Erforderlig avkastningsformel (innehållsförteckning)
- Erforderlig avkastningsformel
- Exempel på obligatorisk avkastningsformel (med Excel-mall)
- Erforderlig räntesats för formelberäkning
Erforderlig avkastningsformel
Den erforderliga avkastningen är en minimiavkastning eller vinst vad en investerare förväntar sig från att göra affärer eller köpa aktier med avseende på de risker som är förknippade med det för att driva ett företag eller inneha aktierna. Det kan annars kallas Hurdle Rate. Detta är den lägsta avkastningen som en investerare kräver för att kompensera risken. Riskfyllda projekt har hög avkastning medan mindre riskabla har låg avkastning. Både avkastning och risk är direkt proportionella mot varandra. Så baserat på investerarens tolerans över risken kan den erforderliga avkastningskursen ändras. Denna faktor beaktas mestadels på aktiemarknaderna. Formeln fungerar som en beslutsfattare eftersom den beräknar hur mycket minsta avkastning en investerare kan förvänta sig genom att investera för ett företag. Den erforderliga avkastningsformeln kan beräknas med hjälp av ”Kapitalförvaltningsmodell (Capital Asset Pricing Model (CAPM))” som används i stor utsträckning där det inte finns utdelning. Men denna metod beaktar vissa faktorer vid utvärderingen, den beaktar vissa faktorer som, antar att du tog aktien utan risk, hela marknadens avkastning och totala kostnaden för finansiering av ett projekt (Beta). Den matematiska formeln för erforderlig avkastning är,
Required Rate of Return = Risk Free Rate + Beta * (Whole Market Return – Risk Free Rate)
Alternativt kan den erforderliga avkastningskursen också beräknas med hjälp av utdelningsrabattmetoden (känd som 'Gordon Growth Model') där utdelning äger rum. Denna formel tar hänsyn till vissa faktorer som nuvarande aktiekurs, utdelningstillväxt i konstant takt, utdelning. Det är matematiskt representerat som,
Required Rate of Return = (Expected Dividend Payment / Current Stock Price) + Dividend Growth Rate
Exempel på obligatorisk avkastningsformel (med Excel-mall)
Låt oss ta ett exempel för att förstå beräkningen av formeln Required Rate of Return på ett bättre sätt.
Du kan ladda ner denna obligatoriska returformulär Excel-mall här - Obligatorisk returformulär Excel-mallErforderlig avkastningsformel - exempel # 1
CAPM:
Här är ett exempel för att beräkna avkastningskravet för en investerare att investera i ett företag som heter XY Limited, som är ett livsmedelsföretag. Låt oss anta att betavärdet är 1, 30. Den riskfria räntan är 5%. Hela marknadsavkastningen är 7%.
Erforderlig avkastningsgrad beräknas med hjälp av formeln nedan
Erforderlig avkastning = riskfri ränta + beta * (hel marknadsavkastning - riskfri ränta)
- Erforderlig avkastning = 5% + 1, 3 * (7% - 5%)
- Erforderlig avkastning = 7, 6%
Utdelningsrabattmodell:
För denna modell överväga att XY Limited betalar utdelning på Rs.140 per aktie. Utdelningstillväxten är 7% . Aktuellt aktiekurs är RS.200.
Erforderlig avkastningsgrad beräknas med hjälp av formeln nedan
Erforderlig avkastningsgrad = (Förväntad utdelning / Aktuellt aktiekurs) + Utdelningstillväxt
- Erforderlig avkastning = (140/200) + 7%
- Erforderlig avkastning = 77%
Nödvändig avkastningsformel - exempel # 2
CAPM:
Låt oss ta det verkliga exemplet på Tata Group of company med följande information tillgänglig.
Erforderlig avkastningsgrad beräknas med hjälp av formeln nedan
Erforderlig avkastning = riskfri ränta + beta * (hel marknadsavkastning - riskfri ränta)
- Erforderlig avkastning = 2, 50% + 0, 8 * (8% - 2, 50%)
- Erforderlig avkastning = 6, 90%
Utdelningsrabattmodell:
Låt oss ta det verkliga exemplet på Tata Group of company med följande information tillgänglig.
Erforderlig avkastningsgrad beräknas med hjälp av formeln nedan
Erforderlig avkastningsgrad = (Förväntad utdelning / Aktuellt aktiekurs) + Utdelningstillväxt
- Erforderlig avkastning = (2, 7 / 20000) + 0, 064
- Erforderlig avkastning = 6, 4%
Förklaring av obligatorisk avkastningsformel
- CAPM: Här är steg för steg för att beräkna Obligatorisk retur.
Steg 1: Teoretiskt sett är RFR riskfri avkastning är den ränta som en investerare förväntar sig med nollrisk. Praktiskt taget alla investeringar du tar, har det åtminstone en låg risk så att det inte är möjligt med noll riskränta. I Indien är den 10-åriga obligationsräntan cirka 6% (minst riskränta) kan tas för detta riktmärke.
Steg 2: β är Betakoefficientvärdet för Aktier som är måttet på volatiliteten i jämförelse med marknaden eller benchmark. Det är en tendens att återvända för att svara på swing på marknaden. Det är hur mycket riskinvesteringar kommer att lägga till portföljen på marknaden. Detta kan beräknas genom att dela samvariationen i tillgångens och marknadsavkastningens produkt med produkten från marknadens varians.
Beta = samvariation (avkastning av tillgången * avkastning av marknaden) / variation (avkastning av marknaden)
Bra Betavärde är 1 enligt standardindexet. Beta med mindre än 1 har såväl låg risk som låg avkastning. Ett betavärde större än 1 har hög risk och högt avkastning.
Steg 3: Hela marknadsavkastningen är den avkastning som förväntas från marknaden. Du kan få marknadsavkastningen genom att söka i nätet eller så kan du hänvisa till standardindex som NIFTY 50-index.
Steg 4: Slutligen erhålls den erforderliga avkastningskursen genom att tillämpa de värden som förutses som visas nedan.
Erforderlig avkastning = riskfri ränta + beta * (hel marknadsavkastning - riskfri ränta)
- Utdelningsrabattmodell: Å andra sidan hjälper följande steg att beräkna den avkastningsgrad som krävs med den alternativa metoden. Denna modell är endast tillämplig när ett företag har en stabil utdelning per aktiekurs.
Steg 1: För det första är den förväntade utdelningen betalningen som förväntas betalas nästa år.
Steg 2: Aktuellt aktiekurs. Om du använder det nyutgivna stamaktiet måste du minus de flytande kostnaderna från det.
Steg 3: Tillväxttakten för utdelningen är den stabila utdelningsgraden ett företag har under en tidsperiod.
Steg 4: Slutligen beräknas den erforderliga avkastningen genom att tillämpa dessa värden i formeln nedan.
Erforderlig avkastningsgrad = (Förväntad utdelning / Aktuellt aktiekurs) + Utdelningstillväxt
Relevans och användningar av erforderlig avkastningsformel
Den erforderliga avkastningsformeln är en nyckelterm inom kapital och företagsfinansiering. Investeringsbeslut är inte bara begränsade till aktiemarknader. När pengarna investeras i ett företag eller för affärsutvidgning ser en analytiker på den förväntade minimiavkastningen för att ta riskerna. Dessa beslut är de viktigaste orsakerna till flera investeringar. Så det beräknar det nuvarande utdelningsvärdet vid utvärdering av aktier. Dessutom beräknar den det nuvarande fria kassaflödet till eget kapital. För kapitalprojekt hjälper det att avgöra om man ska bedriva ett projekt kontra ett annat eller inte. Det är lägsta avkastningsbelopp, en investerare anser acceptabelt med avseende på sina kapitalkostnader, inflation och avkastning på andra projekt.
Erforderlig räntesats för formelberäkning
Du kan använda följande obligatorisk avkastningskalkylator.
| Riskfri ränta | |
| Beta | |
| Hela marknadsavkastningen | |
| Nödvändig avkastningsformel = | |
| Nödvändig avkastningsformel = | Riskfri ränta + Beta x (hel marknadsavkastning - riskfri ränta) |
| = | 0 + 0 x (0 - 0) = 0 |
Rekommenderade artiklar
Detta har varit en guide till Formulär för obligatorisk avkastning. Här diskuterar vi hur man beräknar erforderlig avkastningsgrad tillsammans med praktiska exempel. Vi tillhandahåller också den erforderliga avkastningsberäknaren med nedladdningsbar Excel-mall. Du kan också titta på följande artiklar för att lära dig mer -
- Formel för Break Even-analys
- Beräkning av rabattfaktor
- Beräkna enkel ränta med hjälp av formel
- Exempel på prisindexformel