 2008, tecknade ett avtal om förvärv av koppargruvföretaget Asarco för 2, 6 miljarder dollar.

Framtidsutsikter

Indien blir en mycket eftertraktad destination för M & A-erbjudanden. Detta innebär också att det nu är mer sårbart för impulser och osäkerheter i det globala ekonomiska scenariot. Den anses vara livsnerven i indisk verksamhet nu, den behöver stöd och konstant för att säkerställa att det förblir progressivt under de kommande åren.

Indien måste koncentrera sig på att förfina processerna, öka enkelheten i att göra affärer utomlands och de lagligheter som är inblandade i dem. Det är inte fel att säga att sammanslagningar och förvärv i Indien och det system som är relaterat till detta är i spädbarnsstadiet men denna ekonomi är tillräckligt stor för att ge utländska investeringar möjligheter.

Nyckeln till framgång att hålla grundläggande på plats, dvs att anpassa förvärv till hela affärsstrategin, planera och genomföra en kraftfull integrationsprocess och ta tillräcklig medvetenhet om alla relevanta regleringsnormer.

Fusioner och förvärv i India Infographics

Lär dig juicen från den här artikeln på bara en minut, sammanslagningar och förvärv i India Infographics

Rekommenderade artiklar

Här är några artiklar som hjälper dig att få mer information om Business Future - Fusioner så bara gå igenom länken.

  1. Viktigt av sammanslagningar och förvärv
  2. Fonder och börshandlad fond
  3. Fusioner och förvärv 2013
  4. Kundförvärvsstrategi
  5. Gränsöverskridande fusion och förvärv

Kategori:

Entreprenörskap Utveckling