Vad är försvarsintervallförhållande?

Termen "defensivt intervall förhållande" avser det värde som bestämmer antalet dagar för vilket ett företag kan bära sina företagskostnader genom att använda sina omsättningstillgångar. Med andra ord utvärderar kvoten ett företags förmåga att bedriva verksamhet utan att behöva använda sina anläggningstillgångar. Det är också känt som ”Defensiv intervallperiod”. Namnet "defensivt" kommer från det faktum att för att täcka utgifterna använder förhållandet omsättningstillgångar som anses vara defensiva tillgångar eftersom de är den mest likvida formen av tillgångar och lätt kan konverteras till kontanter.

Många analytiker och investerare tycker att värdet för defensivt intervall är mer användbart än andra ekonomiska effektivitetsgrader som nuvarande kvot eller snabbkvot eftersom det beräknas genom att jämföra kortfristiga tillgångar med företagskostnader snarare än att jämföra kortfristiga tillgångar med kortfristiga skulder.

Formel

Formeln för den defensiva intervallkvoten kan härledas genom att dela ämnesbolagets totala omsättningstillgångar med dess dagliga driftskostnader. Matematiskt representeras det som,

Defensivt intervallförhållande = kortfristiga tillgångar / dagliga driftskostnader

Omsättningstillgångarna inkluderar kontanter, omsättningsbara värdepapper, kundfordringar, förbetalda kostnader etc., medan dagliga driftskostnader kan beräknas genom att dra ut icke-kontanta utgifter från årskostnaderna och sedan dela resultatet med 365.

Kortfristiga tillgångar = kontanter + omsättbara värdepapper + kundfordringar + förbetalda utgifter etc.

Dagliga driftskostnader = (Årliga kostnader - Icke kontantavgifter) / 365

Exempel på defensivt intervallförhållande (med Excel-mall)

Låt oss ta ett exempel för att förstå beräkningen av det defensiva intervallet på ett bättre sätt.

Du kan ladda ner denna Defensive Interval Ratio Excel Mall här - Defensive Interval Ratio Excel Mall

Exempel - 1

Låt oss ta exemplet på John som har investerat i ett företag som heter ADF Ltd för tre år sedan. Nu vill John utvärdera företagets likviditetsposition och en av hans vänner föreslog att han skulle använda ett defensivt intervall. Enligt den senaste årsrapporten från ADF Ltd är den finansiella informationen tillgänglig. Baserat på ovan angiven information, hjälp John att beräkna det defensiva intervall för ADF Ltd.

Lösning:

Kortfristiga tillgångar beräknas som

Kortfristiga tillgångar = kontanter + omsättbara värdepapper + kundfordringar + förbetalda utgifter

  • Kortfristiga tillgångar = $ 500.000 + $ 2.000.000 + $ 1.000.000 + $ 300.000
  • Kortfristiga tillgångar = 3 800 000 dollar

Dagliga driftskostnader beräknas som

Dagliga driftskostnader = (Årliga utgifter - Avskrivningar och avskrivningar) / 365

  • Dagliga driftskostnader = ($ 46 500 000 - $ 600 000) / 365
  • Dagliga driftskostnader = $ 125 753, 42 per dag

Det beräknas med hjälp av formeln nedan

Defensivt intervallförhållande = kortfristiga tillgångar / dagliga driftskostnader

  • DIR = 3 800 000 USD / 125 753, 42 dollar per dag
  • DIR = 30.218 dagar

Därför stod den defensiva intervallkvoten för ADF Ltd på 30 dagar under det senaste räkenskapsåret vilket indikerar att företagets omsättningstillgångar kommer att kunna stödja sina driftskostnader i 30 dagar.

Exempel - 2

Låt oss ta exemplet med Apple Inc. för att förstå begreppet defensivt intervallförhållande för det verkliga företaget. Enligt årsredovisningen för året som avslutades 29 september 2018, är den finansiella informationen för 2018 tillgänglig. Beräkna det defensiva intervall för Apple Inc. för året 2018.

Kortfristiga tillgångar beräknas som

Kortfristiga tillgångar = likvida medel + omsättningsbara värdepapper + nettofordringar + varulager + leverantörer icke-kundfordringar + andra kortfristiga tillgångar

  • Omsättningstillgångar = $ 25 913 Mn + $ 40, 388 Mn + $ 23, 186 Mn + $ 3, 956 Mn + $ 25, 809 Mn + $ 12, 087 Mn
  • Kortfristiga tillgångar = $ 131 339 Mn

Årliga utgifter beräknas som

Årskostnader = Försäljningskostnader + Forskning och utveckling + Försäljning, allmän och administrativ

  • Årskostnader = $ 163 756 Mn + $ 14, 236 Mn + $ 16, 705 Mn
  • Årliga utgifter = 194 677 MUSD

Dagliga driftskostnader beräknas som

Dagliga driftskostnader = (Årliga utgifter - Avskrivningar och avskrivningar) / 365

  • Dagliga driftskostnader = (194 677 Mn USD - 10 903 Mn USD) / 365
  • Dagliga driftskostnader = $ 503, 55 Mn per dag

Defensivt intervallförhållande beräknas med hjälp av formeln nedan

Defensivt intervallförhållande = kortfristiga tillgångar / dagliga driftskostnader

  • DIR = $ 131 339 Mn / $ 503, 55 Mn per dag
  • DIR = 260, 83 dagar

Därför stod Apple Inc.s defensiva intervall på 261 dagar under 2018 vilket indikerar en mycket bekväm likviditetsposition för företaget.

Källa: d18rn0p25nwr6d.cloudfront.net

Fördelar och nackdelar med defensivt intervall

Fördelar och nackdelar med DIR är följande:

fördelar

Några av fördelarna med DIR är:

  • Den bedömer ett företags likviditetsposition ur ett perspektiv att täcka verksamhetens driftskostnader med lätt konvertibla tillgångar, vilket inte är fallet med andra likviditetsgrader som kortkvot, snabbkvot eller kontantgrad.
  • Ger en klar uppskattning av antalet dagar ett företag kan upprätthålla sina driftskostnader, i händelse av ekonomiska svårigheter, utan att likvidera sina långsiktiga tillgångar.

nackdelar

Några av nackdelarna med DIR är:

  • Det är ganska svårt att avgöra om antalet dagar är bra eller dåligt om det inte jämförs med andra företag i samma bransch.
  • Den tar inte hänsyn till det faktum att omsättningstillgångarna inte skulle likvideras till dess nuvarande värde under tider av nöd.

Slutsats

Så det kan ses att det defensiva intervall är ett mycket användbart förhållande som företag använder för att bedöma sin likviditetsposition. Men det bör jämföras med företag i samma bransch för att få all meningsfull insikt.

Rekommenderade artiklar

Detta har varit en guide till den defensiva intervallkvoten. Här diskuterar vi hur det defensiva intervallet kan beräknas med sin formel tillsammans med exempel och en nedladdningsbar excelmall. Du kan också gå igenom våra andra föreslagna artiklar för att lära dig mer -

  1. Rörelsekapitalförhållande
  2. Kassa
  3. PEG Ratio Formula
  4. Rörelsekapitalförhållande
  5. Guide till Exempel på driftskostnader

Kategori:

Entreprenörskap Utveckling