Kostnad för kapitalandel (innehållsförteckning)

  • Kostnad för kapitalandel
  • Kostnad för kapitalräknare
  • Kostnad för kapitalandel i Excel (med Excel-mall)

Kostnad för kapitalandel

Kostnaden för eget kapital kan definieras som den minimiavkastning som aktieägaren eller investeraren kräver när kapitalet sätts in i företaget.

Här är kostnaden för kapitalandel -

Var

  • ke = Kostnad för eget kapital
  • R f = Riskfri ränta
  • β = Beta för aktie / företag
  • E (R m ) - Rf = Eget kapitalriskpremie

Exempel på Formel för kostnad för kapital

Låt oss ta ett exempel för att ta reda på kostnaden för eget kapital för ett företag: -

Du kan ladda ner den här kostnaden för formel Excel-mall här - Kostnaden för formeln Excel-mall

Cost of Equity Formula - Exempel # 1

Låt oss ta ett exempel på en aktie X vars riskfria ränta är 10%, Beta är 1, 2 och kapitalriskpremien är 5%.

Kostnad för eget kapital beräknas med formeln nedan

  • Kostnad för eget kapital (ke) = Rf + β (E (R m) - Rf )
  • Kostnad för eget kapital = 10% + 1, 2 * 5%
  • Kostnad för eget kapital = 10% + 6%
  • Kostnad för eget kapital = 16%

Cost of Equity Formula - Exempel # 2

Låt oss ta exemplet på ett indiskt företag Reliance.

Riskfri ränta Rf = 10 år Räntan på statsobligationer = 7, 48%

Beta β kan beräknas med hjälp av aktiens avkastning under tidigare år och regressera den med marknadsavkastning. För antagande syften tar vi redan beräknade Beta från finansiella källor och det antas för närvarande vid 1, 18

Equity Risk Premium (E (R m) - R f ) kan antas från Damodarans webbplats som är en NYU-professor och han beräknade marknadsriskpremien för alla länder.

Som man kan se är kapitalandelspremien för Indien 8, 6%.

Kostnad för eget kapital beräknas med formeln nedan

  • Kostnad för eget kapital (ke) = Rf + β (E (R m) - Rf )
  • Kostnad för eget kapital = 7, 48% + 1, 18 (8, 6%)
  • Kostnad för eget kapital = 7, 48% + 10, 148%
  • Kostnad för eget kapital = 17, 63%

Kostnad för kapitalandel - Exempel # 3

Låt oss ta ett exempel på ett företag Exxon Mobil noterat på New York Stock Exchange.

Riskfri ränta Rf = 10-årig statsobligationsavkastning = 2, 67%

Beta β kan beräknas med hjälp av aktiens avkastning under tidigare år och regressera den med marknadsavkastning. För antagande syften tar vi redan beräknade Beta från finansiella källor och det antas för närvarande på 0, 63

Equity Risk Premium (E (R m) - R f ) kan antas från Damodarans webbplats som är en NYU-professor och han beräknade marknadsriskpremien för alla länder.

Som man kan se är Equity Risk Premium för USA 5, 96%.

Kostnad för eget kapital beräknas med formeln nedan

  • Kostnad för eget kapital (ke) = Rf + β (E (R m) - Rf )
  • Kostnad för eget kapital = 2, 67% + 0, 63 (5, 96%)
  • Kostnad för eget kapital = 2, 67% + 3, 7548
  • Kostnad för eget kapital = 6, 42%

Förklaring av formel för kostnad för kapital

Kostnaden för eget kapital kan definieras som den minimiavkastning som aktieägaren eller investeraren kräver när kapitalet sätts in i företaget. Denna speciella avkastning är förknippad med riskpremien över 10 år avkastning på statsobligationer eftersom denna obligation allmänt anses vara en riskfri investering. Kostnad för eget kapital kan mätas antingen genom utdelningsrabattmodell eller den mer följda Capital Asset Pricing Model (CAPM).

Modellen för prissättning av kapital tillgångar använder riskfri premie, beta och kapitalandel för att mäta kostnaden för eget kapital för alla företag eller företag.

Riskfri ränta - Detta är den avkastning som investeraren förväntar sig från en helt riskfri investering. Generellt används 10-åriga räntor på statsobligationer som ett fullmakt för riskfri ränta. Det antas att 10-årig ränta på statsobligationer på grund av säkerheten från den federala regeringen inte har någon standardrisk, ingen volatilitet och beta av noll.

Beta - Beta kan definieras som graden i vilken ett företags kapitalavkastning varierar med avkastningen på den totala marknaden. Beta är funktionen för både affärsrisk och finansiell risk. Det mäts genom att regressera aktiens avkastning med marknadens avkastning under en tidsperiod som 5 år eller 10 år. I allmänhet tar beta värden antingen mindre än 1 eller högre än 1. Högre beta indikerar att företagets aktiekurs har mycket volatilitet vilket skulle öka kostnaden för eget kapital.

Kapitalriskpremie - Det kan definieras som ytterligare kompensation som investerare förväntar sig för att lägga sina pengar i riskfyllda tillgångar. De kräver denna ytterligare kompensation eftersom marknaderna har mer volatilitet än de säkrare obligationerna. Kapitalriskpremie kan uppskattas från marknadskällor. Den mycket använda källan är riskpremie som släpps av NYU Stern-professor Damodaran som används av flera investerare.

Betydelse och användning av formel för kostnad för kapital

Prismodellen för kapitalförmögenhet används ofta av investerare för att beräkna kostnaden för eget kapital. Detta är den förväntade avkastningen som investerare kräver för att placera sina pengar i riskfyllda tillgångar. Denna beräkning av aktiekostnad används sedan för att beräkna den vägda genomsnittliga kapitalkostnaden som sedan används som en diskonteringsfaktor i finansiell modellering för olika ändamål.

Kostnad för eget kapital är alltid billigare än skuldkostnader eftersom skuldinvesteringar säkras genom tillgångar och skuldebolagshållare har högre preferens än aktieägare om företaget likvideras. Kostnad för eget kapital är också viktigt för att bestämma skuldbeloppet ett företag vill ta. Alla företag har en optimal kapitalstruktur och därmed beräknar kostnaden för eget kapital vid bestämningen av skuldbeloppet som krävs så att optimal kapitalstrukturering kan uppnås.

Kostnad för eget kapital kan variera mellan olika branscher och mellan företag inom olika branscher. Till exempel kommer verktygsföretag att ha en mycket låg kostnad för eget kapital. Detta beror på låg beta av dessa företag eftersom de inte påverkas mycket av marknadsrörelse. Tvärtom, stålföretag har en mycket hög kostnad för eget kapital eftersom de påverkas mycket av marknadsrörelse och kan betraktas som riskabla investeringar.

Kostnad för kapitalräknare

Du kan använda följande kalkylator för Cost of Equity

R f
β
E (Rm - Rf )
Kostnad för kapitalformel =

Kostnad för kapitalformel = Rf + (pxE (Rm - Rf ))
= 0 + (0 x 0) = 0

Kostnad för kapitalandel i Excel (med Excel-mall)

Här gör vi exemplet med formeln Kostnad för kapital i Excel. Det är väldigt enkelt och enkelt. Du måste ange de tre ingångarna, det vill säga riskfri ränta, betaversion av aktier och kapitalandel

Du kan enkelt beräkna kostnaden för eget kapital med hjälp av formel i den medföljande mallen.

Slutsats

Kostnaden för eget kapital är investerarnas avkastningskrav för att placera sina pengar i ett företag eller företag. Prissättningsmodellen används för att uppskatta kostnaden för eget kapital. Kostnad för eget kapital mäts med variabler som riskfri ränta, beta och kapitalriskpremie. Kostnad för eget kapital i olika branscher och företag i liknande industrier kan variera beroende på externa och interna faktorer.

Rekommenderade artiklar

Detta har varit en guide till en kostnad för kapitalformel. Här diskuterar vi dess användning tillsammans med praktiska exempel. Vi tillhandahåller även kostnadsberäkningsberäkningen med nedladdningsbar Excel-mall. Du kan också titta på följande artiklar för att lära dig mer -

  1. Formel för bruttomarginal
  2. Kalkylator för nettoränsmarginal
  3. Guide till formel för nettovinstmarginal
  4. Formel för tillgångsomsättning
  5. Formulär för omsättningsgrad | exempel

Kategori:

Entreprenörskap Utveckling