Osmässig betaformel (innehållsförteckning)

  • Formel
  • exempel
  • Kalkylator

Vad är den otrevliga betaformeln?

Begreppet "outtäckt beta" avser den verkliga systematiska risken för ett företags tillgångar från vilka den finansiella risken på grund av skuld har tagits bort och som sådan kallas den också tillgångsbeta. Med andra ord är den outtäckta beta den beta som upphäver effekten av ett företags kapitalstruktur på dess systematiska riskexponering. Formeln för otäckt beta kan härledas genom att dela den hävstångsbetaen (aka equity beta) med en faktor 1 plus produkten av (1 - skattesats) och företagets skuldkvot. Matematiskt representeras det som,

Unlevered Beta = Levered Beta / (1 + (1 – Tax Rate) * (Debt / Equity))

Exempel på otrevlig betaformel (med Excel-mall)

Låt oss ta ett exempel för att förstå beräkningen av Unlevered Beta Formula på ett bättre sätt.

Du kan ladda ner denna Osmässiga Beta-formel Excel-mall här - Osmässig Beta-formel Excel-mall

Osmässig betaformel - exempel # 1

Låt oss ta exemplet av John Doe som vill beräkna den outtäckta betaen för ett företag som heter GHK Ltd. Det är ett börsnoterat företag med en hävstångsbeta på 0, 8, den totala skulden på 200 miljoner dollar och ett börsvärde på 400 miljoner dollar. Hjälp John att beräkna företagets olämpliga beta om dess effektiva skattesats är 30%.

Lösning:

Osmässig Beta beräknas med hjälp av formeln nedan

Osmässig Beta = Levererad Beta / (1 + (1 - Skattesats) * (Skuld / Eget kapital))

  • Oväsen Beta = 0, 8 / ((1 + (1 - 30%) * ($ 200 miljoner / $ 400 miljoner))
  • Oväsen Beta = 0, 59

Därför är GHK Ltd.s outtäckta beta 0, 59.

Osmässig Betaformel - Exempel # 2

Låt oss ta exemplet med Apple Inc. för att illustrera konceptet med olämplig beta för verkliga företag. Enligt den tillgängliga marknadsinformationen är den 1-åriga levererade betaen i företagets aktie 1, 08. Enligt den senaste årsredovisningen uppgick långfristiga skulder och kortfristiga skulder till $ 93, 74 miljarder respektive 8, 78 miljarder USD den 29 september 2018. Å andra sidan stod det aktuella marknadsvärdet på 922, 64 miljarder dollar. Beräkna Apple Inc.s outtäckta beta om den effektiva skattesatsen för året är 24, 5%.

Lösning:

Skulden beräknas med hjälp av formeln nedan

Skuld = Långfristig skuld + Kortfristig skuld

  • Skuld = 93, 74 miljarder dollar + 8, 78 miljarder dollar
  • Skuld = 102, 52 miljarder dollar

Osmässig Beta beräknas med hjälp av formeln nedan

Osmässig Beta = Levererad Beta / (1 + (1 - Skattesats) * (Skuld / Eget kapital))

  • Oväsen Beta = 1, 08 / ((1 + (1 - 24, 5%) * (102, 52 miljarder USD / 922, 64 miljarder dollar))
  • Oväsen Beta = 1, 00

Baserat på den angivna informationen, stod den outtänkta betaen från Apple Inc. till 1, 00.

SourceLink: Apple.Inc balansräkning

Osmässig betaformel - exempel # 3

Låt oss ta exemplet på Samsung Electronics Co. Ltd. och beräkna dess outtänkta beta. Enligt den tillgängliga marknadsinformationen är den 1-åriga levererade betaen i företagets aktie 1, 47. Enligt den senaste årsredovisningen, kortfristiga upplåningar, kortfristig del av långfristiga skulder och långfristig upplåning till 12, 35 miljarder dollar, 0, 03 miljarder dollar respektive 0, 08 miljarder dollar per 31 december 2018. Beräkna företagets otrevliga beta om dess nuvarande marknadsvärde är 245, 92 miljarder dollar och företagsskattesatsen i Sydkorea är 25%.

Lösning:

Skulden beräknas med hjälp av formeln nedan

Skuld = Kortfristiga lån + Kortfristig del av långfristiga skulder + Långfristiga lån

  • Skuld = 12, 35 miljarder dollar + 0, 03 miljarder dollar + 0, 08 miljarder dollar
  • Skuld = 12, 46 miljarder dollar

Osmässig Beta beräknas med hjälp av formeln nedan

Osmässig Beta = Levererad Beta / (1 + (1 - Skattesats) * (Skuld / Eget kapital))

  • Oväsen Beta = 1, 47 / ((1 + (1 - 25%) * (12, 46 miljarder USD / 245, 92 miljarder dollar))
  • Oväsen Beta = 1, 42

Därför är Samsung Electronics Co. Ltd.s otäckta beta 1, 42.

Källlänk: Samsung Balansräkning

Förklaring

Formeln för otäckt beta kan beräknas med följande steg:

Steg 1: Bestäm först det hävstarka företagets hävstångsbeta. Vanligtvis kan den hävstångsbeta för offentligt noterade företag härledas från marknaden.

Steg 2: Samla sedan värdet på företagets skuld som är tillgängligt från balansräkningen.

Steg 3: Bestäm sedan värdet på bolagets eget kapital baserat på börsvärde eller börsvärdet gånger antalet aktier.

Steg 4: Sedan räknar du ut den effektiva skattesatsen som gäller för företaget antingen från resultaträkningen eller använd företagens skattesats i företaget. Skattekomponenten i formeln kan beräknas som 1 minus skattesatsen.

Steg 5: Bestäm sedan företagets hävstång genom att dela skulden (steg 2) med eget kapital (steg 3) i företaget.

Skuldsättningsgrad = Skuld / eget kapital

Steg 6: Slutligen kan formeln för olämpad beta härledas genom att dela den hävstångsbeta-betan (steg 1) med en faktor 1 plus produkten av (1 - skattesats) (steg 4) och skuld-till-kapitalet (steg 5) förhållande som visas nedan.

Osmässig Beta = Levererad Beta / (1 + (1 - Skattesats) * (Skuld / Eget kapital))

Relevans och användning av otäckt betaformulär

Det är viktigt att förstå konceptet med otrevlig beta eftersom det främst används för en ren spelmetod som är en metod för att bestämma kostnaden för eget kapital. I denna metod är kapitalbetan för ett allmänt tillgängligt jämförbart företag otrevligt med hjälp av ett jämförbart företags skuldkvot. Slutligen härrör det ämnesföretagets hävstångsbeta genom att återinträffa den otäckta betan genom att använda dess skuld-till-kapitalandel.

Oväsen Beta Formula Calculator

Du kan använda följande Unlevered Beta Formula Calculator

Leverat Beta
Skattenivå
Skuld
Rättvisa
Oväsen Beta

Oväsen Beta = Levererad Beta / (1 + (1-taxa) * (Skuld / Eget kapital))
0 / (1 + (1-0) * (0/0)) = 0

Rekommenderade artiklar

Detta är en guide till Unlevered Beta Formula. Här diskuterar vi hur man beräknar Unlevered Beta Formula tillsammans med praktiska exempel. Vi tillhandahåller också en otrevlig Beta-kalkylator med en nedladdningsbar Excel-mall. Du kan också titta på följande artiklar för att lära dig mer -

  1. Formel för förutbestämd omkostnadshastighet
  2. Hur beräknar den nominella räntan?
  3. Exempel på tillverkning av overheadformler
  4. Beräkning för Vector Cross Product Formula
  5. Levered Beta Formula
  6. Topp 10 komponenter i förbestämd omkostnadshastighet

Kategori:

Entreprenörskap Utveckling