FCFF-formel (innehållsförteckning)

  • Formel
  • exempel

Vad är FCFF-formeln ?

FCFF (Free Cash Flow to the Firm) representerar tillgängliga kontanter för investerarna, både aktieägare och skuldägare efter att företaget har betalat alla sina kostnader, inklusive skatter, ränta, nettokapitalutgifter och rörelsekapital. Med andra ord, fritt kassaflöde till företaget är de kontanter som återstår efter att ett företag har betalat sina driftskostnader och investeringar.

FCFF = Cash Flow From Operations + Interest Expense * (1 – Tax Rate) – Capital Expenditures (CAPEX)

FCFF = Net Income + Non Cash Charges + Interest Expense * (1 – Tax Rate) – Investments In Working Capital – Capital Expenditures (CAPEX)

FCFF = Earnings Before Interest and Taxes (EBIT) * (1 – Tax Rate) + Depreciation & Amortization – Long-Term Investments – Investments In Working Capital

FCFF = Earnings Before Interest, Tax, Depreciation And Amortization (EBITDA) * (1 – Tax Rate) + Depreciation & Amortization * Tax Rate – Long-Term Investments – Investments In Working Capital

Exempel på FCFF-formel (med Excel-mall)

Låt oss ta ett exempel för att förstå beräkningen av FCFF-formeln på ett bättre sätt.

Du kan ladda ner denna FCFF formel Excel-mall här - FCFF formel Excel mall

FCFF-formel - exempel # 1

Låt oss förstå beräkningen av det fria kassaflödet till företaget (FCFF) med ett enkelt exempel.

Vi har antagit följande information om ABC Company:

Lösning:

Räntekostnad * (1 - skattesats)

  • = $ 30 * (1- 40%)
  • = $ 18

Genom att använda formel (nettovinst)

FCFF beräknas med hjälp av formeln nedan

FCFF = nettointäkter + icke-kontantavgifter + räntekostnader * (1 - skattesats) - investeringar i rörelsekapital - kapitalutgifter (CAPEX)

  • FCFF = $ 18 + $ 20 + $ 18 - $ 10 - $ 10
  • FCFF = $ 18 + $ 20 + $ 18 + $ 10 - $ 10
  • FCFF = $ 36.

Genom att använda formel (driftsresultat):

FCFF beräknas med hjälp av formeln nedan

FCFF = Resultat före ränta och skatt (EBIT) X (1 - Skattesats) + Avskrivningar och avskrivningar - Långsiktiga investeringar (Capex) - Investeringar i rörelsekapital

  • FCFF = $ 60 * (1- 40%) + $ 20 - $ 10 - $ 10
  • FCFF = $ 36.

FCFF-formel - exempel # 2

Låt oss ta exemplet på Apple Inc. Vi har ekonomiska nyckeltal för Apple Inc. för året som slutade 2018 och 2017. Nu kommer vi att beräkna det fria kassaflödet till företaget med hjälp av formeln:

Lösning:

För år 2018

  • FCFF = $ 77.434 + $ 2.469 - $ 13.313
  • FCFF = 66590 $

För år 2017

  • FCFF = $ 63.598 + $ 1.577 - $ 12.451
  • FCFF = 52 724 $

Beräkning av FCFF med hjälp av en annan metod

Skattesatsen beräknas som

Skattesats = nettobeskattat / kontant betalt för ränta före skatt

För 9/29/2018

  • Skattesats = 553 $ / 3 022 $
  • Skattesats = 18, 30%

För 9/30/2017

  • Skattesats = 515 $ / 2 022 $
  • Skattesats = 24, 62%

FCFF beräknas med hjälp av formeln nedan

Gratis kassaflöde till företaget (FCFF) = kassaflöde från verksamhet + räntekostnad * (1 - skattesats) - kapitalutgifter (CAPEX)

Apple Inc.s FCFF har ökat från 2017 till 2018. Det innebär att det kassaflöde som finns tillgängligt hos Apple Inc.s leverantörer av kapital efter alla driftskostnader som gjorts och att möta investeringar i rörelsekostnader och fasta kapitalutgifter.

FCFF-formel - exempel # 3

Låt oss ta exemplet på Amazon.com Inc. Vi har viktiga ekonomiska siffror från Amazon.com Inc. för året som slutade 2018 & 2017. Nu kommer vi att beräkna det fria kassaflödet till företaget genom att använda formeln:

Lösning:

För år 2018

  • FCFF = $ 30 723 + $ 1 277 - $ 13 427 + $ 2 104 - 14 256
  • FCFF = 6.421 $

För år 2017

  • FCFF = $ 18.434 + $ 516 - $ 11.955 + $ 1.897 - $ 13178
  • FCFF = - 4 286 $

Beräkning av FCFF med hjälp av en annan metod

Skattesatsen beräknas som

Skattesats = nettobeskattat / kontant betalt för ränta före skatt

För 9/29/2018

  • Skattesats = $ 152 / $ 1 429
  • Skattesats = 10, 64%

För 9/30/2017

  • Skattesats = $ 131 / $ 647
  • Skattesats = 20, 25%

FCFF beräknas med hjälp av formeln nedan

Gratis kassaflöde till företaget (FCFF) = kassaflöde från verksamhet + räntekostnad * (1 - skattesats) - kapitalutgifter (CAPEX)

Amazon.com Inc.s FCFF har ökat från 2017 till 2018. Det innebär att det kassaflöde som finns tillgängligt hos Amazon.com Inc: s leverantörer av kapital efter alla driftskostnader som gjorts och att möta investeringar i rörelsekostnader.

Förklaring

Formeln för fritt kassaflöde till företaget är:

FCFF = nettointäkter + icke-kontantavgifter + räntekostnader * (1 - skattesats) - investeringar i rörelsekapital - kapitalutgifter (CAPEX)

Här kan vi hitta finansiella poster för att beräkna det fria kassaflödet till företaget:

Nettoresultat: Resultaträkning

Nettoresultatet inkluderar det belopp som medel återstår, trots allt dras driftskostnader, skatter, ränta och föredragen aktieutdelning från företagets totala intäkter.

EBIT (1 - skattesats): resultaträkning

Nettoskatt betalad på vinsten före skatt (EBT) och undviker kapitaliseringseffekten.

Mindre: Icke-driftskostnader: resultaträkning

Icke-driftskostnader som uppkommer under en viss tidsperiod som inte är relaterad till kärnverksamheten. Exempel inkluderar ränteintäkter, räntekostnader, vinst / förlust vid avyttring av anläggningstillgångar och andra engångskostnader.

Lägg till: Avskrivningar och avskrivningar - Kassaflödesanalys (operativt)

Varje minskning av värdet på de immateriella tillgångarna kallas amortering. Avskrivningar är en gradvis minskning av värdet på en tillgång över dess beräknade nyttjandeperiod. Amortering är processen för skrivning av uppskjutna intäktsutgifter under mer än en redovisningsperiod.

Mindre: Kapitalutgifter (Capex) - Kassaflödesanalys (investering)

CAPEX eller kapitalutgifter är de medel som ett företag använder för att få en långsiktig fördel (köpa varor eller tjänster) för att utöka företagets förmåga att generera vinster.

Lägg till: Förändring av rörelsekapital - Kassaflödesanalys (operativt)

Det representerar kontantinflödet eller utflödet i företaget och exkluderar likvida medel och kortfristiga skulder (sedlar som ska betalas och CPLTD).

Relevans och användningar av fritt kassaflöde till företaget (FCFF-formeln)

  • Det fria kassaflödet till företaget är viktigt eftersom det återspeglar mängden kassaflöde som är tillgängligt för alla investerare inklusive obligationsinnehavare samt företagets aktieägare.
  • Det gör det möjligt för företagen att sträva efter möjligheter för aktieägarna att öka värdet på sina investeringar. Utan kontanter är det inte möjligt att utveckla nya produkter, göra förvärv / uppgradering av maskiner, betala utdelning och täcka skulden.
  • Investerare föredrar att använda fritt kassaflöde eftersom nettointäkter mäter ett företags ekonomiska resultat eftersom det är svårt att manipulera än nettoresultat.
  • Det är ett av de viktigaste verktygen i värderingen av ett företag eftersom det hjälper till att veta hur mycket kontanter företaget kan generera i en viss uppsättning parametrar.

Rekommenderade artiklar

Detta är en guide till FCFF Formula. Här diskuterar vi hur man beräknar FCFF-formeln tillsammans med praktiska exempel och nedladdningsbar Excel-mall. Du kan också titta på följande artiklar för att lära dig mer -

  1. Formel för variansanalys
  2. Hur beräknar den nominella räntan?
  3. Exempel på intressekostnader
  4. Beräkning av nettoräntemarginalen

Kategori:

Entreprenörskap Utveckling