Introduktion till intervjufrågor för Investment Banking

Syftet med den här artikeln om frågor och svar på investeringsbankintervjuer är att hjälpa dig att lära dig om världen för investeringsbanker och hjälpa dig när du förbereder dig för dessa tuffa intervjuer. Frågorna kan skilja sig åt och kan täcka olika ämnen och eftersom det är svårt att täcka alla har vi listat de tio bästa frågorna som oftast används i intervjuer om investeringsbanker.

Några av de viktigaste intervjufrågorna om investeringsbanker som ofta ställs i en intervju är följande:

Del 1 - Intervjufrågor för investeringsbanker (grundläggande)

Den första delen täcker grundläggande frågor och svar på Investment Banking Interviewing

1) Gå igenom de tre finansiella rapporterna

Svar:
De tre huvudsakliga finansiella rapporterna är resultaträkningen, balansräkningen och kassaflödesanalysen.

  • Balansräkning - Balansräkningen redovisas som på datum och ger en stillbild av företaget vid en punkt. Balansräkningen är indelad i tre delar Tillgångar, skulder och eget kapital (även känt som nettovärde). Både tillgångar och skulder listas enligt likviditet och separeras under Kort och långfristig. Tillgångar inkluderar anläggning, egendom, kontanter och andra resurser. På samma sätt inkluderar skulder långfristiga och kortfristiga skulder, leverantörsskulder. Balansräkningen beräknas som -

Tillgångar = eget kapital + skulder.

  • Resultaträkning - Resultaträkningen är en vinst- och förlustrapport för företaget och täcker alla inkomster och utgifter som företaget gjort under det räkenskapsåret. Det börjar med intäkter och kommer till nettoresultatet efter avdrag för utgifterna.
  • Kassaflödesanalys - Kassaflödesanalysen har tre typer - Kassaflöde från drift, kassaflöde från finansiering och kassaflöde från investeringar. Det finns olika metoder för att beräkna detta uttalande.

2) Hur påverkas bokslutet om avskrivningarna ökar med $ 50?

Svar:

  • Resultaträkning - Om avskrivningskostnaderna ökade med $ 50, kommer driftsinkomsterna att minska med $ 50, förutsatt att en skattesats på 30% nettoinkomst sjunker med 15 $.
  • Kassaflödesanalys - Nettoresultatet i kassaflödet från rörelseresultatet kommer att sjunka med $ 15, men eftersom avskrivning är en icke-kassakostnad kommer 50 USD att läggas tillbaka så att den totala förändringen i kassaflödesanalysen kommer att vara $ 35.
  • Balansräkning - Tillgångssidan kommer att vara nere med 50 $ och kassan kommer att öka med $ 35 från förändringarna i kassaflödesanalysen.

Låt oss gå till nästa intervjufrågor för Investment Banking.

3) När ska en skuld beaktas över eget kapital?

Svar:
Ett företag kan emittera skuld istället för eget kapital eftersom skuld är en mycket billigare och mindre riskfylld finansieringskälla jämfört med eget kapital om företaget inte redan är skuldsatt. Skuld ger också en skatteförmån. Högre finansiell hävstång hjälper också till att maximera avkastningen på investerat kapital. Även att emittera skuld ger lägre kostnader än att emittera eget kapital.

4) Vilka är de olika metoderna för värdering?

Svar:
De vanliga metoderna som används vid värdering är -

Rabatterat kassaflöde:

I denna metod prognostiseras kassaflöden för en period av minst fem år. Dessa framtida kassaflöden diskonteras sedan till nuvarande kurs till nuvärdet.

Transaktionsmetod:

Detta tillvägagångssätt kallas också som prejudikat och värderingen härleds genom att använda värderingarna från de företag som nyligen har sålts, förvärvats eller fusionerats i liknande industri

Flera tillvägagångssätt:

I detta tillvägagångssätt beräknas relevanta förhållanden baserat på branschen. Till exempel beräknas branschens PE-förhållande och företagets resultat multipliceras med detta förhållande för att nå ett pris.

Användningen av dessa värderingsmetoder beror på den sektor där företaget verkar. Många av de gånger ett företag värderas genom att använda alla dessa metoder och genomsnittet av dessa priser beaktas

5) Vad är den genomsnittliga PE-förhållandet för S&P 500-indexet?

Svar:
PE-förhållandet förändras efter bransch och periodcykel. Det nuvarande PE-förhållandet är 15 till 20 gånger

Del 2 - Intervju och svar på investeringsbankintervjuer (avancerat)

Låt oss nu titta på de avancerade frågorna om Investment Banking Interview

6) När DCF inte kan användas?

Svar:
DCF kan inte användas om ett företag har instabila och oförutsägbara kassaflöden. Det kan inte heller användas när skuld och rörelsekapital inte i grunden spelar samma roll. Till exempel är banker som inte återinvesterar skuld och en stor del av balansräkningen rörelsekapital

7) Vad är formeln för beräkning av EV?

Svar:
Företagets värde kan beräknas som = Marknadsvärde på eget kapital + Skuld + föredragen aktie + minoritetsintresse - kontanter

Låt oss gå till nästa intervjufrågor för Investment Banking.

8) Varför dras kontanter från Enterprise Value Formula?

Svar:
Kontanter dras från företagets värde eftersom det betraktas som en icke-operativ tillgång. Men det ingår alltid i eget kapital

9) Vad är Beta och hur beräknas det?

Svar:
Beta mäter risken för en viss aktie. Beta beräknas som överensstämmelse mellan aktien och marknaden dividerat med avkastningen på marknaden. Lager med en beta som är högre än 1 anses vara mer riskfyllda än marknaden. Lager med en beta som är lägre än 1 anses vara mer riskfyllda än marknaden

Osmässig och hävstångsbeta används också för att beräkna beta för privata företag. Detta görs genom att använda skuldkvotförhållandet i ett jämförbart offentligt företag. För att vara oklart delas effekten av denna komponent från betberäkningen Skuld / Eget kapital hos det jämförbara företaget. Detta multipliceras sedan med ditt företags skuld / kapital för att nå rätt beta

Beta kan beräknas på två sätt -

  • Osmässig Beta = Beta (Levererad) / ((1 + Skuld / Eget kapital) * (1 - T))
  • Levered Beta = Beta (Unlevered) * ((1 + Skuld / eget kapital) * (1 - T))

10) Lista ner alla viktiga kvaliteter som behövs i en bankanalytiker?

Svar:
Forskning är den viktigaste delen av ett dagligt jobb i en analytiker. Detta beror på att om inte rätt data bryts ut med hjälp av forskningsfärdigheter finns det inget utrymme för analys. Denna färdighet kräver att du förstår problemet eller ett scenario och sedan listar alla frågor och slutligen ta reda på svaren

Andra kvaliteter som krävs är -

  • Lättlärd
  • Energisk
  • Lagspelare
  • Stark uppmärksamhet på detaljer
  • Analytiska färdigheter
  • Lätt med teknik
  • Kommunikation och skrivande
  • Ledarskap

Rekommenderade artiklar

Detta har varit en guide till listan över intervjuer och svar på investeringsbankintervjuer så att kandidaten enkelt kan slå ned dessa intervjuer för investeringsbanker. Här i det här inlägget har vi studerat de viktigaste frågorna om Investment Banking Interviews som ofta ställs i intervjuer. Du kan också titta på följande artiklar för att lära dig mer -

  1. Frågor om redovisningsintervju
  2. Intervjufrågor för nybörjare
  3. Monopolistiska tävlingsexempel
  4. Frågor om finansiell modelleringsintervju
  5. Internationell investering

Kategori:

Entreprenörskap Utveckling